2021年证券从业资格《金融市场基础知识》知识点：我国多级别资源市场发展示

【本文简介】华宇考试网近期了解到让辛勤劳动成为一种习气，但愿各位能在备考流程中多多总结。多温习证券从业资格《金融市场基础知识》。今天华宇考试网整理了“2021年证券从业资格《金融市场基础知识》知识点：我国多级别资源市场发展示状和趋向”，让你轻松备考!一同来看下吧：

知识点：我国多级别资源市场发展示状和趋向

这里咱们首先分场内市场和场外市场来对我国多级别资源市场近况做一个介绍，而后分析我国资源市场的发展趋向。此中场内市场重要包含主板市场(包含中小板市场)和守业板市场，场外市场重要包含新三板市场、区域性股权生意业务市场、券商柜台市场、私募基金市场等。

(一)场内市场

证券生意业务市场是为已经公开辟行的证券提供畅通流畅让渡时机的市场。证券生意业务市场凡是分为证券生意业务所市场和场内政易市场。上海证券生意业务所与深圳证券生意业务所划分于1990年12月19日和1991年7月3日正式停业，我国的证券生意业务所市场已经履历了二十多年的发展历程，现在已经构成了主板、中小板和守业板并存的市场格局，市场体系已经较为美满。

1.主板市场(含中小板市场)

(1)主板和中小板市场基本情形

主板市场是一个政府或地域证券刊行、上市及生意业务的重要场合，一般而言，列国重要的证券生意业务所代表着海内的主板主场。主板市场对刊行人的停业限期、股本大小、红利程度、低市值等方面的要求标准均较高，上市企业多为大型成熟企业，具备较大的资源范围以及稳固的红利能力。

绝对与守业板市场而言，主板市场是一国资源市场中关键的构成部分，能够在很大水平上反应该国经济发展状态，有“微观经济晴雨表”之称。上海证券生意业务所、深圳证券生意业务所、中小板块是我国证券市场的主板市场。

2004年5月，深圳证券生意业务所在主板市场内设立中小企业板块市场。设立中小企业板块的主旨是为主业凸起、具备成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台。

中小企业板块的设计要点重要是四个方面：

第一，暂不减少刊行上市标准，而是在主板市场刊行上市标准的框架下设立中小企业板块，如此可以免因刊行上市标准改动带来的危害；

第二，在思量上市企业的成长性和科技含量的同时，尽量扩展行业涵盖面，以加强上市公司行业构造的互补性；

第三，在现有主板市场内设立中小企业板块，可以依靠主板市场构成初始范围，防止直接建立守业板市场初始范围太小带来的危害；

第四，在主板市场的制度框架内实行绝对自力运转，目的在于有针对性地处理市场监督管理的特别性问题，逐渐促进制度立异，从而为建立守业板市场积聚经验。

中小企业板块的整体设计，可以归纳综合为“两个稳定”和“四个独市”。

“两个稳定”是指中小企业板块运转所遵照的法律、法规和部门规章与主板市场相反；中小企业板块的上市公司须符合主板市场的刊行上市条件和信息表露要求。

“四个自力”是指中小企业板块是主板市场的构成部分，同时实交运行自力、监察自力、代码自力、指数自力。运转自力是指中小企业板块的生意业务由自力于主板市场生意业务系统的第二生意业务系统负担；监察自力是指深圳证券生意业务所建立自力的监察系统实施对中小企业板块的实时监控，该系统针对中小企业板块的生意业务特色微风险特点设置自力的监控指标和报警阀值；代码自力是指将中小企业板块股票作为一个整体，运用与主板市场不一样的股票编码；指数自力是指中小企业板块在上市股票到达必定数目后，公布该板块自力的指数。

从制度安排看，中小企业板块以运转自力、监察自力、代码自力、指数自力与主板市场相差别，同时，中小企业板块又以其绝对自力性与守业板市场相跟尾。

(2)主板和中小板刊行上市条件

在主板和中小板申请上市的公司必需满足证券生意业务所规章制度要求的条件那么就可以被同意挂牌上市，列国对证券上市的条件与详细标准有不一样的规章制度要求。

我国《证券法》及生意业务所股票上市划定规矩规章制度要求，申请证券上市生意业务，该当向证券生意业务所提出申请，由证券生意业务所依法审查核对赞成，并由单方签署上市和谈。申请股票、可转换为股票的公司债券或法律、行政法规规章制度要求实行保荐制度的其他证券上市生意业务，该当约请具备保荐资格的机构担当保荐机构。因为市场定位不一样，股分公司申请股票在证券生意业务所主板上市和守业板上市的标准有所不一样。

股分有限公司申请股票在上海证券生意业务所和深圳证券生意业务所主板市场上市该当符合下列条件：

第一，股票经国务院证券监视管理机构批准已向社会公开辟行；

第二，公司股本总额很多于国民币5000万元；

第三，公开辟行的股分达公司股分总数的25%以上，公司股本总额凌驾国民币4亿元的，公开辟行股分的比例为10%以上；

第四，公司在刚刚3年无严重违反法律行为，财务会计申报无弄虚作假纪录。证券生意业务所可以规章制度要求高于上述规章制度要求的上市条件，并报国务院证券监视管理机构同意。

2.守业板市场

(1)守业板市场基本情形

守业板市场又被称为“二板市场”，是为具备高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资源市场。守业板市场是不一样于主板市场的奇特的资源市场，具备前瞻性、高危害、监督管理要求严厉以及显着的高技术工业导向的特色。

经国务院、中国证监会同意，我国守业板市场于2009年10月23日在深圳证券生意业务所正式启动。我国守业板市场重要面向成长型守业企业，重点支持自立立异企业，支持市场远景好、动员能力强、失业时机多的成长型守业企业，特殊是支持新动力、新材料、电子信息、生物医药、环保节能、古代服务等新兴工业的发展。

(二)场内政易市场

除了生意业务所外，另有一些其他生意业务市场，这些市场由于没有集中统一的生意业务制度和场合，所以被统称为场内政易市场。

1.场内政易市场的界说、特点和功效

(1)场内政易市场的界说

场内政易市场是绝对于生意业务所场内市场而言的，是在证券生意业务所以外进行证券生意的市场。传统上咱们对场内市场和场外市场在物理观点长进行了辨别：生意业务所市场的生意业务是集中在生意业务大厅内进行的；场外市场简称OTC市场，又被称为“柜台市场”或“店头市场”，是疏散在各个证券商柜台的市场，无集中生意业务场合和统一的生意业务制度。

但跟着信息技术的发展，证券生意业务的的方法逐步演化为通过网络系统将定单搜集起来，再由电子生意业务系统处置，场内市场和场外市场均可以采用电子生意业务的方法，在这类情形下二者的物理界线已逐步变得含糊。

现在，场内市场和场外市场在观点演化上逐步表现为危害分层管理的理念，即不一样级别市场遵循上市种类的危害大小，通过对上市或挂牌条件、信息表露制度、生意业务结算制度、证券产物设计以及投资者束缚条件等作出差别化安排，完成了资源市场生意业务产物危害的纵向分层。

(2)场内政易市场的特点

①挂牌标准绝对较低，凡是不对企业范围和红利情形等作要求，越发企业的成长性；

②信息表露要求较低，监督管理较为宽松；

③生意业务制度凡是采取做市商制度。做市商制度也叫报价驱动制度，是指做市商向市场提供双向报价，投资者根据报价选择是不是与做市商生意业务。

(3)场内政易市场的功效

①拓宽融资渠道，改进中小企业融资环境；

②为无法在证券生意业务所上市生意业务的证券提供畅通流畅让渡的场合；

③提供危害分层的金融资产管理渠道。

2.中国的场内政易市场

(1)银行间生意业务市场

全国银行间债券市场是指依靠于中外洋汇生意业务中心暨全国银行间同行拆借中心(简称生意业务中心)和地方国债挂号结算有限责任公司，面向贸易银行、乡村信誉联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券生意和回购的市场。

(2)全国中小企业股分让渡系统

全国中小企业股分让渡系统也便是咱们以后俗称的新三板。

(3)区域性股权生意业务市场

(4)券商柜台市场

(5)私募基金市场

(三)我国多级别资源市场的发展趋向

2014年国务院印发了《国务院对于进一步增进资源市场健康发展的若干定见》，在我国资源市场发展历程中是一个历史性事务，此中提到，许多严重政策变化发展办法，指明了我国资源市场的发展方向，其重要内容包含：

1.努力安妥促进股票刊行注册制政策变化。

2.增强多级别股权市场建设。

3.发展场内政易市场，有重点、有选择地促进区域性生意业务市场的建设。

4.提升上市公司质量。

5.勉励市场化并购重组。

6.美满退市制度。

7.培养私募市场。

2021年证券从业资格考试计划安排已宣布，初次考试时间为4月十、11日，一般情形下，中国证券业协会会在考试前一个月左右进行报名，同学们可以根据历年的考试报名时间，公道安排考生自己的备考时间，选择考试场次。打算在明年参与证券从业资格考试的考生学员目前，便可及时收到各省2021年证券从业资格考试报名时间通告。

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(责任编辑：华宇网校)