企业销售变现天数的介绍，DSO算法

企业销售变现天数(days sales outstanding,简称DSO)是为了独自考查信用销售即赊销的情况，其计算公式为：（DSO）=应收账款/赊销总额×360。

DSO算法是指一家企业把他的帐目变成现金的平均时间。计算DSO的三种方式请看下方具体内容：

（1）这个时间段平均法。

这是普遍的方式，但也是误差大的计算方法。计算的这个时间段可以是90天、半年或者一年。

DSO=期未应收账款余额/这一时期的销售额×这一时期的天数

（2）倒推法。

倒推法是以近的30天为启动，用总的应收账款减去的总天数，总天数即为DSO。这样的DSO的计算方式注重近的账款回收业绩，并不是全年或半年的业绩。这样的方式是为了让用率高的一种方式。

（3）账龄分类法

这样的方式综合多方面因素慎重考虑清楚了赊销和账龄的关系。

这里说的DSO：Days Sales Outstanding是指应收帐款平均回收时间公式：（年末应收帐款余额/当年销售额）*365天这个指标意味什么呢？和之前应收帐款平均收帐期明显不同吗？注：之前是：365天/应收帐款周转率

会计上用公式“营运资金=流动资产-流动负债=现金+存货+有价证券+应收账款-应付账款”，计算反应企业维持平日经营所需的营运资金。营运周期是指企业从购买原材科、人力等到出售产品所需时间长度，现金流循环周期是指从购买原材料付款到出售产品取得现金所需的总天数。



存货运送时间的推后、生产周期的延长、客户付款时间的托延、还有向供应商付款时间的缩短无一不会延长营业周期和现金流循环周期。反之，全都缩短营业周期和现金循环周期。

因为这个原因，营业周期和现金流循环周期可以按下面公式计算，即：

营业周期=库存周转期+应收账款回收期

现金流循环周期=库存周转期+应收账款回收期-应付账款付款期

营业周期和现金流循环周期大多数情况下应以年为期限，计算年平均值。假设一年为365天，即：

库存周转期=库存平均余额/平均每天销售成本=库存平均余额/年销售成本×365

应收账款回收期=应收账款平均余额/平均每天销售收入=应收账款平均余额/年销售收入×365

应付账款付款期=应付账款平均余额/平均每天销售成本=应付账款平均余额/年销售成本×365

存货、应收账款、应付账款的平均余额可以由资产负债表中的期初和期末余额计算得来。

现金循环周期是企业在经营中从付产生金到收到现金所需的平均时间。 　　现金循环周期决定企业资金使用效率。绩优企业在现金周期上具有比大多数情况下企业少40-65天。根据法罗斯（Farris）教授提出的现金周期模型，在分析了 DELL和杰西潘尼的现金周期和美国主要产业现金周期的过程，他得出结论觉得，现金周期缩短是企业效益提高的一个重要指标。现金循环周期的计算公式： 　　现金循环周期＝存货转换这个时间段＋应收账款转换这个时间段－应付账款递推迟间＝生产经营周期－应付账款平均付款期 现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数目金额。大多数情况下来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数目金额就越大；相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数目金额就越小。除开这点营运资金周转的数目金额还受到偿债风险、收益要求和成本管束等原因的制约。 　　流动资金既供营运周转之用，应有一循环周期。周期之长短，关系资金成本及运用效率。假定生产个人电脑之微观公司，预测市场需求为100部，以下步骤决定其未来可出现的现金流量，并显示其生产决策对公司流动资金地位之影响： 　　一、公司订购生产100部电脑所需之零组件，因电脑同业采购原料，零件习惯上均行信用赊购方法，因而这个交易仅出现应付账款，对现金流量目前还没有马上影响。 　　二、组装零件成为电脑成品，须雇用若干劳工，产品完成时，工资并没有都支付， 因而一些出现应付工资。　　三、电脑成品以信用销售方法售出，因而出现应收账款，并无马上现金流入。 　　四、在生产途中某一时点，在收回应收账款以前，公司一定要支付应付账款及应付工资，因而出现「净现金流出」。这个现金流出须向银行借款融通。 　　五、当公司收回应收账款时，流动资金之现金流程循环(cash flow cycle)已告完成。 这个时候公司有能力偿还借款。这个借款之目标在帮助生产之进行及营运周转。电脑公司进行产销活动，把零组件及人工转换为现金之过程，称曰现金转换循环(cash conversion cycle)，此一模型中应用若干术语，分别解释请看下方具体内容： 　　存货转换这个时间段：系指把原物料或零组件制造为产品，并将产品售出所需之时间。 　　销货／存货＝存货周转率，存货周转次数愈多，代表该企业推销商品的能力及经营绩效效愈佳，因为这个原因，存货转换这个时间段不要太长。 　　应收账款转换这个时间段：系指应收账款收回现金所需时间。又称销货悬账天数(days sales outstanding, DSO)。 　　假定应收账款$1500000，销货$10000000，则DSO的计算方式为： 　　销货／应收账款＝应收账款周转率，应收账款周转率愈高表示企业收账的速度及效率愈佳。 DSO为54天，其意义为销货出现之应收账款转换为现金，需54天之久。 　　存货转换这个时间段与应收账款转换这个时间段合称为营业循环周期。 　　应付账款递推迟间：系指自购进原料或雇用人工至支付价款及工资所递延之平均天数。大多数情况下公司支付购料价款及工资之递推迟间，一般为一个月。 　　现金循环周期涵盖上面说的三个这个时间段。其长度等于自公司购买（生产所需资源）原材料及人工支付现金那天起，至销售产品收回价款那天止所经过之天数。可以衡量公司之现金冻结在流动资产上之时间长短。 　　现金循环周期可用下方罗列出来的公式计出： 　　存货转换这个时间段＋应收账款转换这个时间段－应付账款递推迟间＝现金循环周期 　　用天数表示则为：72天＋54天－一个月＝96天 　　从另一的视角看，则为： 　　现金回收递延天数-现金支出递延天数=净递延天数 　　（72天＋54天）－（一个月）＝96天 　　公司管理当局及财务管理人员对现金循环周期应有正确认识。因为周转期之长短关系资金冻结时间之长短，影响资金成本及运用效益。财务管理人员应研究缩短周期的可能途径，以提升资金运用效率及营运收益。 　　因为这个原因，缩短存货周转期和应收账款周转期，延长应付账款付款期是缩短现金循环周期的基本途径。企业可以按照自己的实质上情况，压缩收款流程、优化贷款支付过程如利用现金浮余量，支付账户集中、展期付款、设立零余额账户,远距离付款等方式,在合理的范围内尽可能延长贷款支付时间,加速现金流的周转,对应的提升了现金的利用效果,以此增多了企业的收益。

我的答案现金周期是咋计算的？

现金周期又叫现金循环周期是指企业在经营中从付产生金到收到现金所需的平均时间。

现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数目金额。

现金循环周期决定企业资金使用效率。

绩优企业在现金周期上可以比大多数情况下企业少40－65天。

　　现金循环周期=存货转换这个时间段+应收账款转换这个时间段－应付账款递推迟间=生产经营周期－应付账款平均付款期　　【现金循环周期的作用分析】　　现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数目金额。

大多数情况下来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数目金额就越大；相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数目金额就越小。除开这点营运资金周转的数目金额还受到偿债风险、收益要求和成本管束等原因的制约。　　流动资金既然，供营运周转之用，就应该有一个循环周期。周期的长短，关系到资金成本及运用效率。　　假定有一家生产个人电脑的公司，预测市场需求为100部，以下步骤决定其未来可出现的现金流量，并显示出其生产决策对公司流动资金地位的影响：　　一、公司订购生产100部电脑所需的零组件，因电脑行业采购原料、零件习惯上实行信用赊购方法，因而这个交易仅出现应付帐款，对现金流量并无马上影响；　　

二、组装零件成为电脑成品，需雇佣若干劳动力，产品完成时，工资并没有都支付， 因而一些出现应付工资；　　

三、电脑成品以信用销售方法售出，因而出现应收账款，并无马上现金流入；　　

四、在生产途中的某一阶段，在收回应收账款以前，公司一定要支付应付帐款及应付工资，因而出现净现金流出。这个现金流出须向银行借款融通；　　

五、当公司收回应收帐款时，流动资金的现金流程循环（cash flow cycle）已经完美的达成。 这个时候公司有能力偿还借款，这个借款的目标在于帮助生产的进行及营运周转。　　电脑公司进行产销活动，把零组件及人工转换为现金的过程，称为现金转换循环（cash conversion cycle），这一模型中应用若干术语，分别解释请看下方具体内容：　　存货转换这个时间段：是指把原物料或零组件制造为产品，并将产品售出所需时间；销货/存货=存货周转率，存货周转次数愈多，代表该企业推销商品的能力及经营绩效越佳，因为这个原因存货转换这个时间段不要过长。　　应收账款转换这个时间段：是指应收账款收回现金所需时间，又称为销货悬帐天数（days sales outstanding.DSO）。　　销货/应收帐款=应收账款周转率，应收帐款周转率越高表示企业收帐的速度及效率越佳。 假定DSO为54天，就是指销货出现的应收帐款转换为现金，需54天时间。　　存货转换这个时间段与应收帐款转换这个时间段合称为营业循环周期。　　应付帐款递推迟间：是指自购进原料或雇佣人工至支付价款及工资所递延的平均天数。大多数情况下公司支付购料价款及工资的递推迟间，一般为一个月。　　现金循环周期涵盖上面说的三个这个时间段，其长度等于自公司购买（生产所需资源）原材料及人工支付现金那天起，至销售产品收回价款那天止所经过的天数，可以衡量公司的现金冻结在流动资产上时间长短。

DSO（days sales outstanding）指一家企业把他的帐目变成现金的平均时间。（销售变现天数）

计算DSO的两种方式： 这是普遍的方式，但也是误差大的计算方法。计算的这个时间段可以是90天、半年或者一年。

DSO=期未应收账款余额/这一时期的销售额×这一时期的天数

比如：

某企业采取信用管理后，6月份统计企业销售的情况请看下方具体内容：

统计日期： 6月份 单位：人民币元

一月 二月 三月 四月 五月 六月 合计

既然如此那， 上半年的DSO为：（25000+30000+85000+120230+310000+600000/620230+476000+558000+600000+434000+63000）×181天=64天

4—6月的DSO为： DSO=（120230+310000+600000/600000+434000+630000）×91（天）=56天

假设该企业给予客户的平均信用期限为一个月，说明 前半年前企业的贷款回收延期了34（64—30）天， 4—6月虽然贷款回收也延期了26（56—30）天，但比半年的DSO又早一点了8天。这说明4—6月的账款回收速度快于1—3月，企业赊销正向好的方向发展。 倒推法是以近的30天为启动，用总的应收账款减去的总天数，总天数即为DSO。这样的DSO的计算方式注重近的账款回收业绩，并不是全年或半年的业绩。这样的方式是为了让用率高的一种方式。

以上面的企业作为例子：

某企业采取信用管理后，6月份统计企业销售的情况请看下方具体内容：

统计日期： 6月份 单位：人民币元

一月 二月 三月 四月 五月 六月 合计

在 6月，企业的应收账款总额为：

25000+30000 +85000 +120230+310000 +600000=1170000

用1170000—630000（6月份的销售额，天数：一个月）=540000

用540000—434000（5月份的销售额，天数：31天）=106000

106000基本上等同于4月份平均106000/20230=5.3天的销售数量

既然如此那，：DSO=30+31+5.3=66.3天