美国有几个证券市场有何区别，被sec列入证券意味着什么意思

美国有哪些证券市场，有何区别？

纽约证券交易所

　　尽管让人一夜致富的微软，英特尔都在NASDAQ交易，华尔街十一号的纽约证券交易所仍是大、老、有人气的市场。纽约证交全部200多年的历史，现在约有2,920支

股票

（涵盖 大部份历史悠久的“财富500强企业”），股价总值达七兆美元 。相较之下，有5,540支股票的NASDAQ唯有二十几岁，且多半是 小型的新公司。

　　两家交易所大的不一样在股票买卖方法。在纽约证交所， 经纪人在场内走动叫喊来找寻好买卖主。在NASDAQ，买卖在电话号码或计算机上谈。在纽约证交 所，经纪人依客户所开的条件在埸内公开找寻买卖主，本身不左右价格，买方与卖方，实是在 直接交易。在NASDAQ，买方或卖方跟交易员打交道，交易员随意开价，买卖方无从得知他的成本。

　　股份公司股票想要到纽约证券交易所去挂牌需具备以下几点：

1.少有1,100,000股在市面上为大众所拥有及股票的总市场价值少要有美$18,000,000元以上。

2.少要有2,000 名的股东(每名股东拥有100股以上)，或总共有2, 200名股东。

3.近6个月来平均每个月交易量少要有100,000股。

4.上个会计年低为美金$2,500,000元的税前所得。

　　不少我们耳熟能详的几家美国大公司都选择在这里故将他股票上市，比如IBM计算机公司 ( International Business Machines Corporation )、波音公司 ( The Boeing Company (BA) )、GE电器公司( General Electric Company(GE) )…等等。

美国证券交易所

　　总体上的营业操作都和纽约证券交易所一样是一个中小企业股票上市的场所。大多数情况下在

美国交易所的股票价格较为偏低，故此，投资者之股票买卖会高于100股。公司股票想要到美国证

券交易所挂牌需具备以下几点条件：

1.$4,000,000元的净投资额。

2.少有500,000股在市面上为大众所拥有。

3.市场价值少要有美金$3,000,000以上。

4.少要有800名的股东(每名股东拥有100股以上)，或总共有1,000名股东。

5.上个会计年低为美金$750,000的税前所得。

NASDAQ

　　纳斯达克证券市场分为全国性市场及小资本市场，在2000年初已经成为全世界大的电子 股票交易市场。现在有5,500多家上市公司，每天的成交超越20亿股，全市场的总市值已经 超越了5兆美元，监督5,600家证券公司、63,000家分公司和550,000名以上在线登录的证券专家。 10年来不仅因为成为微软、英特尔、亚马逊和雅虎的资金摇篮而名噪一时，高科技类股公司也 因为“她”不限国别、不限行业、不限成立年限、不限获利、不限全部制的宽松门槛，在他们 有更大规模资金需求时，时常第一个想到的就是纳斯达克，而纳斯达克又常常对高成长性 的中小企业给予热情的拥抱。与纽约证券交易所和美国证券交易所不一样的是，该市场不是一 个有形交易市场，没有一个公开的交易大厅，都的买卖都是通过计算机自动报价交易系统进 行。

　　纳斯达克是全世界创业者募集资金的天堂，有低挂牌股价的相关规定，上市门槛宽松，因为 “她”是采行咨询式的上市审核查验方法，因为这个原因准上市（柜）公司只要满足美国证券交易委员会、 NASD及州证券委员会的各项规定，不论上市或OTC业务或ADR的规划，必能达到企业的目标。

　　NASDAQ的由来：

　　1961年前美国的未上市市场法令不彰、信息封闭，未上市股票的交易纠纷时带来一定闻，导致 社会经济非常大的不好的错误影响，美国国会有根据此，也为了让未上市公司可以很安全及迅速的在店 头市场获取资金，因为这个原因特别通过决议责由美国证券管理委员会(The Securities Exchange Commission SEC)在如何提升店头市场交易效率及规则和程序的立法精神下，研议一套法令规章让各位考生 共同来遵守。SEC经过7年时间研究、测试，觉得唯有成立“美国自营商协会”(National Association of Securities Dealers, Inc.-NASD)才可以彻底处理未上市股票交易的乱象，因为在NASD的组织中，订有低的入会门槛，只要满足这些条件完全就能够在这组织中自由买卖。

　　虽然NASD顺利达到信息公开的目标，但是，提升未上市股票交易的效率还是力犹未逮，因为这个原因SEC经过广纳建言及测试交易模式后面，终于在1971年2月7日决定引进自动报价交易系统( AutomaticQuotation)。自此，美国店头市场的交易效率及规则和程序才大幅的提高，现代人称 NASDAQ就是National Association of Securities Dealers Automatic Quotation的简称。 NASDAQ的魅力在于为具有发展潜力的公司提供一个便捷的募资管道，让有梦想的创业家在宽裕的资金支持下达到他们的理想。

OTC (Over-the-Counter)

　　它是一个进行非上市股票、债券、及其它证券交易的地方。每一个买者或卖者都是经过协议

与议价来达成股票的买卖。不像证券交易所里一个专业经纪商底下唯有一位经纪人，在店头市

场有不少位做市商( Market Makers ) 在帮客户买卖股票。下面这些内容就是在美国店头市场里销售的一 些股票、证券：

1.公债 ( Corporate Bonds )

2.市政公债 ( Municipal Bonds )

3.新股票 ( New Issues of Corporations )

4.美国政府证券 ( U.S. Government Securities )

5.开放型投资公司 ( Open-end Investment Company )

6.外国公司证券 ( Securities of Foreign Corporations )

7.没有在证券交易所登记，而在店头市场买卖的股票 ( Unlisted Stocks )

BBX

　目前OTCBB已终止，取而代之的是一个更高级的市场-公告信息板市场(Bulletin Board Exchange),简称BBX。实质上，BBX还是“三板市场”是纳斯达克主板市场之外的补充性市场 。但是它将不可以再是柜台交易市场，而是正式的上市交易市场。除了对低收入、资产、股价不限制外，BBX的上市要求与纳斯达克基本上都差不多。除开这点BBX还启用新的电子交易系统，实 现自动竞价与成交，而此前的OTCBB只可以用电话号码来满足客户的要求。相对OTCBB来说，不管是技 术上，还是品质上都是一个惊人的提高，必将带来资本流动的更活跃，以此使这个地方真正 具有了上市融资的价值。

　 与NASDAQ相比，BBX以门槛低而取胜，它对企业没有任何规模或盈利上的要求，只要经过 SEC核准，有三名以上做市商愿为该证券做市，完全就能够向NASD申请挂牌。挂牌后企业按季度向 SEC提交报表，完全就能够在BBX上面上市流通了。

　　以BBX市场作为融资渠道，在不一样的人眼里价值大小不一。现在国内企业上市选择余地很 小，甚至是没得选择，而很多好的企业与项目正处于资金饥渴状态，还不如去国外的BBX市场融 资，哪怕是二流的公司去别人三流的市场，总比等死强，二流公司去三流资本市场融资，还有 可能收到田忌赛马一样的效果。

　　NASDAQ和BBX证券市场都采取高效率的电子交易系统(Electronic Communication Networks，简称ECNs)，向交易商、基金经理和经纪人传送各种证券的全面报价和新交易信息 。因为这个原因它没有、也不用设置证券交易大厅，电子计算机屏幕交易系统使证券交易市场可以进 行高效的即时证券交易。

　　因为采取电脑化交易系统，因为这个原因其管理与运作的成本低、效率高，增多了市场的公开性、 流动性和有效性，使上市的公司与投资者都可以从中获益。交易没必要在某一特定的地址位置进行，而 是通过资讯网灵活进行，这是大多数情况下传统交易所没办法比拟的。

被sec列入证券说明了什么？

被SEC列入证券说明了该证券已经注册并遵循了美国证券交易委员会的相关规定和要求。这将提升投资者对该证券的信任和可靠性，并为其提供更多的市场流动性和机会。同时，该证券将受到更严格的监管和审核查验，涵盖财务报告、内部控制和信息披露等方面，以保护投资者的权益。

您好，被SEC列入证券说明了该证券需遵循SEC的法规和规定，涵盖披露信息、保护投资者利益、遵循交易规则等。这那就说明该证券可在证券交易所上市交易，还可以吸引更多的投资者。同时，被SEC列入证券也表达该证券已经通过了SEC的审核查验和审查核验，具有一定的信誉度和可靠性。

回答请看下方具体内容：被SEC列入证券说明了该证券受到美国证券交易委员会（SEC）的监管，并且需要要遵循SEC的法规和规定。这一般是指证券已经在美国证券交易所上市，并需遵循SEC的报告要求和公告信息披露规定。被列入证券一般被觉得是一种信誉和透明度的标志，可以提升证券的吸引力和流动性。

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