2021年期货从业资格备考知识点：强行平仓
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强行平仓是期货生意业务中很是有特征的一项制度。特别熟习股票生意业务的投资者，对此该当予以充分。投资者在期货生意业务中买入期货合约或者卖出期货合约后，在将所持有的合约对冲平仓前，其持有合约的状态被称为持仓，其所持有的合约被浅显地称为“仓位”或者“头寸”。
与股票持有者无理论上可以无限期地持有股票不一样，投资者持有的期货合约是没法永久持有的。一是由于期货合约自己都是有限期的，合约到期时必需交割；二是投资者的持仓能够由于一些缘故原由被强行平仓。
强行平仓的情况一般包含：确保金缺乏，并未能在规章制度要求的时间内补足；持仓超越持仓限额标准，并未能在规章制度要求的时间内平仓；因违规遭到期货生意业务所强行平仓处分；根据期货生意业务所的紧迫办法该当强行平仓的。实践中，由于确保金缺乏被强平的情况至多。
《期货生意业务管理条例》第三十四条规章制度要求：“期货生意业务所会员的确保金缺乏时，该当及时追加确保金或者自行平仓。会员未在期货生意业务所规章制度要求的时间内追加确保金或者自行平仓的，期货生意业务所该当将该会员的合约强行平仓，强行平仓的相关价格和产生的丧失由该会员负担。客户确保金缺乏时，该当及时追加确保金或者自行平仓。客户未在期货公司规章制度要求的时间内及时追加确保金或者自行平仓的，期货公司该当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的相关价格和产生的丧失由该客户负担。”
确保金制度是保证期货市场妥当运转的基础。确保金是一项如约包管金，目的在于避免生意业务者守约，保证合约的践行。我国期货生意业务中，除期权合约的买方外，全部的买方和卖方均须交存确保金前方能进入期货市场生意业务。期货生意业务所对会员的确保金收取标准由期货生意业务所规章制度要求，一般低生意业务确保金标准规章制度要求在期货合约中。期货公司可以在生意业务所规章制度要求的确保金之上，与客户商定一个高于生意业务所规章制度要求标准的确保金比例。比方，合约规章制度要求确保金的收取比例为5%，期货公司可以与客户商定确保金比例为8%。
逐日生意业务完成后，生意业务所根据会员账户内所持有合约的数目及合约的结算价进行结算，并根据结算结果进行相对应资金清算和划转。期货公司根据与客户商定的确保金标准，遵循期货生意业务所宣布的结算价对客户进行结算。若是会员、客户的确保金低于规章制度要求的程度，期货生意业务所、期货公司将划分向期货公司、客户收回确保金追缴通告书，要求其在规章制度要求的时间内补足账户内的确保金。若是期货公司、客户未能在规章制度要求时间内遵循要求补足确保金，期货生意业务所该当将该期货公司相称于缺乏确保金的部分的持仓予以平仓，期货公司该当将该客户相称于缺乏确保金的部分的持仓予以平仓。
强行平仓制度是维系期货市场安全运转的关键制度。对于期货生意业务所、期货公司而言，对确保金缺乏的持仓进行强平是其应尽的义务。但有一个破例。如上所述，在实务中，期货公司可以在生意业务所规章制度要求的确保金标准之上，与客户商定一个确保金比例。若是客户的确保金程度在期货生意业务所规章制度要求的确保金标准之上，在期货公司规章制度要求的确保金标准之下，此时，期货公司对客户的持仓有权按商定采用强行平仓办法。也便是说，强行平仓办法对于期货公司在规章制度要求的比例之上时是权力，到达规章制度要求以下时则是义务。换句话讲，强行平仓的法律性子具备“权力本义务”的特点。
《高国民法院对于审理期货纠纷案件若干问题的规章制度要求》“7、强行平仓责任”对强行平仓的法律责任负担进行了细致的规章制度要求：
期货公司的生意业务确保金缺乏，又未能定期货生意业务所规章制度要求的时间追加确保金的，按生意业务划定规矩的规章制度要求处置；规章制度要求不确定的，期货生意业务全部权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓所形成的丧失由期货公司负担。客户的生意业务确保金缺乏，又未能定期货经纪合同商定的时间追加确保金的，定期货经纪合同的商定处置；商定不确定的，期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓形成的丧失由客户负担。
期货生意业务所因期货公司违规超仓或者其他违规行为而必需强行平仓的，强行平仓所形成的丧失由期货公司负担。期货公司因客户违规超仓或者其他违规行为而必需强行平仓的，强行平仓所形成的丧失由客户负担。
期货公司或者客户生意业务确保金缺乏，符合强行平仓条件后，该当自行平仓而未平仓形成的扩展丧失，由期货公司或者客户自行负担。法律、行政法规尚有规章制度要求或者当事人尚有商定的除外。
期货生意业务所或者期货公司强行平仓数额该当与期货公司或者客户需追加的确保金数额基底细当。因超量平仓惹起的丧失，由强行平仓者负担。
期货生意业务所对期货公司、期货公司对客户未定期货生意业务所生意业务划定规矩规章制度要求或者期货经纪合同商定的强行平仓条件、时间、方法进行强行平仓，形成期货公司或者客户丧失的，期货生意业务所或者期货公司该当负担补偿责任。
期货生意业务所依法或依生意业务划定规矩强行平仓产生的价格，由被平仓的期货公司负担；期货公司负担责任后有权向有差错的客户追偿。期货公司依法或践约定强行平仓所产生的价格，由客户负担。
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