如何对公司财务进行分析，什么是财务报表综合分析其意义是什么

如何对公司财务进行认真分析？

面对财务三张报表《损益表》《资产负债表》《现金流量表》的分析，从逻辑来说有四大导向：盈利性、安全性、效率性和增性。

针对这四个导向，财务分析可以延展到以下30个基础指标：

盈利能力分析

1. 销售净利率=（净利润÷销售收入）×百分之100；该比率越大，企业的盈利能力越强

2. 资产净利率=（净利润÷总资产）×百分之100；该比率越大，企业的盈利能力越强

3. 权益净利率=（净利润÷股东权益）×百分之100；该比率越大，企业的盈利能力越强

4. 总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×百分之100；该比率越大，企业的盈利能力越强

5. 营业利润率=（营业利润÷营业收入）×百分之100；该比率越大，企业的盈利能力越强

6. 成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×百分之100；该比率越大，企业的经营效益越高

盈利质量分析

7. 都资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×百分之100；与行业平均水平相比进行认真分析

8. 盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×百分之100；该比率越大，企业盈利质量越强，其值大多数情况下应大于1

9. 销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×百分之100；数值越大表达销售收现能力越强，销售质量越高

偿债能力分析

10. 净运营资本=流动资产-流动负债=长时间资本-长时间资产；对比企业连续多期的值，进行比较分析

11. 流动比率=流动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行认真分析

12. 速动比率=速动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行认真分析

13. 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债；与行业平均水平相比进行认真分析

14. 现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债；与行业平均水平相比进行认真分析

15. 资产负债率=（总负债÷总资产）×百分之100；该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全

16. 产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益；产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全

17. 利息保证倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用；利息保证倍数越大，利息支付越有保证

18. 现金流量利息保证倍数=经营活动现金流量÷利息费用；现金流量利息保证倍数越大，利息支付越有保证

19. 经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×百分之100；比率越高，偿还债务总额的能力越强

营运能力分析

20. 应收账款周转率：应收账款周转次数=销售收入÷应收账款；应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）；应收账款与收入比=应收账款÷销售收入；与行业平均水平相比进行认真分析

21. 存货周转率：存货周转次数=销售收入÷存货；存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）；存货与收入比=存货÷销售收入；与行业平均水平相比进行认真分析

22. 流动资产周转率：流动资产周转次数=销售收入÷流动资产；流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）；流动资产与收入比=流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行认真分析

23. 净营运资本周转率：净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本；净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）；净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入；与行业平均水平相比进行认真分析

24. 非流动资产周转率：非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产；非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）；非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行认真分析

25. 总资产周转率：总资产周转次数=销售收入÷总资产；总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）；总资产与收入比=总资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行认真分析

发展能力分析

26. 股东权益增长率=（本期股东权益增多额÷股东权益期初余额）×百分之100；对比企业连续多期的值，分析发展趋势

27. 资产增长率=（本期资产增多额÷资产期初余额）×百分之100；对比企业连续多期的值，分析发展趋势；

28. 销售增长率=（本期营业收入增多额÷上期营业收入）×百分之100；对比企业连续多期的值，分析发展趋势

29. 净利润增长率=（本期净利润增多额÷上期净利润）×百分之100；对比企业连续多期的值，分析发展趋势

30. 营业利润增长率=（本期营业利润增多额÷上期营业利润）×百分之100；对比企业连续多期的值，分析发展趋势。

上市公司的财务状况长期以来都是大家瞩目标焦点。但不一样的人要了解的财务数据不是同一类的。公司管理层要了解本公司的供产销等详细情况,税务部门注重公司的纳税情况,公司债权人则需掌握并熟悉其偿债能力,公司小股东则集中注意其收益和分红情况。要深入掌握并熟悉上市公司的财务内幕,应该从原始资料入手启动分析,但这对大多数情况下投资者来说不太实质上,难上加难。简单的办法便是查阅公司公开刊登的财务报告,总览公司的财务全貌,判断公司的经营状况,衡量其股票的价值,达到选择高质量股的目标。

　　一份公开的财务报告大多数情况下由资产负债表、损益表和财务状况变化表组成。

　　资产负债表是反映公司某一日期财务状况的会计报表,它按照“资产＝负债＋全部者权益”的等式,依照一定的分类标准和一定的次序,将公司的资产、负债和全部者权益项目予以一定程度上排列、编制而成。报表中的资产涵盖了流动资产、长时间投资、固定资产和无形资产等,说明了公司所拥有的各自不同的资源还有公司偿还债务的能力。报表中的负债涵盖了流动负债和长时间负债,显示了公司所负担的各自不同的债务与其偿还期限。报表中的全部者权益表达了公司的投资者对公司净资产的全部权,也称产权。

　　损益表反映公司在一定时期的经营成果,即其所得利润总额。损益表中的主营业务利润为主营业务收入减去主营业务成本及有关税金,反映的是主营业务达到的毛利。营业利润是指主营利润加其他利润减去管理费用、财务费用等得出的差额,反映公司的经营效益。利润总额则从营业利润启动,加投资收益,加营业外收入,减营业外支出而得出。它反映公司直接在供产销经营途中,或投资联营、购买股票债券等全部公司业务活动的总效益。

　　财务状况变化表是按照企业在一定时期内各自不同的资产和权益的增减变化,来分析资金的来源和用途,反映公司的资金流转状况。因它是变动的财务报表,故此，能起着资产负债表、损益表等静态表没办法替代的作用。财务报表上的数字密密麻麻,只看数字大小仍很难掌握并熟悉它们的真正含义。如作认真分析,需借助财务分析工具。

　　财务分析工具乃是各自不同的财务数据的比率。通过不一样的比率可方便地分析公司的财务状况。按照各自的分析目标,可构造各自不同的财务比率。因为这个原因,财务比率数量繁多,按其分析性质可粗略归纳为四类：流动性比率,财务结构比率,周转性比率,获利性比率。

　　一、流动性比率。这种类型比率主要用来分析公司偿付短时间债务的能力。流动性比率高表示公司短时间偿债能力强,反之则弱。但若这种类型比率过高,会导致流动资金浪费。这种类型比率中经常会用到的就是流动比率和速动比率。

二、财务结构比率。这种类型比率主要用来分析公司偿付长时间债务的能力。财务结构比率高表示公司长时间偿债能力强,反之则弱。但若这种类型比率过高,会导致资金投资浪费。这种类型比率中较经常会用到的为自有资本率、净值与负债比率,净值与固定资产比率、固定资产与长时间负债率。

　　三、周转性比率。这种类型比率主要用来分析公司财务的周转能力。大多数情况下说来,周转率应高一部分,而周转一周所需时日应少一部分,表达公司财务资金周转快,资本运用效率高。这种类型比率中较经常会用到的有净资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率、固定资产周转率。

　　四、获利性比率。这种类型比率主要用于分析公司的获利能力和营运效率。获利性比率高说明公司的获利能力强,营运效率好,反之,则为获利能力弱,营运效率差。这种类型比率中较经常会用到的为营业额获利率和投资额报酬率。在上面说的的财务比率中,流动性比率和财务结构比率可由资产负债表中的数据算得,而周转性比率和获利性比率则由损益表中的数据算得。

　　以下讲解按照财务报告中的数据,计算财务比率的公式及其基本含义。

　　１．流动比率。等于流动资产除以流动负债,若该比率大于１,表达流动资产高于流动负债,短时间负债可以清偿,并有余额可供周转运用。若该比率小于１,表达公司财务不太健全。流动比率越高,短时间偿债能力越强,但若过高时,反到是导致流动资金过剩,降低了效益。

　　２．速动比率。等于速动资产除以流动负债。速动资产涵盖现金、银行存款、短时间投资、应收帐款票据等,是流动资产的一些。若该比率大于１,表达公司具备即时的偿债能力。速动比率大多数情况下小于流动比率。

　　３．自有资本率。等于净值除以资产总值。净值就是公司的股东权益。该百分比越高,说明公司自有资本越多,负债越少,其资本结构越健全。

　　４．净值与负债比率。等于净值除以负债总额。该比率显示公司长时间偿债能力,若大于１,说明净值高于负债总额,都债务可以偿还。该比率愈高,反映公司长时间偿债能力越强,但若过高,也会导致资金投资浪费。

　　５．净值与固定资产比率。等于净值除以固定资产。它检测公司的固定资产是不是过度扩充,若该比率小于１００％,表示固定资产中有部分为负债购置,反映公司或是资本不够,或是固定资产过度膨胀。

　　６．固定资产与长时间负债率。等于固定资产除以长时间负债。若该比率大于１,说明公司的固定资产可作长时间负债的担保,比率愈大,对长时间债权的保证也愈强。若该比率小于１,说明公司的固定资产不够于抵押长时间负债,须另筹措资金,反映公司财务不健全状况。

７．净资产周转率。期内营业总额除以期初与期末净资产的平均值。反映公司自有资本地运用效率。该比率高,表示资金周转快,效率高。但过高则表示太多的负债经营,过低则为资金暂时还没有充分运用,管理不善。

　　８．应收帐款周转率。期内营业总额除以年初与期末应收帐款的平均值。反映公司的收帐快慢程度。周转率高表示资金周转一次所需时间少,流动性好,旧帐和坏帐的数量小。反之,则为资金周转困难。

　　９、存货周转率。期内营业成本除以期初与期末存货的平均值。反映公司的存货是不是积压,该周转率高表示货物周转快,仓储少。但若过高,容易出现市场脱销,过低则为存货积压,供大于销。控制合理的比率是企业管理的一个重要课题。

　　１０．固定资产周转率。期内营业总额除以期初与期末固定资产的平均值。反映固定资产的利用程度,测定固定资产是不是闲置。该周转率高表示较少的固定资产投资获取很大的营业额。

　　１１．投资额报酬率。等于税后利润除以股东权益,是衡量公司经营成功与否的后尺度。投资额报酬率高表达公司组织管理好,投资者可望取得有点多的红利,股票升值的概率很大。

　　１２．总资产报酬率。等于税后利润除以资产总额,反映公司运用每一元资产所取得的收益。它是衡量公司对全部资产的利用效果,对投资者来说,该比率越高越好。

　　１３．营业额获利率。该比率分毛利率与纯利率两种。毛利率等于营业毛利除以营业额。纯利率等于税后利润除以营业额。反映公司每元营业收入中含有多少利润,是衡量公司经营效益与获利能力的重要指标。

　　以上讲解了经常会用到财务比率的计算公式和其简单含义,通过财务比率我们基本掌握并熟悉了公司的经营状况和业绩,以此对公司股票的内在价值作出比较客观的判断。但是，,在实质上分析中不可以机械地只看数字大小就武断地得出结论。做财务分析忌墨守成规、机械的去搬用别人的方法和经验，完全枉顾实际情况。不一样的行业有不一样的特点,没有统一的比率标准来衡量。应按照客观情况,针对公司所身处的行业,考虑它在同行业中的水平和地位,有何财务特点等情形。这个问题就需将财务比率与同行业其他公司的对应比率作比较,以便对该公司的财务状况和运行情况有更深入的透视。

深入的分析需将不一样公司的财务指标作相互比较,指标的高低反映了公司间某方面的优劣差异。这样的差异出现于公司的外部环境和内部机制不一样。

　　在分析公司内部机制时,应分清大型集团公司与小公司当中的差异,大公司实力雄厚,然机构复杂,小公司轻便灵活,但经不起风浪。因为这个原因,在同行业中还应挑选经营规模大小相近的公司作比较,这样,公司间不仅外部环境相似,而且，内部条件也相近,比较结果真实地显示出公司的经营效率和管理水平。

　　上市公司中不容易找到两家各自不同的条件都很相似的公司,在实质上比较时,第一应分析公司间的各自不同的差别,并估计这些差别对财务指标的影响,再比较公司间的财务指标,分析它们的经营效益。

　　除了公司间相互比较外,还可将公司的财务指标与一般的标准作比较。需注意的是不一样的行业有不一样的标准,这里说的的标准乃是指大多数情况下正常情况下的典型。比较时应按照公司的实质上情况,分析财务指标与标准相差的原因,这样可以更完整准确地了解公司的状况。

　　买股票就是买未来,股价的高低乃是各位投资者对公司前途好坏的衡量。财务分析的重要任务之一就是了解公司的财务状况,预期其发展前景。

　　因为这个原因,做财务分析不仅要掌握并熟悉公司现在的财务状况,而且，要了解公司过去的财务状况,将现在的各自不同的财务比率与去年和前年进行比较,分析其财务状况比之前是改善了还是恶化了,并进一步搞清财务状况改善或恶化的原因,公司的生产规模是扩大了还是变小了,产品的销售市场是扩张了还是萎缩了,生产成本是增多了还是减少了,公司管理水平是提升还是降低了等等。以此预期公司未来的蓬勃发展和进步情况,估计公司股票的现有价值和潜在价值,正确地把控掌握其股价。

　　财务比率比较分析有两种,一种为纵向比较,一种为横向比较。横向比较就是公司当中的相互比较,如彼此竞争公司间的分析。纵向比较就是一个公司时间上的对比分析,一般以过去的财务资料为对象与新的财务报告作比较。通过比较分析我们可以深入透彻的了解公司的财务状况,明确公司在同行业中的地位,并预期它未来的蓬勃发展和进步情况。

大多数情况下来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：偿债能力、营运能力和盈利能力。

1）反映偿债能力的财务比率：

短时间偿债能力：短时间偿债能力是指企业偿还短时间债务的能力。短时间偿债能力不够，不仅会影响企业的资信，增多未来筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。大多数情况下来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长时间资产，故此，用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短时间偿债能力。

流动资产既可以用于偿还流动负债，也可用于支付平日经营所需的资金。故此流动比率高大多数情况下表达企业短时间偿债能力很强，但假设过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。究竟多少适合没有定律，因为不一样行业的企业具有不一样的经营特点，这让其流动性也各不一样；此外这还与流动资产中现金、应收账款和存货等项目各自所占的占比相关，因为它们的变现能力不一样。针对这个问题，可以用速动比率（剔除了存货和待摊费用）和现金比率（剔除了存货、应收款、预付账款和待摊费用）辅助进行认真分析。

大多数情况下觉得流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是，因为企业所身处行业和经营特点的不一样，应结合实质上情况详细分析。

长时间偿债能力：长时间偿债能力是指企业偿还长时间利息与本金的能力。大多数情况下来说，企业借长时间负债主要是用于长时间投资，因而好是用投资出现的收益偿还利息与本金。一般以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长时间偿债能力。负债比率又称财务杠杆，因为全部者权益不需偿还，故此，财务杠杆越高，债权人所受的保证就越低。但这并非说财务杠杆越低越好，因为一定的负债表达企业的管理者可以有效地运用股东的资金，帮股东用较少的资金进行很大规模的经营，故此，财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。

2）反映营运能力的财务比率

营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周转速度越快，表达企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，既然如此那，其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。大多数情况下来说，涵盖以下五个指标：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。

因为上面说的的这些周转率指标的分子、分母分别来自资产负债表和损益表，而资产负债表数据是某一时点的静态数据，损益表数据则是整个报告期的变动数据，故此，为了使分子、分母在时间上具有完全一样性，就一定要将取自资产负债表上的数据折算成整个报告期的平均额。一般来讲，上面说的指标越高，说明企业的经营效率越高。但数量只是一个方面的问题，在进行认真分析时，还应注意各资产项目标组成结构，如各自不同的类型存货的相互搭配、存货的质量、适用性等。

3）反映盈利能力的财务比率：

盈利能力是各方面关心的核心，也是企业成功与失败的重点，唯有长时间盈利，企业才可以真正做到持续经营。因为这个原因不管是投资者还是债权人，都对反映企业盈利能力的比率很重视。大多数情况下用下面哪些指标衡量企业的盈利能力：毛利率、营业利润率、净利润率、总资产报酬率、权益报酬率、每股利润。

上面说的指标中，毛利率、营业利润率和净利润率分别说明企业生产（或销售）过程、经营活动和企业整体的盈利能力，越高则获利能力越强；资产报酬率反映股东和债权人共同投入资金的盈利能力；权益报酬率则反映股东投入资金的盈利状况。权益报酬率是股东为关心的主要内容，它与财务杠杆相关，假设资产的报酬率一样，则财务杠杆越高的企业权益报酬率也越高，因为股东用较少的资金达到了同等的收益能力。每股利润只是将净利润分配到每一份股份，目标是为了更简洁地表示权益资本的盈利情况。衡量上面说的盈利指标是高还是低，大多数情况下要运用与同行业其他企业的水平相比较才可以得出结论。

财务报表综合分析的核心是什么A发展能力B营运能力C偿债能力D盈利能力？

财务报表综合分析的核心是盈利能力。

财务报表分析是对企业财务报表所提供的数据进行加工、分析、比较、评价和解释。假设说，记帐、编表属于会计的反映功能，那么财务报表分析则隶于解释和评价功能。

财务报表分析的目标在于，判断企业的财务状况和诊察企业经营管理的得失。通过逐一阅读认真分析，可以判断企业财务状况是不是良好，企业的经营管理是不是健全，企业业务前景是不是光明，同时，还可以通过逐一阅读认真分析，找出企业经营管理的症结，提出处理问题的办法。

财务报表分析的方式，主要有趋势分析法和比率分析法两种。趋势分析法是指按照连续几期的财务报表，比较各个项目之前后期的增减方向和倾度，以此揭示财务和经营上的变化和趋向。

怎么样利用上市公司数据做一份财务报表分析？

摘 要：上市公司财务报表分析是公司会计工作的主要内容之一是投资者、股东、债权人、政府和普通大众都想要关心和了解的。在财务报表分析的途中一定要注意将各自不同的不一样的分析方式综合运用，在结合宏观经济环境、同行业的不一样公司和本公司历史业绩的横向、纵向的比较途中，通过各种方式的应用达到透过纷繁的财务业务表象理解公司盈利能力的目标，为利益有关者的可以做出正确决策提供帮。

　　 [关键词]：上市公司；财务报表；分析

随着中国国民经济的快速发展和大家收入的持续性提升，如何理财越来越成为大众特别要注意关注的焦点，而投向证券市场，特别是购买上市公司的股票则是很多人投资理财的首选。因为大众普遍对各个上市公司缺少足够了解，怎样选择具有良好升值前景的股票、基金并规避可能的投资风险自然成了大众关心的迫切需处理的问题。

通过对上市公司一定要向公众公布的上市报告书、年报告和中期报告等报告书中所披露的上市公司财务报表的分析完全就能够对上市公司发行的股票的盈利前景等情形做出比较客观的评判。 对上市公司财务报表的分析决不是只为了“炒股”这么简单，它是了解上市公司过去、目前运营的基本情况和未来发展前景的基本途径是投资者、股东、债权人和政府都要关心和了解的。

这里说的财务报表分析就是通过一定的分析方式使报表中的会计数据、资金流转、财务状况和盈利水平还有公司的经营情况和发展趋势转化成投资决策的依据是了解上市公司基本面的重要途径。它是运用会计报表数据对企业财务状况和成果及未来前景的一种评价。

上市公司的财务报告分为季报、半年报、年报三种，具有发布集中、数量巨大、行业复杂的特点。它的经营状况是通过财务报表反映出来，因为这个原因分析和研究上市公司的财务报表是非常的重要的。了解上市公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响是投资者进行决策的重要依据是债权人、投资者、股东和政府都关心的事情。

一、财务报表分析的主要内容

（一）对上市公司盈利能力的分析

投资者为取得满意的投资回报，一定要关心一个上市公司的盈利情况，因为盈利数目金额的大小、利润率的高低是衡量公司管理绩效的主要标志。

而公司股票价格的高低，股息发放的多少，也主要是由公司的盈利水平决定的。可见，公司盈利能力的大小是股票投资中第一要考虑的因素，同时也是政府、债权人和股东方关心的主要方面。对公司盈利能力的分析，可按照资产负债表和损益表提供的资料，计算以下主要指标：

1。

上市公司股票每股账面价值。每股账面价值是指股东权益总额与发行在外股份总数的比率。大多数情况下说来，每股账面价值高的股票的“价值”很大。一般经营状况好、财务制度健全的公司，其股票的每股账面值会高于每股票的面值。每股账面值逐年提升则表达公司的资产结构愈来愈健全。

2。上市公司股票普通股每股收益。普通股每股收益指企业净收益减去优先股股利后的余额与发行在外的普通股股数的比率。它表达每一普通股在公司所获净收益中享有的份额。每股收益针对股票价格、股利支付等存在着重要影响是投资者关心的重要指标之一。

在中国，每股收益大多数情况下在上市公司的“主要财务数据与财务指标”中给以披露。通过每股收益，投资者不仅可以了解公司的盈利能力而且，可以通过该指标预测每股股息和股息增长率，并在这一基础上推测预计出每一普通股的内在价值。

3。上市公司净资产收益率。

净资产收益率也叫股东权益报酬率，指净收益与股东权益的比率。这是以股东投入的资本为计算基础的投资利润率，该比率越高说明企业运用股东资本的绩效越高，获利能力越强。

补充：4。

上市公司市盈率。市盈率指股票每股市价与每股盈余间的比率。市盈率的单位是倍，表示按该种盈利水平需积累多少年盈利才可以达到现在的股市市价。该指标在分析个股风险中具有重要的参考价值。大多数情况下觉得，市盈率越高投资风险越大；市盈率越低投资风险越小。依实质上分析，中国现在的股票其市盈率在15倍以下的大多数情况下就是安全区。

5。上市公司总资产报酬率。总资产报酬率是指企业利润总额加利息支出之和与平均资产总额的比率。总资产报酬率可用于评价企业运用都资产获利的能力是衡量一个企业经营业绩的主要指标。它的比率越高，说明企业的获利能力越强，经营业绩越好。

以上指标是衡量上市公司盈利能力的主要指标，这当中净资产收益率和每股收益更是评价公司盈利能力的为通用的指标。重要的是，需将它们与公司之前各期还有同行业中其他公司的对应指标进行比对，这样才可以判断出公司实质上盈利能力的强弱。

（二）对上市公司的资产负债表的分析

资产负债表是反映上市公司会计期末都资产负债和全部者权益情况的报表，通过资产负债表能了解企业在报表日的财务状况长短时间的偿债能力、资产负债权益和结构等重要信息。

对上市公司的资产负债表的分析主要涵盖下面这些具体内容：

1。上市公司短时间偿债能力分析。短时间偿债能力的强弱直接影响一个企业短时间的存活能力是衡量企业是不是健康的一项重要指标。假设一个企业不可以维持其短时间偿债能力，也就很难维持其长时间偿债能力，就算是一个盈利不错的企业，也会因为不可以履行偿债义务而面临破产的威胁。

而且，企业偿债能力低就可以丧失各自不同的投资机会，这不仅给公司的竞争能力导致严重损害，而且，会使公司股票价格下跌以至提升投资人的风险。因为这个原因，不仅企业的债权人关心，企业的股东及潜在投资人同样关心企业的短时间偿债能力。企业短时间偿债能力的强弱主要按照资产负债表中的资料通过计算以下指标进行认真分析：

（1）流动比率。

流动比率是说明企业每一元流动负债有多少流动资产可以用作支付保证，研究觉得，流动比率为2∶1针对大多数企业来说是比较适合的比率[1]。这是因为流动资产中变现能力差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性很大的流动资产至少要等于流动负债，这样企业的短时间偿债能力才会有保证。

流动比率过低，加大企业风险；流动比率过高，则减低企业经营绩效。 　　（2）速动比率。速动比率是指速动资产对流动负债额的比率。速动比率是比流动比率更为严谨的表征短时间偿债能力指标。大多数情况下觉得，企业的速动比率至少应维持在1∶1以上[2]。假设速动比率偏高，说明企业有足够的能力偿还短时间债务，同时也表示企业有很大的不可以盈利的现款和应收账款，企业就失去了收益的机会；如该指标偏低，则企业表达将依赖出售存货或举新债来偿还到期的债务，这个问题就可能导致急需出售存货带来的削价损失或举新债而形成的利息负担。

但这里同样不可以一概而论，速动比率同样存在行业差异。

2。上市公司长时间偿债能力分析。第一，我们需对资产负债率、权益比率和负债和刚才有者权益比率这三个比值进行认真分析，因为它们是了解企业长时间偿债能力的基础。资产负债率是负债总额与资产所提供的资本占都资本的占比，这个指标也被称为举债经营比率。

从股东的立场看，在都资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，不然相反。全部者权益比率是全部者权益总额与资产总额的比率，它反映全部者在企业资产中所占份额，全部者权益比率与资产负债率之和为1。负债和刚才有者权益比率是企业负债总额与股东权益总额之比率，也叫做债务股权比率。

该指标反映了由债权人提供的资本与股东提供的资本当中的相对关系，反映企业基本财务结构是不是稳定。大多数情况下来说，股东资本大于借入资本很好，但也不可以一概而论。 这三个比率唯有在同行业不一样时间段相比较才有一定价值。其次，需对长时间资产与长时间资金比率进行认真分析。

长时间资产与长时间资金比率是资产总额与流动资产之差除以长时间负债和刚才有者权益之和。这一指标主要用来反映企业的财务状况和偿债能力，该值应该低于100％，假设高于100％，说明企业动用了一些短时间债务来购置长时间资产，这样就可以影响企业的短时间偿债能力，其经营风险也会随之加大。

3。长时间负债与利息费用分析。假设产生利息费用对比长时间借款呈现大幅下降之势，应注意公司是不是存在错误地将利息费用资本化，应真真切切降低利息费用以增多企业经营利润。

二、财务报表分析中的须知

1。

在对上市公司财务报告进行认真分析时，第一要了解和掌握并熟悉上市公司执行的会计政策和核算方式，这样才促进掌握并熟悉报表中各个项目数据所反映的情况和变化的原因；其次在运用财务指标进行认真分析时，不可以用很少的指标进行认真分析以不要作出简单、片面的判断，使投资者陷入误区，并影响政府、债权人及股东作出有关对策。

2。因为对上市公司各项财务指标分析的数据都是上市公司过去或历史的经营业绩，故此用这些数据去精确分析和预测公司未来的蓬勃发展和进步情况是不确实的，它只是投资分析的一个方面，还一定要按照行业背景、公司自己的特点、经营条件和地区乃至国家的宏观经济形势，采取连续的变动分析才可能做出全面的判断降低投资的潜在风险[3]。

如2003年以来因为中国经济的迅速发展，曾使被大家觉得“夕阳产业”的钢铁、煤炭、建材等产业就产生了超级强大增长，给有关上市公司带来了可观的盈利水平。

3。上方文章所诉全部内容是相互联系、相互补充的关系，同时也各有自己的局限性，在运耗费时长不可以孤立地运用一两方面数据就据此作出投资判断[4]。

大多数情况下的投资者时常只按照每股收益的净资产收益率等“单位化”后的指标，或是仅仅依靠静态的对比来决定投资策略，这样做就比较容易走入误区。

4。采取以上分析方式时应该从正反两方面相结合的方式来进行判断。

摘 要：上市公司财务报表分析是公司会计工作的主要内容之一是投资者、股东、债权人、政府和普通大众都想要关心和了解的。在财务报表分析的途中一定要注意将各自不同的不一样的分析方式综合运用，在结合宏观经济环境、同行业的不一样公司和本公司历史业绩的横向、纵向的比较途中，通过各种方式的应用达到透过纷繁的财务业务表象理解公司盈利能力的目标，为利益有关者的可以做出正确决策提供帮。 　　 [关键词]：上市公司；财务报表；分析 　　 　　随着中国国民经济的快速发展和大家收入的持续性提升，如何理财越来越成为大众特别要注意关注的焦点，而投向证券市场，特别是购买上市公司的股票则是很多人投资理财的首选。因为大众普遍对各个上市公司缺少足够了解，怎样选择具有良好升值前景的股票、基金并规避可能的投资风险自然成了大众关心的迫切需处理的问题。通过对上市公司一定要向公众公布的上市报告书、年报告和中期报告等报告书中所披露的上市公司财务报表的分析完全就能够对上市公司发行的股票的盈利前景等情形做出比较客观的评判。 对上市公司财务报表的分析决不是只为了“炒股”这么简单，它是了解上市公司过去、目前运营的基本情况和未来发展前景的基本途径是投资者、股东、债权人和政府都要关心和了解的。 　　这里说的财务报表分析就是通过一定的分析方式使报表中的会计数据、资金流转、财务状况和盈利水平还有公司的经营情况和发展趋势转化成投资决策的依据是了解上市公司基本面的重要途径。它是运用会计报表数据对企业财务状况和成果及未来前景的一种评价。上市公司的财务报告分为季报、半年报、年报三种，具有发布集中、数量巨大、行业复杂的特点。它的经营状况是通过财务报表反映出来，因为这个原因分析和研究上市公司的财务报表是非常的重要的。了解上市公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响是投资者进行决策的重要依据是债权人、投资者、股东和政府都关心的事情。 　　 　　一、财务报表分析的主要内容 　　 　　（一）对上市公司盈利能力的分析 　　投资者为取得满意的投资回报，一定要关心一个上市公司的盈利情况，因为盈利数目金额的大小、利润率的高低是衡量公司管理绩效的主要标志。而公司股票价格的高低，股息发放的多少，也主要是由公司的盈利水平决定的。可见，公司盈利能力的大小是股票投资中第一要考虑的因素，同时也是政府、债权人和股东方关心的主要方面。对公司盈利能力的分析，可按照资产负债表和损益表提供的资料，计算以下主要指标： 　　1.上市公司股票每股账面价值。每股账面价值是指股东权益总额与发行在外股份总数的比率。大多数情况下说来，每股账面价值高的股票的“价值”很大。一般经营状况好、财务制度健全的公司，其股票的每股账面值会高于每股票的面值。每股账面值逐年提升则表达公司的资产结构愈来愈健全。 　　2.上市公司股票普通股每股收益。普通股每股收益指企业净收益减去优先股股利后的余额与发行在外的普通股股数的比率。它表达每一普通股在公司所获净收益中享有的份额。每股收益针对股票价格、股利支付等存在着重要影响是投资者关心的重要指标之一。在中国，每股收益大多数情况下在上市公司的“主要财务数据与财务指标”中给以披露。通过每股收益，投资者不仅可以了解公司的盈利能力而且，可以通过该指标预测每股股息和股息增长率，并在这一基础上推测预计出每一普通股的内在价值。 　　3.上市公司净资产收益率。净资产收益率也叫股东权益报酬率，指净收益与股东权益的比率。这是以股东投入的资本为计算基础的投资利润率，该比率越高说明企业运用股东资本的绩效越高，获利能力越强。 ＜/p＞补充：4.上市公司市盈率。市盈率指股票每股市价与每股盈余间的比率。市盈率的单位是倍，表示按该种盈利水平需积累多少年盈利才可以达到现在的股市市价。该指标在分析个股风险中具有重要的参考价值。大多数情况下觉得，市盈率越高投资风险越大；市盈率越低投资风险越小。依实质上分析，中国现在的股票其市盈率在15倍以下的大多数情况下就是安全区。 　　5.上市公司总资产报酬率。总资产报酬率是指企业利润总额加利息支出之和与平均资产总额的比率。总资产报酬率可用于评价企业运用都资产获利的能力是衡量一个企业经营业绩的主要指标。它的比率越高，说明企业的获利能力越强，经营业绩越好。 　　以上指标是衡量上市公司盈利能力的主要指标，这当中净资产收益率和每股收益更是评价公司盈利能力的为通用的指标。重要的是，需将它们与公司之前各期还有同行业中其他公司的对应指标进行比对，这样才可以判断出公司实质上盈利能力的强弱。 　　（二）对上市公司的资产负债表的分析 　　资产负债表是反映上市公司会计期末都资产负债和全部者权益情况的报表，通过资产负债表能了解企业在报表日的财务状况长短时间的偿债能力、资产负债权益和结构等重要信息。对上市公司的资产负债表的分析主要涵盖下面这些具体内容： 　　1.上市公司短时间偿债能力分析。短时间偿债能力的强弱直接影响一个企业短时间的存活能力是衡量企业是不是健康的一项重要指标。假设一个企业不可以维持其短时间偿债能力，也就很难维持其长时间偿债能力，就算是一个盈利不错的企业，也会因为不可以履行偿债义务而面临破产的威胁。而且，企业偿债能力低就可以丧失各自不同的投资机会，这不仅给公司的竞争能力导致严重损害，而且，会使公司股票价格下跌以至提升投资人的风险。因为这个原因，不仅企业的债权人关心，企业的股东及潜在投资人同样关心企业的短时间偿债能力。企业短时间偿债能力的强弱主要按照资产负债表中的资料通过计算以下指标进行认真分析： 　　（1）流动比率。流动比率是说明企业每一元流动负债有多少流动资产可以用作支付保证，研究觉得，流动比率为2∶1针对大多数企业来说是比较适合的比率[1]。这是因为流动资产中变现能力差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性很大的流动资产至少要等于流动负债，这样企业的短时间偿债能力才会有保证。流动比率过低，加大企业风险；流动比率过高，则减低企业经营绩效。 ＜/p＞＜/p＞　　（2）速动比率。速动比率是指速动资产对流动负债额的比率。速动比率是比流动比率更为严谨的表征短时间偿债能力指标。大多数情况下觉得，企业的速动比率至少应维持在1∶1以上[2]。假设速动比率偏高，说明企业有足够的能力偿还短时间债务，同时也表示企业有很大的不可以盈利的现款和应收账款，企业就失去了收益的机会；如该指标偏低，则企业表达将依赖出售存货或举新债来偿还到期的债务，这个问题就可能导致急需出售存货带来的削价损失或举新债而形成的利息负担。但这里同样不可以一概而论，速动比率同样存在行业差异。 　　2.上市公司长时间偿债能力分析。第一，我们需对资产负债率、权益比率和负债和刚才有者权益比率这三个比值进行认真分析，因为它们是了解企业长时间偿债能力的基础。资产负债率是负债总额与资产所提供的资本占都资本的占比，这个指标也被称为举债经营比率。从股东的立场看，在都资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，不然相反。全部者权益比率是全部者权益总额与资产总额的比率，它反映全部者在企业资产中所占份额，全部者权益比率与资产负债率之和为1。负债和刚才有者权益比率是企业负债总额与股东权益总额之比率，也叫做债务股权比率。该指标反映了由债权人提供的资本与股东提供的资本当中的相对关系，反映企业基本财务结构是不是稳定。大多数情况下来说，股东资本大于借入资本很好，但也不可以一概而论。 这三个比率唯有在同行业不一样时间段相比较才有一定价值。其次，需对长时间资产与长时间资金比率进行认真分析。长时间资产与长时间资金比率是资产总额与流动资产之差除以长时间负债和刚才有者权益之和。这一指标主要用来反映企业的财务状况和偿债能力，该值应该低于100％，假设高于100％，说明企业动用了一些短时间债务来购置长时间资产，这样就可以影响企业的短时间偿债能力，其经营风险也会随之加大。 　　 　　3.长时间负债与利息费用分析。假设产生利息费用对比长时间借款呈现大幅下降之势，应注意公司是不是存在错误地将利息费用资本化，应真真切切降低利息费用以增多企业经营利润。 　　 　　二、财务报表分析中的须知 　　 　　1.在对上市公司财务报告进行认真分析时，第一要了解和掌握并熟悉上市公司执行的会计政策和核算方式，这样才促进掌握并熟悉报表中各个项目数据所反映的情况和变化的原因；其次在运用财务指标进行认真分析时，不可以用很少的指标进行认真分析以不要作出简单、片面的判断，使投资者陷入误区，并影响政府、债权人及股东作出有关对策。 　　2.因为对上市公司各项财务指标分析的数据都是上市公司过去或历史的经营业绩，故此用这些数据去精确分析和预测公司未来的蓬勃发展和进步情况是不确实的，它只是投资分析的一个方面，还一定要按照行业背景、公司自己的特点、经营条件和地区乃至国家的宏观经济形势，采取连续的变动分析才可能做出全面的判断降低投资的潜在风险[3]。如2003年以来因为中国经济的迅速发展，曾使被大家觉得“夕阳产业”的钢铁、煤炭、建材等产业就产生了超级强大增长，给有关上市公司带来了可观的盈利水平。 　　3.上方文章所诉全部内容是相互联系、相互补充的关系，同时也各有自己的局限性，在运耗费时长不可以孤立地运用一两方面数据就据此作出投资判断[4]。大多数情况下的投资者时常只按照每股收益的净资产收益率等“单位化”后的指标，或是仅仅依靠静态的对比来决定投资策略，这样做就比较容易走入误区。 　　4.采取以上分析方式时应该从正反两方面相结合的方式来进行判断。

财务报表分析的大多数情况下步骤涵盖：(一)明确分析目标(二)设计分析程序(三)收集相关信息(四)将整体分为各个部分(五)研究各个部分的特殊实质(六)研究各个部分当中的联系(七)得出分析结论分析方式：将报表分为三个方面：单个年的财务比率分析、不一样时期的比较分析、与同业其它公司当中的比较。这里将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长时间偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保证能力分析、利润构成分析。

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