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2020年期货从业资格期货基础知识知识点:国债期货套期保值

时间:2019-12-10来源:期货从业考试网 作者:期货从业练习题 点击:
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知识点整理三十七、国债期货套期保值

进行国债期货套期保值的目的是为了对冲利率风险,可分为买入套期保值和卖出套期保值。

(1)国债期货买入套期保值:为规避市场利率下降风险,买入国债期货合约,以期在现货和期货两个市场盈亏冲抵。其适用的情形有:

计划买入债券,担心利率下降,导致债券价格上升。

按固定利率计息的借款人,担心利率下降,借贷成本相对增加。

资金的贷方,担心市场利率下降,导致贷款收益下降。

(2)国债期货卖出套期保值:为规避市场利率上升风险,卖出国债期货合约,以期在现货和期货两个市场盈亏冲抵。其适用的情形有:

持有债券,担心利率上升,导致债券价格下降。

利用债券筹资,担心利率上升,导致融资成本增加。

资金的借方,担心市场利率上升,导致借入成本增加。

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