2020年期货从业资格期货基础知识知识点：外汇期货套利的概念和种类

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知识点整理二十三、外汇期货套利的概念和种类

外汇期货套利：指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动，同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，价差有利变化后同时将合约对冲平仓的行为。外汇期货套利分为期现套利、跨期套利、跨市场套利、跨币种套利等。

(1)外汇期现套利：

外汇期现套利的概念：指在外汇现货和期货中同时进行交易方向相反的交易，卖出高估的外汇期货合约或现货，同时买入被低估的外汇期货合约或现货，并在适当的时机对冲平仓。

外汇期货的交易成本：一般在场内的交易成本是支付给外汇交易商的佣金等费用，在做市商处交易成本为点差，即买卖价差。

冲击成本：也称“流动性成本”，主要指规模较大的套利资金进入市场后对价格造成的冲击使交易未能按预定价位成交而多付的成本。

外汇套利原理：由于交易成本和冲击成本的存在，使外汇期货和现货价差出现了无套利区间。只有超过该区间的价差，才有套利机会。

(2)外汇期货跨期套利：指交易者同时买进和卖出相同品种不同交割月份的外汇期货合约，在期货合约间价差有利变化后同时将合约对冲平仓的交易行为。跨期套利分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利。

(3)外汇跨币种套利：指交易者根据对交割月份相同而币种不同的期货合约的价格走势预测，买进某一币种合约，同时卖出另一币种相同交割月份的合约，并借机平仓从而进行套利。

(4)外汇跨市套利：指交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，在另一个交易所卖出同种外汇期货合约，并借机平仓从而进行套利。

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