贝塔基金什么意思，贝塔系数等于1说明-华宇考试网

贝塔基金什么意思？

贝塔系数（ β ）衡量基金收益对比业绩评价基准收益的整体波动性是一个相对指标。β 越高，说明了基金对比业绩评价基准的波动性越大。β 大于 1 ，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

贝塔系数等于1说明了？

β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况完全一样。

β系数也称为贝塔系数（Beta coefficient）是一种风险指数，用来衡量很小一部分股票或股票基金对比整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对整体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。

贝塔系数利用回归的方式计算。贝塔系数为1即证券的价格与市场一同变化。贝塔系数高于1即证券价格比整体市场更波动。贝塔系数低于1（大于0）即证券价格的波动性比市场为低。

贝塔系数的计算公式

公式为：\\beta_a = \\frac{\\mbox{Cov}(r_a,r_m)}{\\sigma_m^2}

这当中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差；{\\sigma_m^2}是市场收益的方差。

因为：

Cov(ra,rm) = ρamσaσm

故此，公式也可写成：

\\beta_a = \☆ho_{am} \\cdot \\frac{\\sigma_a}{\\sigma_m}

这当中ρam为证券 a 与市场的有关系数；σa为证券 a 的标准差；σm为市场的标准差。

据此公式，贝塔系数依然不会代表证券价格波动与整体市场波动的直接联系。

不可以绝对地说，β越大，证券价格波动（σa）对比整体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa对比σm越小。

贝塔系数如何计算？

贝塔系数的计算

贝塔系数的计算公式

公式为：

这当中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差；是市场收益的方差。

因为：

Cov(ra,rm) = ρamσaσm

故此，公式也可写成：

这当中ρam为证券 a 与市场的有关系数；σa为证券 a 的标准差；σm为市场的标准差。

据此公式，贝塔系数依然不会代表证券价格波动与整体市场波动的直接联系。

不可以绝对地说，β越大，证券价格波动（σa）对比整体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa对比σm越小。

甚至就算β = 0也不可以代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关（ρam = 0），但是，可来终确定，假设证券无风险（σa），β一定为零。

拓展资料

1、贝塔系数解读

贝塔系数（Beta Coefficient）是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对整体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。

贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象对比大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度对比大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度对比大盘越小。假设是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；

大盘涨时它跌，大盘跌时它涨。因为我们投资于投资基金的目标是为了获取专家理财的服务,以获取更高于被动投资于大盘的表现情况，这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还要有有作为反映大盘表现的指标。

2、贝塔系数应用

贝塔系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，其实就是常说的个股与大盘的有关性或通俗说的“股性”。可按照市场走势预测选择不一样的贝塔系数的证券以此取得额外收益，非常合适作波段操作使用。

当有很大把控掌握预测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，不要损失，办法是选择那些低贝塔系数的证券。

为不要非系统风险，可在对应的市场走势下选择那些一样或相近贝塔系数的证券进行投资组合。例如：一支个股贝塔系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然；但假设一支个股贝塔系数为-1.3%时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘假设跌1%，它有可能涨1.3%。

贝塔系数是反映单个证券或证券组合对比证券市场系统风险变化程度的一个重要指标。通过对贝塔系数的计算,投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况.一般贝塔系数是用历史数据来计算的，而历史数据计算出来的贝塔系数是不是具有一定的稳定性，将直接影响贝塔系数的应用效果。利用CHOW检验方式对我们国内证券市场已经达到股份全流通的上市公司进行检验后发现，大多数上市公司在达到股份全流通后，其贝塔系数并没有出现显著的改变，用贝塔系数进行系统风险的预测可靠性还是相当高的。