固定股利增长模型里面如果r(贴现率)小于，固定股利增长率公式原理是什么
固定股利增长模型里面，假设r(贴现率)小于或者等于g(股利增长率)，既然如此那，贴现值怎么算？
股利折现模型有三个假设：1、股利支付是永久的；2、股利增长率是永续的；3、rg。
后之故此，得到D/(r-g)是带着rg的假设，由无限期的等比数列推导而来的。rg时推导就不可以这么推导了，要算PV只可以直接逐期折现。故此，后你会发现折现的结果是PV等于正无穷，明显不合逻辑。
故此，要么g不可能一直既然如此那，高（从企业生命周期的视角理解），要么r不可能一直既然如此那，低（从大多数情况下均衡的视角理解），总而言之rg不可能永远持续。
固定股利增长率公式原理？
固定股利增长率资本成本计算公式：
按照固定增长模型，P0=D1/（RS-g）,P1=D1（1+g）/（RS-g），假设资本市场有效，在股利稳定增长的情况下，股票的资本利得收益率=（P1-P0）/P0=g。
（1）必要收益率（Rs）：资本资产定价模型；
（2）股利增长率（g）
在市场完善（股票价格＝股票价值）的条件下，股利增长率g同时也是资本利得收益率（股价上涨率）；
分母（Rs－g），可理解为股东对股利的必要收益率（股东的必要收益率Rs扣除资本利得收益率g的结果），用以对分子的预期股利进行折现-现金流量与折现率相互匹配。
年股利增长率怎么算？
股利增长率=本年每股股利增长额/上年每股股利×百分之100。 股利增长率就是本年股利较上一年股利增长的比率。股利增长率与企业价值（股票价值）有很密切的关系。Gordon模型觉得，股票价值等于下一年的预期股利除以要求的股票收益率和预期股利增长率的差额所得的商，即：股票价值=DPS/(r-g)（这当中DPS表示下一年的预期股利，r表示要求的股票收益率，g表示股利增长率）。从该模型的表达式可以看得出来，股利增长率越高，企业股票的价值越高。
股利固定增长模型中有一个公式:P=D0*(1+g)/(K-g)=D1/(K-g) 如何来决定哪种情况下是为了让用D0？
D0与D1只是基期不一样，D0之前一年为增长点，D1以本年启动为增长点
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