2021年中级经济师《金融》知识点：利率互换的套利

2021年中级经济师考试将于10月30日开始，为此华宇考试网分享“2021年中级经济师《金融》知识点：利率互换的套利”，帮助大家备考中级经济师金融专业科目，让我们一起来学习吧。

知识点28：

利率互换的套利

A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金，期限都为3年。其中，A公司需要借入浮动利率资金，B公司需要借入固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：

交易前，双方成本为：

Libor+0.4%+9.5%=Libor+9.9%

交易后，双方成本为：

Libor+1.0%+8.0%=Libor+9.0%

存在的利润空间为：

(Libor+0.4%+9.5%)- (Libor+1.0%+8.0%)=0.9%

8%+X-8%=Libor+0.40% -(𝟎.𝟗%/𝟐 )

内容核心：先把两家公司看成一个整体，通过借入各自有优势的利率在，通过内部的互换，让各自都能获得优惠的利率

步骤拆解：以A公司为例，自身希望借入浮动利率

① 先向市场借入对方B公司需要的固定利率(利用自身优势，降低两者总体成本)

② 同时通过内部互换，获得B公司支付的固定利率，再支一个浮动利率(达到自身浮动利率优惠的实际结果)

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