2020年初级经济师《金融》题库：金融远期合约
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【知识点】金融远期合约
1.界说：指生意业务单方商定在将来某一明确时间，按事前约定的价钱，以事后明确的方法生意必定数目的某种金融资产的合约。
重要有：远期外集合约、远期利率和谈、远期股票合约等。
2.远期利率和谈是生意单方赞成在将来必定时间（清算日），以约定的名义本金和限期为基础，由一方将协议利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另外一方的和谈。
3.实质上，远期利率和谈的买方相称于名义乞贷人，而卖方则相称于名义存款人，单方签署远期利率和谈，相称于赞成从将来某一约定日期启动，按和谈利率假贷一笔数额、限期、币种明确的名义本金。只是单方在清算日其实不实质交流本金，而是根据和谈利率和参照利率之间的差额及名义本金额，由生意业务一方支付给另外一方结算金。
4.远期利率和谈关键的功效在于通过牢固未来实质支付的利率而防止了利率变更危害。签署FRA后，不论市场利率怎样颠簸，和谈单方未来收付资金的本钱或收益老是牢固在合同利率程度上。
5.当参照利率程度回升时，讲明和谈购置方的资金本钱加大，但因为他可以从和谈出卖方获得参照利率与和谈利率的差价，恰好可以填补其被加大的资金本钱，而和谈出卖则牢固了他的资金收益；反之则相同。
6.别的，因为远期利率和谈生意业务的本金不用托付，利率按差额结算，因此资金活动量较小，这就给银行提供了一种管理利率危害而不必通过大范围的同行拆放来改动其资产欠债构造的有效工具，这对于增添资源比例，改进银行的资产收益率非常无益。
