期权头寸的Gamma是什么含义，delta值怎么计算

期权头寸的Gamma是什么含义？

Gamma是期权经常会用到的5个风险指标之一，用希腊字母表示为 γ 。要了解一张期权的Gamma是什么意思，第一要了解另一个风险指标Delta。Delta用于衡量期权价格与标的证券价格变化的敏感度，Delta=期权价格变化值/标的证券价格变化值。

而Gamma用来表示Delta值针对标的物价格变化的敏感程度，Gamma=期权Delta变化值/标的证券价格变化值，期权的Gamma值可以理解为标的证券价格变化的二阶导数，主要反应了风险对冲时的难度，gamma值相对较大时，对冲组合要常常调整，以应对多变的Delta值。

gamma=0.24，表示标的证券价格上升1元钱，Delta值上升0.24。

大多数情况下深度实值或深度虚值的期权合约gamma值较小，平值期权gamma值很大，非常是临近到期的平值期权gamma值很大。

delta的选取标准？

推荐delta-权利金双指标选择法（比如买方：delta绝对值大于20-30,权利金小于300.卖方delta绝对值小于20，权利金大于200）

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