2018《金融市场基础知识》考点：股票的无纸化发行

股票的无纸化发行和初始登记制度

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本知识点属于《金融市场基础知识》第三章股票市场

【知识点】股票的无纸化发行和初始登记制度

股票的无纸化发行和初始登记制度

股票的无纸化发行和初始登记制度是与股票发行制度的发展相配套而进行的设计，其目的是便利和完善发行程序，提高发行效率，同时保障投资者的合法权益。

(一)股票的无纸化发行

股票的无纸化发行建立在证券市场发展和交易技术进步的基础之上。股票的无纸化需要配套的制度和技术支持，在这个建立的过程中，首先是证券交收引入了净额交收系统，之后又出现了证券存管制度，从而使股票无纸化发行和交易成为现实。

(二)股份初始登记制度

证券登记，是指证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。证券登记具有确定或变更证券持有人及其权利的法律效力，是保障投资者合法权益的重要环节，也是规范证券发行和证券交易过户的关键所在。

证券初始登记包括股票首次公开发行登记、权证发行登记、基金募集登记、企业债券和公司债券发行登记、记账式国债发行登记以及股票增发登记、配股登记、基金扩募登记等。其中，股份初始登记包括股票首次公开发行登记、增发新股登记、送股(或转增股本)登记和配股登记等。

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