2018年经济师考试初级经济基础章节考点：第十六章(3)

长期金融工具主要指各类证券，证券又称为“有价证券”，是代表财产所有权或债权的证书。包括长期政府债券、公司债券、银行债券和股票。

(1)长期政府债券。主要是指公债，公债一般来说是中、长期金融工具。

(2)公司债券

(3)银行债券

(4)股票——股票是股份公司发给投资者的股份资本所有权的书面凭证。股票是所有权证书而不是债权证书。

3.衍生金融工具

(1)期货和期权

期货交易是指交易双方经过协商，同意在约定的时间按照协议约定的价格和数量进行的交易。包括货币期货、利率期货和股票指数期货。

期权交易是一种协议，协议一方拥有在一定时期内以一定的价格买进或卖出某种资产的权力，协议的另一方则承担在约定时期内卖出或买进这种资产的义务。期权有两个基本要素：价格和时间。

(2)互换。交易中交易商出于筹资或避险等不同需要，在交易的期限、利率、币种等方面进行的对换。包括期限互换、利率互换、货币互换。

【例题 1·多选题】(2005 年)长期金融工具主要是指各类证券，包括( )。

A.长期政府债券

B.银行债券

C.银行汇票

D.股票

E.银行本票

[答案]ABD

(2007 年)下列金融工具中，属于长期金融工具的有( )。

A.股票

B.银行债券

C.公司债券

D.国库券

E.活期存款

[答案]ABC

【例题 2·单选题】 2004 年)具有一定格式，约定由债务人按期无条件支付一定金额，并能够转让流通的债权、债务证书是( )。

A.互换

B.股票

C.票据

D.期货

[答案]C

【例题 3·单选题】交易双方经过协商，同意在约定的时间按照协议约定的价格和数量进行的交易是( )。

A.互换交易

B.期权交易

C.现货交易

D.期货交易

[答案]D

【例题 4·单选题】(2007 年)甲银行与乙银行签订合约，合约规定：甲银行交付 3 万元给乙银行，6 个月后可以按约定价格卖出 300 万份指定的货币市场基金给乙银行。这种交易是( )交易。

A.现货

B.期货

C.期权

D.资本

[答案]C

【例题 5·单选题】期权交易的两个基本要素是( )。

A.价格和时间

B.时间和风险

C.利率和风险

D.价格和利率

[答案]A

(三)利息与利率

1.利率的定义及计算(掌握)

利息率是一定时期内利息额对借贷本金额之比，简称利率。

计算公式是：

或：利息额=借贷本金额×期限×利率

利息的计算涉及到三个因素：本金、期限和利率。计息方法包括单利和复利两种：

(1)单利计息方法

即仅以原有本金计息的方式。本金和利息之和是 Pt=P0×(1+it)

(2)复利计息方法(利滚利)

每期届满时，将应得利息加入本金再计息的方式。

计算公式是：Pt=P0×(1+i)t

【例题 1·单选题】(2005 年)甲向乙借得 10 万元钱，双方约定年利率为 4%，以单利方式 5 年后归还，则届时本金、利息之和为( )万元

A.2

B.11

C.12

D.12.17

[答案]C

[解析]单利条件下本息和的计算公式：Pt=P0×(1+it)=10×(1+4%×5)=12 万元。

【例题 2·单选题】(2006、2007、2008 年)甲向乙借 10 万元钱，双方约定年利率为 5%，按复利方式计息，2 年后归还，届时甲应向乙支付利息( )元。

A.10 000

B.10 250

C.10 500

D.10 750

[答案]B

2.利率种类(了解)

(1)基准利率：在利率体系中起主导作用、能够带动和影响其他利率的利率，也称中心利率，一般由一国货币当局(中央银行)掌握。

(2)按照利率的管理体制来划分，利率可分为市场利率和计划(官方)利率。

(3)按在信贷期限内利率是否变动来划分，利率可分为固定利率和浮动利率。

(4)按是否剔除通货膨胀因素来划分，利率可分为名义利率和实际利率。实际利率=名义利率-通货膨胀率。

【例题·单选题】(2006 年)从利率管理的角度看，市场利率( )。

A.由货币当局决定

B.有时由货币当局决定，有时由市场货币资金供求关系直接决定

C.由市场货币资金供求关系直接决定

D.由货币当局和市场货币资金供求关系共同决定

[答案]C

3.影响利率水平的因素(熟悉)

(1)平均利润率是决定利率水平的基本因素。

(2)货币资金供求关系。

(3)通货膨胀率。利率与通货膨胀率之间的关系：

实际利率=名义利率-通货膨胀率

(4)历史沿革。

(5)中央银行货币政策。

(6)国际金融市场利率。

【例题·多选题】(2004 年)影响利率水平的因素主要有( )。

A.平均利润率

B.货币资金供求关系

C.货币政策

D.国际金融市场利率

E.企业平均成本

[答案]ABCD

4.利息的本质和作用(熟悉)

利息是由借款者支付给贷款者的超过借贷本金的价值，即借出资金的报酬或使用资金的代价。

(1)利息的本质

马克思认为，利息来源于雇佣工人所创造的剩余价值，是剩余价值的一部分。

(2)利息的作用——价值判断作用

第一，利息是衡量不同时期货币资金实际价值的尺度。

第二，利息可以提高资金使用效率。

【例题·多选题】利息的价值判断作用主要体现在( )。

A.促进社会财富再分配

B.促进储蓄向投资的转化

C.利息可以提高资金使用效率

D.为金融资产提供充分的流动性

E.利息是衡量不同时期货币资金实际价值的尺度