期权合约什么意思，期货期权八大基本知识点

期权合约是以金融衍生品（例如股票、股票指数、外汇、期货合约、商品债务工具）作为标的物的交易合约，分为认购期权（看涨期权）还有认沽期权（看跌期权）。

第一，交易的对象不一样。商品期货交易的对象是包含一部分和等级的商品的标准化合约；商品期权交易的对象是一种买卖某种标的物（实物商品或商品期货合约）的权利。

第二，买卖双方权利义务不一样。期货买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务；期权的买方拥有是不是买入或卖出商品（或期货合约）的权利，而卖方则担负履约的义务。

第三，买卖双方风险收益不一样。期货的买卖双方都面临着无限的风险和收益；期权买方的潜在盈利是无法确定的，亏损有限，大亏损为买入期权付出的权利金，期权卖方收益有限，大收益为卖出期权合约收到的权利金，潜在的亏损反而无法确定的。

第四，保证金收取方法不一样。期货的买卖双方都须缴纳保证金；期权买方支付权利金，不缴纳保证金，期权卖方收取权利金，须缴纳保证金。

第五，交易机会不一样。期货主要根据商品（或期货合约）价格变化方向进行交易；期权可以根据价格变化方向交易，也可根据价格波动率进行交易。

第六，套保效果不一样。期货套保需逐日盯市，资金占用无法确定，且需放弃有利的市场价格变化；买入期权套保只要能缴纳权利金，锁定高成本，可获益于有利的市场价格变化。

第七，合约种类不一样。期货在不一样月份上唯有一个期货合约，投资者可以买入或卖出这个月份的期货合约；期权在30天份上可以有不少行权价不一样而到期日一样的看涨期权合约和看跌期权合约，投资者可以买入或卖出看涨期权合约或看跌期权合约。

第八，交割方法不一样。期货交易的商品或资产，除非在未到期前卖掉期货合约，不然到期一定要交割；期权交易在规定的行权日至到期日都可以通过行权达到商品（或期货合约）的交割，也可不行权而使期权合约超过要求规定的时间作废。

沪深300期权的交易方法有两种，一是将手里持有沪深300期权合约到行权交割，以此获取标的物当中的差价，买卖双方要做好一手交钱一手交货的准备。

认购期权的买方需要在行权日准备钱，卖方按照被指派的结果在下一个交易日备好券。

认沽期权就是相反的，买方需要在行权日备好券，卖方按照被指派的结果在下一个交易日备好钱。

上交所在每个交易日收盘后向市场发布期权合约的结算价格，作为计算期权合约每日日终维持保证金、下一交易日开仓保证金、涨跌停价格等数据的基准。

原则上，期权合约的结算价格为该合约当天收盘集合竞价的成交价格。但是假设当天收盘集合竞价没有形成成交价格，或者成交价格明显不合理，既然如此那，上交所就可以考虑期权交易的多重影响原因，另外单独计算合约的结算价格。即按照同标的、同到期日、同一类型型其他行权价的期权合约隐含波动率，推测预计该合约隐含波动率，并从而计算该合约结算价。

除开这点期权合约后交易日假设为实值合约，由上交所按照合约标的当天收盘价格和该合约行权价格，计算该合约的结算价格；期权合约后交易日假设为虚值或者平值合约，结算价格为0。

期权合约挂牌当天，以上交所发布的开盘参考价作为合约前结算价格。合约标的产生除权、除息的，合约前结算价格根据以下公式进行调整：新合约前结算价格=原合约前结算价格×（原合约单位/新合约单位）。除权除息日，以调整后的合约前结算价作为涨跌幅限制与保证金收取的计算依据。

1.股票结算方法 ：股票类结算方式的基本要求是：期权费一定要马上以现金支付，并且只要不对冲部位，就没办法达到盈亏。

这样的结算方式主要用在股票期权和股票指数期权交易中，期权合约的结算与标的资产的结算程序总体一样。

2．期货类结算方式：期贷类结算方式与期货市场的结算方式十分相似，也采取每日结算制度。

期货市场一般采取这样的结算方法。

　　期权合约 英语为：option contract；option。期权合约出现于1973年芝加哥期权交易所亦作：期权。期权合约 以金融衍生产品作为行权品种的交易合约。指在特定时间内以特定价格买卖一部分交易品种的权利。　　合约买入者或持有者(holder)以支付保证金-期权费(option premium)的方法拥有权利；合约卖出者或立权者(writer)收取期权费，在买入者期望行权时，一定要履行义务。