证监会新闻发布会答问实录：设立科创板并试点注册制介绍(6)

黄红元：2018年11月5日，习近平总书记宣布在上交所设立科创板并试点注册制以来，社会各界反响非常积极，热情支持，寄予了厚望。在这里特别感谢媒体朋友倾注的心血。媒体组织引导各方参加讨论，也介绍了很多国内好的专家学者的研究，以及国际同行好的通行做法，给我们的准备工作给予了极大支持和帮助。上交所的六个规则，到本月20号征求意见已经结束。在整个过程中我们主要通过召开座谈会，在上交所官网上开设了专门的专栏收集意见，以及向个人投资者发放了问卷调查。我们选择了四个城市：北京、上海、深圳、成都，按片组织了专业机构召开座谈会，包括科创企业代表，基金公司、保险资管二级市场专业投资机构，以及PE、VC这些一级市场的专业投资机构，还有个人投资者、律师、会计师等机构，广泛听取了大家的意见。我们回收了将近4万份个人投资者的调查问卷，收到的意见建议500多份。总体来看大家对交易所的规则的全面性和系统性给予了充分肯定，认为这些规则反映了市场对设立科创板并试点注册制的总体预期，也认为整个规则体现了市场化、法治化的导向，从发行、上市、交易、退市、信息披露各个环节深化“注册制改革”，也体现了设立科创板并试点注册制要服务国家创新驱动发展战略，提升资本市场对科创企业的包容度和对支持关键核心技术的支持力。

意见我们分析下来都很务实、很中肯。聚焦的有七八个方面，比如说希望发行审核标准要进一步细化，适当公开。关心证监会的注册和交易所的审核高效衔接，能够预期、比较合理。关心投资者门槛是不是适当，未上市红筹企业准入的条件以及交易机制的平衡性，“老股减持”的宽严相济，如何吸引更多的中长期资金参与这个市场，进一步提高造假欺诈上市违法行为的成本。当前正在组织专业人员对这些意见进行分析评估。下一步，在证监会的统筹指导下我们会做必要修改，然后履行报批程序后，很快会公布实施。

此外，交易所层面还有一些不需要公开征求意见的配套的实施细则或者指引，我们也抓紧在行业征求意见。接下来会按照“急用先行”的方式分批分步发布。在这儿我想跟大家汇报规则征求意见的情况，涉及到其他方面的准备工作大概还有两个方面，一个方面是大家很关心下一步科创板的后备企业，我们俗称“储备资源”。一段时间以来，财经报道的热点话题是“首批名单”。我负责任地告诉大家，目前没有首批名单。交易所确确实实还是做了很多摸底了解工作，通过证券公司，各地方政府的金融局、证监局了解了科创企业的储备情况。总体来看，按照科创板的定位和准入条件，以及这些企业自身的意愿，后备的科创板可以上市的企业数量还是比较适当的。从这些企业的准备来看也是有快有慢，我们有一个基本判断，可能不太会出现大批量的集中申报。从这些企业的地理分布来看，北京、长三角、珠三角，武汉、成都、西安这些科技企业集中的城市数量比较多。从行业分布来看，新一代的信息技术、生物医药、高端制造、新材料这些领域的企业相对多一点。这些企业总体的特征是研发投入比较大，成长性比较好。

上交所自身也在抓紧准备，还有不少工作，主要涉及到几个方面：第一，完善组织保障。设立科创板并试点注册制交易所内部也做了机构调整，已经设立了上市审核中心，其下还会有专业化的按照职能分配的二级部门，设立科创板专门的公司监管部以及企业培训部。此外规则发布以后，抓紧组建上市委员会和科创板的咨询专家委员会。第二，要不断提升专业人员在审核和监管方面的能力。以前交易所没有这方面直接参与股票审核，所以我们抽调了一些专业人员，过去有些同志参与过证监会的发行审核工作，有点经验，有的同事做过债券发行的预审核，还有同事在公司监管中我们也采取问询式监管。还从市场上招聘了一些专业人士，包括有证券从业经验的律师、会计师以及投行和投资机构的专业人员。当前我们这方面的工作主要做两件事，一个是培训，我们请了科技行业的专家和创投行业的投资专家，帮助增进对科技行业的理解。另一方面我们的同志组成小组专门收集了港交所以及美国证监会对科创企业的审核案例，从中希望找到一些好的做法。第三，主要是业务技术系统，为配套科创板专门建设一个审核系统，交易机制方面做的一些调整也涉及到交易系统的改造。在行情、业务系统方面也有一些建设，这方面的工作在抓紧推进。下一步，我们还要组织全行业全市场的联调联试，保证尽快上线。