国债回购价怎么计算，如何计算国债收益率公式

国债回购的购回价：假设借贷成本以100元面额（国债）予以固定，则购回价格=100元+利息=100元+100元*年收益率*回购天数/3两个月，这当中，年收益率即是成交日由交易双方竞价出现的某一回购品种的场内挂牌价格。

持有这个时间段年收益率这是指投资者在国债发行时购买,中途卖出时的收益率,其计算公式为:持有这个时间段年收益率=(中途出售价格-发行价格)÷(持有天数)÷发行价格×百分之100比如某投资者89.2元认购961国债,若在2个月后以92元的价格出售,其持有收益率应为:(92-89.2)÷(61÷365)÷89.2×百分之100=18.78%,非贴现国债计算方法与此一样。

到期年收益率这是指投资者二级市场购买旧券后,一直持到期满时的收益率,其计算公式为:到期年收益率=(到期本息和-购买价格)÷待偿年限÷购买价格×百分之100例:某投资者若在1996年1月15日以当天收盘价108.65元购买953国库券,其到期年收益率应为:(143.5-108.65)÷(25.5÷12)÷108.65×百分之100=15.09%

1、名义收益率

名义收益率＝年利息收入÷债券面值×百分之100，通过这个公式我们可以清楚，唯有在债券发行价格和债券面值保持一样时，它的名义收益率才会等于实质上收益率。

2、即期收益率

即期收益率也称现行收益率，它是指投资者当时所取得的收益与投资支出的比率。即：

即期收益率＝年利息收入÷投资支出×百分之100

例子：某债券面值为100元，票面年利率为6%，发行时以95元出售，既然如此那，在购买的那一年投资人的收益率是多少？(经分析这是一个即期收益率问题）则它的即期收益率为100×6%÷95×百分之100=6.32%

3、持有期收益率

因为债券可在发行以后买进，也可不等到偿还到期就卖出，故此，就出现了计算这个债券持有期的收益率问题。持有期收益率＝[年利息＋(卖出价格－买入价格）÷持有年数］÷买入价格×百分之100

例子：某债券面值为100元，年利率为6%，期限5年，每一年付息一次。我以95元买进，我预估2年后会涨到98元，并在那时卖出，要求我的持有期收益率。则我的持有期收益率为［100×6%+(98-95)÷2]÷95×百分之100=7.89%

4、认购者收益率

从债券新发行就买进，持有到偿还期到期还本付息，这这个时间段的收益率就为认购者收益率。认购者收益率＝[年利息收入＋(面额－发行价格）÷偿还期限］÷发行价格×百分之100

例子：某债券面值为100圆，年利率为6%，期限5年，我以99圆买进，问认购者收益率为多少？代入公式可得：［100×6%+(100-99)÷5]÷99×百分之100=6.26%

债券实质上发行价格的计算公式有两种，一种是分期付息，到期还本，另一种是按年计息，到期一次还本并付息，分别请看下方具体内容：分期付息的债券的发行价格=每一年年息*年金现值系数+面值*复利现值系数期一次还本并付息的债券的发行价格=到期本利和*复利现值系数债券的发行价格（Bond issuing price）是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能完全一样也许不完全一样。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不可以吸引投资者，故大多数情况下要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就可以增多发行成本，故大多数情况下要溢价发行。

按照《深圳证券交易所债券交易开展细则》第三十九条规定，债券回购交易初次结算的结算价格为100元。回购到期二次结算的结算价格为购回价，购回价等于每百元资金的本金和利息之和，其计算公式为：

购回价=100元+每百元资金到期收益×实质上占款天数/365（天）

实质上占款天数是指当次回购交易的第一次交收日（含）至到期交收日（不含）的实质上天数，按自然日计算，以天为单位。