债券收益率计算公式，如何计算债券的收益率公式

债券收益率计算公式？

最基本的债券收益率计算公式为：债券收益率=（到期本息和-发行价格）/（发行价格*偿还期限）*百分之100。因为债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因为这个原因，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有这个时间段的收益率。各自的计算公式请看下方具体内容：债券出售者的收益率=（卖出价格-发行价格+持有这个时间段的利息）/（发行价格*持有年限）*百分之100；债券购买者的收益率=（到期本息和-买入价格）/（买入价格*剩下期限）*百分之100；债券持有这个时间段的收益率=（卖出价格-买入价格+持有这个时间段的利息）/（买入价格*持有年限）*百分之100。

债券收益率的计算实际上和大多数情况下计算收益率一样，债券收益率是投资于债券上每一年出现出的收益总额与投资本金总量当中的比率。决定债券收益率的要素主要有三个：即利率、期限、购买价格。这三个要素当中的变化决定了债券收益率的高低。大多数情况下来说，债券给投资者带来的收入有以下三种：按债券的既定利率计算的利息收入。认购价格与偿还价格（票面价格）当中的差益差损。将所得利息和差益差损等再投资的收益。根据这三种不一样的收入分别计算收益率，可分为直接收益率，单利最后收益率和复利最后收益率，直接收益率是按既定利率计算的年利息收入与投资本金的比率。

如何计算债券的收益率？

大家投资理财债券时，最关心的就是债券收益有多少。为了精确衡量债券收益，大多数情况下使用债券收益率这个指标。债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，一般用年率表示。债券收益不一样于债券利息。债券利息仅指债券票面利率与债券面值的乘积。但因为大家在债券持有期内，还可在债券市场进行买卖，赚取价差，因为这个原因，债券收益除利息收入外，还涵盖买卖盈亏差价。

决定债券收益率的主要因素，有债券的票面利率、期限、面值和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为：

债券收益率=（到期本息和-发行价格）/（发行价格×偿还期限）×百分之100

因为债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因为这个原因，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有这个时间段的收益率。各自的计算公式请看下方具体内容：

债券出售者的受益=（买入价格一发行价格+持有这个时间段的利息）/（发行价格×持有年限×百分之100

债券购买者的收益率=（到期本息和-买入价格）/（买入价格×剩下期限×百分之100

债券持有这个时间段的收益率=（卖出价格-买入价格+持有这个时间段的利息）/（买入价格×持有年限）×百分之100

如某人于1995年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为百分之10、每一年1月1日支付一次利息的1991年发行5年期国库券，并持有到1996年1月1日至1期，则

债券购买者的收益率=（100+100×百分之10-102）/（102×1）×百分之100=7.8%

债券出售者的收益率=（102-100+100×百分之10×4）/（100×4）×百分之100=10.5%

再如某人于1993年1月以120元的价格购买了面值为100元、利率为百分之10、每一年1月1日支付一次利息的1992年发行的10年期国库券。并持有到1998年1月1日以140元的价格卖出，则

债券持有这个时间段的收益率=（140-120+100×百分之10×5）/（120×5）×百分之100=11.7%

以上计算公式没有考虑把取得的利息进行再投资的因素。把所获利息的再投资收益计人债券收益，据此计算出来的收益率，即为复利收益率。它的计算方式比较复杂，这里从略。

债券损益计算公式？

债券收益计算公式

　　债券收益率=（到期本息和-发行价格）/（发行价格×偿还期限）×百分之100 //这里的发行价格指一个总量的概念

　　债券出售者的收益率=（卖出价格-发行价格+持有这个时间段的利息）/（发行价格×持有年限）×百分之100

　　债券购买者的收益率=（到期本息和-买入价格）/（买入价格×剩下期限）×百分之100

　　债券持有这个时间段的收益率=（卖出价格-买入价格+持有这个时间段的利息）/（买入价格×持有年限）×百分之100

获取时初始计量

以摊余成本计量的金融资产-公允价值+交易费用

以公允价值计量且其变化计入其他综合收益的金融资产

-公允价值+交易费用

以公允价值计量且其变化计入当期损益的金融资产-公允价值

后续计量

以摊余成本计量的金融资产-摊余成本

以公允价值计量且其变化计入其他综合收益的金融资产

债券的平均收益率公式？

债券收益率=(到期本息和－发行价格)/(发行价格×偿还期限)×100％

债券出售者的收益率=(卖出价格－发行价格＋持有这个时间段的利息)/(发行价格×持有年限)×100％

债券购买者的收益率=(到期本息和－买入价格)/(买入价格×剩下期限)×100％

债券持有这个时间段的收益率=(卖出价格－买入价格＋持有这个时间段的利息)/(买入价格×持有年限)×100％

比如，投资者于2001年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10％、每一年1月1日支付一次利息的1997年发行5年期国库券，持有到2002年1月1日到期，则债券购买者的收益率=(100＋100×10％－102)/(102×1)×100％=7.8％　　债券出售者的收益率=(102－100＋100×10％×4)/(100×4)×100％=10.5％　　出让人假设从发行时就买入该债，既然如此那，持有期收益率=(102－100＋100×10％)/(100×1)×100％=12％。

解释债券的当期收益率、到期收益率、持有期收益率、赎回收益率的概念？

证券业协会《证券投资分析》中的定义：

当期收益率（也叫现目前收益率）是债券的年利息收入与买入债券的实质上价格的比率。

到期收益率（也叫内部到期收益率），把未来的投资收益折算成现值，促使其成为购买价格或初始投资额的贴现率。

持有期收益率，从买入债券到卖出债券这个时间段所取得的年平均收益率。

赎回收益率，针对可赎回债券，一般以第一次赎回时，发行人收回的价格为代表，按大多数情况下到期收益率的方式计算。

总结：债券收益率就是一个比率，当期收益率、持有期收益率不折现，当期收益率只考虑利息收入，持有期收益率还考虑买卖价差。

折现的折现率就是收益率，到期收益率和赎回收益率，到期的分母考虑的是未来投资收益，涵盖利息和买卖价差；赎回收益率就是把你卖债券的价格固定了。

参考资料：证券业协会《证券投资分析》（2009）

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