什么是基差怎样算，期货什么是基差

理论上觉得，期货价格是市场对未来现货市场价格的预计值，两者当中存在密切的联系。因为影响原因的相近，期货价格与现货价格时常表现出同升同降的关系；但影响原因又不完全一样，因而两者的变化幅度也不一模一样，现货价格与期货价格当中的关系可以用基差来描述。基差就是某一特定地址位置某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差，即，基差=现货价格-期货价格。基差有的时候，为正（这个时候称为反向市场），有的时候，为负（这个时候称为正向市场），因为这个原因，基差是期货价格与现货价格当中实质上运行变化的变动指标。

　　基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值其实是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因为这个原因从理论来说，假设投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有出现变化，就可能达到完全的套期保值。因为这个原因，套期保值者在交易的途中应密切特别要注意关注基差的变化，并选择有利的时候机完成交易。

　　同时，因为基差的变化比期货价格和现货价格各自本身的波动要相对稳定一部分，这个问题就为套期保值交易提供了有利的条件；而且基差的变化主要受制于持有成本，这也比直接观察期货价格或现货价格的变化方便得多。

　　基差分为负数，正数，及零的三种市场情况：

　　1 基差为负的正常情况：

　　在正常的商品供求情况下，参考价持有成本及风险的因素，基差大多数情况下应为负数，即期货价格应大于该商品的现货价格。

　　2 基差为正数的倒置市况：

　　当市场商品供得出现短缺，供不应求的情况时，现货价格高于期货价格。

　　3 基差为零的市场情况：

　　当期货合约越接近交割期，基差越来越接近零。

　　对买入套期保值者有利的基差变化：

　　1 期货价格上涨，现货价格不变，基差变弱，结束套期保值交易就可以在保值的同时获取额外的利润。

　　2 期货价格不变，现货价格下跌，基差变弱，结束套期保值交易就可以在保值的同时获取额外的利润。

　　3 期货价格上涨，现货价格下跌，基差极弱，结束套期保值交易就可以在保值的同时在两个市场获取额外的利润。

　　4 期货价格和现货价格都上涨，但期货价格上涨幅度比现货价格大，基差变弱，结束套期保值交易就可以在保值的同时获取额外的利润。

　　5 期货价格和现货价格都下跌，但现货价格下跌的幅度比期货价格大，基差变弱，结束套期保值交易就可以在保值的同时获取额外的利润。

　　6 现货价格从期货价格之上跌破下降，基差变弱，结束套期保值交易就可以在保值的同时获取额外的利润。

　　对卖出套期保值有利的基差变化：

　　1 期货价格下跌，现货价格不变，基差变强，结束套期保值就可以在保值的同时获取额外的利润。

　　2 期货价格不变，现货价格上涨，基差变强，结束套期保值就可以在保值的同时获取额外的利润。

　　3 期货价格下跌，现货价格上涨，基差变极强，结束套期保值就可以在保值的同时在两个市场获取额外的利润。

　　4 期货价格和现货价格都上涨，但现货价格上涨幅度比期货大，基差变强，结束套期保值交易就可以在保值的同时获取额外的利润。

　　5 期货价格和现货价格都下跌，但期货价格下跌幅度比现货大，基差变强，结束套期保值交易就可以在保值的同时获取额外的利润。

　　6 现货价格从期货价格以下突然上涨，基差变强，结束套期保值交易就可以在保值的同时获取额外的利润。

　　基差是指某一时刻、同一地址位置、同一品种的现货价与期货价的差。因为期货价格和现货价格

　　都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的无法确定性被称为基差风险。利用

　　期货合约套期保值的目标便是为了让基差波动为零，期末基差与期初基差当中正的偏差使投资不仅可

　　以保值还可以盈利；而负的偏差则为亏损，说明没有完全达到套期保值。

基差是某一特定商品于某一特定时间和地址位置的现货价格与期货价格之差。它的计算方式是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。其实就是常说的说，基差包含两个成分：“时间和空间”，运输成本反映着现货市场与期货市场间时间原因。

即两个不一样交割月份间的持有成本，它反映着持有成本或储蓄某一商品由某不短的一个时期至另一时间的成本，涵盖储藏空间，利息与保险费。

储藏费用是储存商品所支付的实质上支出，它大多数情况下随时间与地区而异；利息是储存商品所需的资本成本，利息费用将随利率的上涨而变化；保险费用是为保险储存商品的费用。

反映持有成本的那部分基差随时间而变化；时间越长持有成本越大。因为期货契约唯有交割性，到期后卖方应将商品给买方。

基差是指某一特定商品在某一特定时间和地址位置的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差＝现货价格一期货价格。

参照物不一样，基差结果不一样。就同一市场来说，不一样时期的基差理论上应充分反映着持有成本，即持有成本的那部分基差是随着时间而变化的，离期货合约到期时间越长，持有成本就越大，而当很接近合约的到期日时，就某地的现货价格与期货价格来说肯定基本上相等，而农副产品，瓜果蔬菜以及农家牲畜、矿产品等的基差将变小成仅仅反映运输成本。

以近月期货价为参照，就是近月基差；以远月期货价为参照，就是远月基差。

点基差（Basis）是指某一特定商品于某一特定时间和地址位置的现货价格与期货价格之差。它的计算方式是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。

是指某一特定商品于某一特定时间和地址位置的现货价格与期货价格之差。它的计算方式是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。

原料基差是指某一特定商品在某一特定时间和地址位置的现货价格与期货价格之差。它的计算方式是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。

基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。其实就是常说的说，基差包含两个成分:“时间和空间”，运输成本反映着现货市场与期货市场间时间原因。即两个不一样交割月份间的持有成本，它反映着持有成本或储蓄某一商品由某不短的一个时期至另一时间的成本，涵盖储藏空间，利息与保险费。

基差是某一特定商品于某一特定时间和地址位置的现货价格与期货价格之差。它的计算方式是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差...

基差贴水在某一特定地址位置和特定时间内，某一特定商品的期货价格低于现货价格。

基差在期货交易中是一个很重要的衡量期货价格和现货价格关系的重要指标。

基差是某一特定商品于某一特定时间和地址位置的现货价格与期货价格之差。它的计算方式是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值， 现货价格高于期货价格，基差为正值。

贴水：指的是当被报价币利率大于报价币利率时的情况。基差贴水：基差=期货价格-现货指数价格，基差为负是贴水。