2020年期货从业资格式考试正在报名期间，距离考试还有一个月左右的时间，为帮助各位考生顺利备考，华宇考试网期货从业资格证考试栏目整理发布“2020年期货从业资格《期货基础知识》知识点：股指期货跨期套利”，预祝考生都能顺利通过2020年期货从业资格考试成功获得证书。
知识点整理四十四、股指期货跨期套利
股指期货跨期套利：指同一交易所、同一期货品种不同交割月份股指期货合约间的套利交易，利用不同月份的股指期货合约的价差关系，买卖某一月份合约同时对另一月份合约做相反交易，并在未来将两个合约同时平仓了结交易。
(1)不同期货合约间的价格关系：
正向市场(正常市场)：股指期货远期合约价格高于近期合约价格，股指期货合约市场价差主要受持有成本影响。
反向市场(逆转市场)：股指期货近期合约价格高于远期合约价格，股指期货合约市场价差主要取决于近期供给与需求，以及购买者愿意花费多大成本换取近期合约。
(2)股指期货跨期套利的操作：根据股指期货定价理论，推算出不同月份合约的理论价差，理论价差计算公式：
理论价差=F(T2)-F(T1)=S(r-d)(T2-T1)/365
理论价比=F(T2)/F(T1)
交易者可比较理论价差(价比)与实际价差(价比)的偏离程度，当偏离合理区间时，进行套利操作；当回归合理区间，平仓了结。
2020年期货从业资格式考试准考证打印时间为1月6日至11日，距离准考证打印还有很长一段时间，为了防止考生错过，再次完成报名的考生请及时通过华宇考试网期货从业资格证考试栏目“ ”功能
TAG标签：
(责任编辑：磐)
