企业自有资金包括哪些，什么是自有资金收益率公式

企业自有资金主要涵盖：

1）企业投资人投入的初始资金，即实收资本；

2）企业持续经营形成的盈余公积金、资本公积金、未分配利润等。

故此企业自有资金是企业拥有的、全部权、使用权、处置权归属企业全部者（我们全体投资人）。相较其他渠道获取资金，自有资金不需要归还。

自有资金涵盖全民全部制企业和集体全部制企业自有资金，集体全部制企业自有资金大多数情况下是由普通人群对企业的入股资金和自己内部各自不同的专项基金两者组成，而全民全部制企业自由基金涵盖下面这些方面：

1、国家财政拨款和固定资产的无偿调入；2、企业内部累积按国家规定留存的各自不同的专项基金；

3、定额负债。

自有资金(Equity Fund)企业的资金按其获取的来源，分为自有资金和借入资金。　　这里说的自有资金是指企业为进行生产经营活动所常常持有，可以自行支配使用并毋须偿还的那部分资金。是与借入资金对称的。　　各个企业因为生产资料全部制形式和财务管理体制的不一样，获取自有资金的渠道也明显不同。　　（一）全民全部制企业的自有资金构成：　　（1）一些来自国家财政拨款，还有固定资产的无偿调入等；　　（2）一些来自企业内部累积，即按国家规定，从成本和税后留利中提存的各项专用基金；　　（3）除开这点还来自定额负债，即企业按照相关制度和结算程序的相关规定，对应付和预收的款项中可以常常使用的一些资金。　　比如，应交税金,应交利润，预提费用,还有某些生产周期长、按完工程度预收的货款中可以常常支配使用的部分。定额负债在财务处理上视作企业自有流动资金参与周转。　　（二）集体全部制企业的自有资金的构成　　集体全部制企业的自有资金，主要来自劳动群众投入的股金和由企业内部累积形成的公积金、公益金及其他各项专用基金。　　在西方国家，私营企业的自有资金，主要来自股东的投资和企业的未分配利润　　企业自有资金=资产-负债。　　企业自有资金=全部者权益

自有资金收益率=净利润÷平均自有资金×百分之100。

自有资金收益率反映了自有资金的盈利水平，而贷款利息是支付给债权人的资金占用补偿，并且债权人的权利要优先于投资人的权利，因为这个原因计算自有资金收益率时的利润指标应剔除支付的贷款利息。

各个企业因为生产资料全部制形式和财务管理体制的不一样，获取自有资金的渠道也明显不同。

（一）全民全部制企业的自有资金构成：

（1）一些来自国家财政拨款，还有固定资产的无偿调入等；

（2）一些来自企业内部累积，即按国家规定，从成本和税后留利中提存的各项专用基金；

（3）除开这点还来自定额负债，即企业按照相关制度和结算程序的相关规定，对应付和预收的款项中可以常常使用的一些资金。

比如，应交税金，应交利润，预提费用，还有某些生产周期长、按完工程度预收的货款中可以常常支配使用的部分。定额负债在财务处理上视作企业自有流动资金参与周转。

1、对流动资金贷款自有资金比例没有明确规定，但至少来说应该有一定的自有资金，10％以上吧，然后假设是分期付款，既然如此那，首付大多数情况下是以自有资金支付的，这是一个做生意的诚意，同时首付款凭证也是证明资金用途真实性的材料，那更加高效申请前往贷款。2、假设开承兑方法支付，既然如此那，就没办法申请前往这么多贷款了，因为银监规定贷款资金不可作为保证金开立银票，以防放大银行信用。

1、对流动资金贷款自有资金比例没有明确规定，但至少来说应该有一定的自有资金，10％以上吧，然后假设是分期付款，既然如此那，首付大多数情况下是以自有资金支付的，这是一个做生意的诚意，同时首付款凭证也是证明资金用途真实性的材料，那更加高效申请前往贷款。2、假设开承兑方法支付，既然如此那，就没办法申请前往这么多贷款了，因为银监规定贷款资金不可作为保证金开立银票，以防放大银行信用。

第一，肯定是税后利润+利息 （1）息税前利润加折旧减去所得税是经营性现金流量。特别值得注意的是，在计算自由现金流量时，负债的利息费用不应该作为扣除项目，而扣除的纳税额反映的是在没有利息扣除情况下的支付额。 （2）资本性支出是企业为了维护或扩展其经营活动一定要具体安排的固定资产投资，从而保证未来企业价值的增长。

在不少现金流量预测途中，大家经常假设各期资本支出与各期的折旧额相等。其实，资本支出与折旧额两者当中的关系非常复杂，例如，在高速增长时间，资本支出一般大于其折旧额，而处于稳定增长阶段，资本性支出和折旧额就比较接近。因为这个原因，大家便假设那些稳定增长企业的折旧额与资本支出两者相等，以此简化了财务估价过程。

（3）营运资本是流动资产和流动负债的差额。企业的性质不一样，所需营运资本的数量也不一样，比如，零售企业所需营运资本会超越大多数情况下的制造业。除开这点营运资本的变化与企业的增长率也密切有关，高增长率的企业一般需更多的营运资本。 因为企业自由现金流量为债务支付前的现金流量，它不受企业运用负债数目金额大小的影响，但这依然不会算是由企业自由现金流量贴现而得到的企业价值与负债金额没相关联。

因为过高的负债可能会造成企业加权平均资本成本的提升，以此导致企业价值的变化。 还有一种就是股东自由现金流量。它是指企业在满足债务清偿、资本支出和营运资本等全部需后，剩下的可作为股利发放的现金流量。其基本公式为：股东自由现金流量＝企业自由现金流量－债权人自由现金流量＝息税前利润加折旧（EBITDA）－所得税－资本性支出－营运资本净增多＋（发行的新债－清偿的旧债）。

很明显，若企业无财务杠杆，即没有任何债务，不需要支付利息和偿还本金，则股东自由现金流量等于企业自由现金流量。

自由现金流(Free Cash Flow)的定义自由现金流是一种财务方式，用来衡量企业实质上持有的可以回报股东的现金。指在不危及公司生存与发展的前提下可供分配给股东(和债权人)的大现金额。自由现金流在经营活动现金流的基础上考虑了资本型支出和股息支出。尽管你可能会觉得股息支出并非必需的，但是，这样的支出是股东所希望的，而且，是一现金支付的。自由现金流等于经营活动现金。

自由现金流表示的是公司可以自由支配的现金。假设自由现金流丰富，则公司可以偿还债务、开发新产品、回购股票、增多股息支付。同时，丰富的自由现金流也让公司成为并购对象。