单只基金高度集中持股意味着什么，如何看待基金的持股和行业集中度的关系-华宇考试网

本文主要针对单只基金高度集中持股意味着什么，如何看待基金的持股和行业集中度的关系和基金从业集中持股等几个问题进行详细讲解，大家可以通过阅读这篇文章对单只基金高度集中持股意味着什么有一个初步认识，对于今年数据还未公布且时效性较强或政策频繁变动的内容，也可以通过阅览本文做一个参考了解，希望本篇文章能对你有所帮助。

单只基金高度集中持股说明了什么？

投资者或者荐股机构常常说某某股票由基金和券商重仓持有，或者有重组或者科技概念，可是进后不涨反跌。历史经验表达高台跳水的股票全都是庄家或者机构重仓持有，故此，不可以一门心思迷信机构重仓概念股。

大多数情况下来说，持股从分散到集中，表示大资金流入，股价会上涨或者抗跌，值得特别要注意关注。高度集中，流动性丧失，则值得警惕。持股从集中到分散，表示大资金流出，股价会下跌或滞涨，不要介入。高度分散则可能导致大资金重新收集。

上攻行情的充分条件是股价上方没有非常多套牢盘，在低位形成新的密集成交区说明了止跌企稳。下跌多峰中每一个上峰都是强阻力位，针对处在下跌多峰的股票不要漫无目的建仓。那就是弱势中次新股容易出的原因，其上方没有太大压力。

为什么选择持股集中度高的股票？对比不一样股票，持股集中度高的至少说明有大资金特别要注意关注。相反分散的则没有大资金特别要注意关注或者流出。但是，集中度并不是越高越好，假设指数和个股股价处于高位，集中度高说明了主力资金出货，大幅下跌的概率相对较大。

从中国股历史看，指数假设从高位大幅下跌，不管持股集中度高低，大部分股票都很难逃脱惨跌的命运。但是，在指数产生很大跌幅后，当大盘和个股处于底部时，持股集中度高的个股出现主力资金自救(其实就是常说的一般说的护盘)，反弹应该更强一部分。因为基金排名的关系，各位考生都不愿意领头护盘，这种类型机构重仓股可能比单一庄家控盘的股票很快陷入下一轮下跌，其跌幅更猛。

超跌后选择什么股票呢？在真正超跌后，大多数情况下有两种选择：一是重要题材股。二是高持股集中度股。一般在一轮反弹行情中，这两类的涨幅相对很大。

我们可以看得出来创业板多数个股也满足前述高换手率特点，盘子小，易操控，庄家和基金泾渭分明。现在创业板创新成色严重不够，多数属于传统产业披上高科技马甲，真实增长潜力远低于场预期。

如何看待基金的持股和行业集中度？

在做偏股型基金季报组合数据分析的时候，我们常常会用到持股集中度、行业集中度这两个指标来详细衡量基金的个股、行业配置策略和风格。这里说的的持股集中度是指基金前十大重仓股票市值之和占基金持股总市值的占比；行业集中度是指基金重配行业（大多数情况下用前三大行业）占都行业配置（即基金持股总市值）的比重，大多数情况下我们用前三大或者前五大行业占基金全部行业配置的占比来表示行业配置集中度水平。☆　　详细公式请看下方具体内容：☆　　持股集中度=基金持有市值大的前十只股票市值之和/基金持股总市值；☆　　行业集中度=基金持有市值大的前三大行业的股票市值之和/基金持股总市值。☆　　以某基金2010年一季报的发布情况作为例子，其前十大重仓股的市值之和为19.39亿元，前三大重仓行业股票的市值之和为27.17亿元，基金持有的股票总市值为51.77亿元，则该基金的持股集中度=19.39/51.77=37.45％；前三大行业集中度＝27.17/51.77=52.49％。☆　　基金的持股和行业集中度在相对的程度上反映了基金经理的投资风格还有对未来市场有什么不一样的看法。集中度非常高说明基金经理对自己的股票和行业选择能力更为自信，看好通过研究精选出的个股和行业，并期望通过重配这些股票和行业来获取超越市场平均水平的收益。将基金的持股、行业集中度和同一类型型基金相比，可以考察其股票、行业配置的侧重点还有和同业平均水平的偏离。比如，2010年一季度积极投资偏股型基金整体的持股和行业集中度分别是42.14％、42.79％，上例中基金的持股集中度低于同业平均水平，而行业集中度高于同业。可见，该基金的重仓股配置相对分散，而对优选行业则进行了集中的配置。☆　　除开这点也可将基金的行业集中度和其业绩基准的行业配置比例比较，观察该基金较其业绩基准的偏离情况和对某些行业的超配策略。☆　　大多数情况下来说，持股和行业集中度越高，则重仓股和重仓行业的涨跌对基金股票资产的市值影响越大。但需要大家特别注意的是，因为持股和行业集中度都是对比基金股票资产来说，故此，要衡量重仓股和重仓行业波动对基金净值的影响，还要有考虑基金的股票仓位，假设基金的股票仓位很低，既然如此那，就算持股集中度很高，重仓股价格的变化对基金整体资产的影响也会十分有限。另外一个方面，因为基金仅在季报中发布重仓股和重仓行业数据，故此，持股集中度和行业集中度都是时点数据(时点是每个季度的后一个交易日)，随着基金资产配置的变化，基金的重仓股和重仓行业可能出现变化，集中度数据也会出现变化。☆　　基金投资者可以结合风险偏好和对未来市场走势有什么不一样的看法，使用集中度指标帮选择基金。第一，集中度很高说明股票资产暴露在特定股票和行业上的风险非常高，集中度很低的基金可能因为分散程度非常高而与市场整体走势更为接近。其次，一部分经验丰富的投资者可以观察基金的重仓股票和重仓行业，结合对这些股票和行业未来发展的判断，选择合适自己的基金。☆　　本栏目旨在为基民提供一部分涉及基金计算方面的知识，以便各位考生在投资基金时进行认真分析和参考。