2020年期货从业资格期货基础知识辅导资料：沪深300股指期货

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知识点整理二十、沪深300股指期货

沪深300股指期货于2010年4月推出，已成为全球第二大股指期货合约，合约条款如下表：

沪深300股指期货合约要素：

(1)合约乘数：300元，用以计算合约价值，合约价值=指数点*300元。

(2)报价方式与小变动价位：交易指令有市价指令、限价指令即交易商规定的其他指令，每次小下单数1手，每次大下单数市价指令50手、限价指令100手。合约交易报价指数点为小变动价位0.2点的整数倍。

(3)合约月份：当月、下月及随后的两个季月，共4各月份合约。

(4)每日价格大变动限制：上一交易日结算价的±10%，季月合约上市首日为挂牌基准价的±20%。上市首日有成交的，次一交易日恢复合约规定的涨跌停板幅度，上市首日无成交的，继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。

(5)保证金：所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价格10%。低的保证金标准下调至8%。

(6)持仓限额：交易所规定的会员或客户对某一合约单边持仓的大数量。具体持仓限额规定如下：

同一客户在不同会员处开仓，其在某一合约单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额。

投机交易：单边持仓限额5000手。

某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超出该合约单边总持仓量的25%。

进行套期保值和套利交易的客户号，不受持仓限制。

(7)每日结算价：是某一期货合约后1小时成交价格按照成交量的加权平均价。计算结果保留至小数点后一位。

合约后1小时无成交的，以前一小时成交价按照成交量的加权平均价为结算价。

合约当日后一笔距开盘不足1小时的，取全天成交量的加权平均价。

合约当日无成交的，当日结算价计算采用以下公式：

当日结算价=上一交易日结算价+基准合约当日结算价-基准合约上一交易日结算价

(8)交割方式于交割结算价：采用现金交割，即按照交割结算价，计算持仓盈亏，进行资金划拨，并了结所有未平仓合约。沪深300股指期货合约交割结算价为后交易日标的指数后两小时的算术平均价。

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