杜邦分析体系，杜邦分析体系提供了哪些财务信息

杜邦分析体系？

杜邦分析以净资产收益率为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具有很鲜明的层次结构是典型的利用财务指标当中的关系对企业财务进行综合分析的方式。杜邦分析就是利用几种主要的财务比率当中的关系来综合地分析企业的财务状况，这样的分析方式早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。

什么是杜邦分析体系?它可以提供什么财务信息？

杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方式。该体系是以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响，还有各有关指标间的相互影响作用关系。

因其初由美国杜邦公司成功应用，故此，得名。 　　杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为： 　　

净资产收益率=资产净利率×权益乘数 　　

而：资产净利率=销售净利率×资产周转率 　　

即：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数 　　

杜邦分析法有助于企业管理层更清晰地看到权益资本收益率的决定因素，还有销售净利润率与总资产周转率、债务比率当中的相互关联关系，给管理层提供了一张清晰透明的考察公司资产管理效率和是不是大化股东投资回报的路线图。 　　

从企业绩效评价的的视角来看，杜邦分析法只涵盖财务方面的信息，不可以全面反映企业的实力，有很大的局限性，在实质上运用中需加以注意，一定要结合企业的其他信息加以分析。

主要表目前： 　　

1、对短时间财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短时间行为，忽视企业长时间的价值创造。 2、财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业可以满足要求。但是在现在的信息时代，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，而杜邦分析法在这些方面是无能为力的。 　　

3、在现在的市场环境中，企业的无形知识资产对提升企业长时间竞争力至关重要，杜邦分析法却不可以处理无形资产的估值问题。

杜邦分析法？

是一种财务分析方式，它将公司的财务业绩分解为三个主要指标：净利润率、总资产周转率和权益乘数。通过逐一阅读认真分析这些指标，能有效的帮评估公司的盈利能力、资产利用效率和资本结构等方面的表现。

详细来说，杜邦分析法将净利润率分解为销售净利率和总资产周转率；将总资产周转率分解为销售额与总资产的比率和总资产和刚才有者权益的比率；将权益乘数分解为总资产和刚才有者权益的比率和长时间负债和刚才有者权益的比率。

这样的分解方式能有效的帮投资者更全面地了解公司的财务表现和业绩状况，以便做出更明智的投资决策。

是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，利用几种主要的财务比率当中的关系来综合分析企业的财务状况的经典方式。

这样的分析方式早由美国杜邦公司使用，故此，叫杜邦分析法。

杜邦分析体系特点？

杜邦分析以净资产收益率为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具有很鲜明的层次结构是典型的利用财务指标当中的关系对企业财务进行综合分析的方式。杜邦分析就是利用几种主要的财务比率当中的关系来综合地分析企业的财务状况，这样的分析方式早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务的视角评价企业绩效的一种经典方式。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。核心公式：杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产收益率(ROE)=资产净利率(净利润/总资产)×权益乘数(总资产/总权益资本)而：资产净利率(净利润/总资产)=销售净利率(净利润/营业总收入)×资产周转率（营业总收入/总资产)即：净资产收益率(ROE)=销售净利率(NPM)×资产周转率(AU,资产利用率)×权益乘数(EM)局限性从企业绩效评价的的视角来看，杜邦分析法只涵盖财务方面的信息，不可以全面反映企业的实力，有很大的局限性，在实质上运用中需加以注意，一定要结合企业的其他信息加以分析。主要表目前：

1.对短时间财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短时间行为，忽视企业长时间的价值创造。

2.财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业可以满足要求。但是在现在的信息时代，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，而杜邦分析法在这些方面是无能为力的。

3.在现在的市场环境中，企业的无形知识资产对提升企业长时间竞争力至关重要，杜邦分析法却不可以处理无形资产的估值问题。

杜邦分析模型分为几层？

分为两大层次。

第一层次涵盖:

(1)净资产收益率的分解。

净资产收益率=总资产净利率x业主权益乘数

即：(净利润/净资产)xl00%=[(净利润/总资产)xl00%]x(总资产/净资产)

(2)总资产净利率的分解。

总资产净利率=销售净利率x总资产周转率

即:(净利润/总资产)x百分之100= [(净利润/营业收入)xl00%] x(营业收入/总资产)

以上关系表达，影响净资产收益率重要，要优先集中精力的因素有三个，即:

净资产收益率=销售净利率x总资产周转率x业主权益乘数

第二层次涵盖:

(1)销售净利率的分解。

销售净利率=(净利润/营业收入)X百分之100=(总收入-总成本费用)/营业收入

(2)总资产周转率的分解。

总资产周转率=营业收入/总资产=营业收入/(流动资产+非流动资产)

杜邦分析法的有关理论？

杜邦财务分析体系(简称杜邦体系)由美国杜邦公司第一采取并成功运用而得名，它是利用各财务指标间的内在关系，对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价的方式。该体系以净资产收益率为核心，故将他分解为若干财务指标，通过逐一阅读认真分析各分解指标的变化对净资产收益率的影响来揭示企业获利能力及其变化原因。

杜邦体系各主要指标当中的关系请看下方具体内容:

净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数

这当中，销售净利率=净利润/销售收入

总资产周转率=销售收入/平均资产总额

权益乘数=资产总额/全部者权益总额=1/(1-资产负债率)

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