五大财务分析比率，主要财务指标实际值计算公式为

比率（ratio）是财务分析中应用广泛的一项分析工具。经常会用到于反映企业财务状况和经营业绩的比率可以归纳成五大类，即收益力分析、安定力分析、活动力分析、成长力分析和生产力分析。这样的从五个方面来评估企业经营绩效的方式，就是财务分析中的五力分析法。因为五力分析中考察的指标涉及企业财务和经营状况的各个方面，经营者可以通过五力分析法基本了解公司的经营业绩和发展前景。

收益力分析

　　收益力又叫获利能力是公司持续存在和发展的必要条件，也是决定和影响公司股票投资者取得的股利和差价利润多寡的主要原因。因为这个原因，收益力是投资者主要的分析对象。企业获利能力的分析，可从股东及公司两方面来分析，其实就是常说的说，有部分财务指标直接反映股东投资企业所能落在自己身上的投资报酬（称为股东获利能力）；有部分指标反映公司经营中的获利能力，只是间接地影响股东利益。

　　1. 分析股东获利能力的经常会用到指标

　　(1)每股盈余。每股盈余指公司普通股每股在一年中所赚得的盈余是投资者评估股票价值时的重要指标。其计算公式为：

　　　　每股盈余=（税后利润 -优先股股利）÷发行在外的普通股股数

　　每股盈余的计算重要在于普通股股数的确定。大多数情况下，年中股数未出现变化时，以年终股数计算；年中增多发行新股时，新股必须按照实质上流通这个时间段占全年之比率折合计算；年中如发放股票股利或开展股票分割时，不论在一年中什么时候出现，都应该视同期初出现，而以发放股票股利或股票分割后的股数作为计算基础；股数仅指流通在外的普通股，公司收回后暂时还没有重新发行的库藏股票不涵盖在内。

　　(2)市盈率。市盈率又称本益比、价盈比、P／E值，指投资者取得单位盈余所付出的成本，其公式为：

　　　　市盈率=每股市价÷每股盈余

　　(3)本利比。本利比与市盈率的道理相近，只是用每股股利代替每股盈余，因为这个原因本利比一般比市盈率高。

　　　　本利比=每股市价÷每股股利

　　(4)普通股权益报酬率。普通股权益报酬率指普通股股东的投资回报率。假设公司未发行优先股，既然如此那，普通股权益报酬率就等于股东权益报酬率或自有资本报酬率。这一比率自然是越高越好。

　　　　普通股权益报酬率=（税后净利润 - 优先股股利）÷平均普通股权益

　　　　股东权益报酬率=税后净利润÷平均股东权益总额

　　(5)现金收益率。现金收益率指每股股东每一年可从公司收取的现金除以市价，可用于衡量股东真正达到的报酬大小。

　　　　现金收益率=每股现金股利÷每股市价

　　2. 用于分析公司获利能力的指标

　　(1)毛利率。在商品生产行业，毛利是销售收入减去销售成本的余额。毛利率就是衡量企业毛利在销售收入中的比率。

　　毛利率=毛利÷销售收入

　　(2)总资产报酬率。这一比率可以衡量企业对其所拥有资源地运用效果，能显示出企业的经营绩效。该比率愈高表示公司运用经济资源的获利能力愈强。

　　总资产报酬率=税前息收益÷平均总资产

安定力分析

　　安定力分析就是测试企业的经营基础是不是稳固、企业财务结构是不是合理、偿债能力是不是具备的指标。一个企业，假设没有足够的偿债能力，既然如此那，就算获利能力再高，也是很危险的。企业应付突发事件的能力很弱，企业的经营是潜伏着危机的。一个企业唯有在安定力上过了关，才可以有条件和基础去平稳发展。安定力分析涵盖短时间偿债能力分析和长时间偿债能力分析。

　　1.短时间偿债能力分析

　　企业短时间偿债能力，又称短时间周转能力，指企业以流动资产支付流动负债的能力。大多数情况下用于衡量短时间偿债能力大小的指标有：

　　(1)流动比率。流动比率又称营运资金比率是衡量企业短时间偿债能力经常会用到的一种比率，它以流动资产除以流动负债而得。企业流动资产一般涵盖现金、有价证券、应收账款还有存货等，而流动负债则涵盖应付账款、短时间应付票据、一年内到期的长时间负债、应付未付工资还有应付未付所得税等。因为企业的流动负债常须使用流动资产偿付，故此，计算流动资产与流动负债的关系，将可以测验公司短时间偿债能力的强度。

　　原则上，流动比率越高企业短时间偿债能力越强。但其实，比率太高，表示资金可能出现呆滞，没有作效果是好运用。按照经验法则，一般觉得流动比率达到200%较为适合。

　　　　流动比率=流动资产÷流动负债

　　(2)速动比率。因为流动资产中各项目标变现能力有很多不一样的地方，故衡量企业短时间偿债能力时，除流动比率外，还应对流动资产的构成内容加以分析。速动比率就是这当中一个。

　　其计算公式请看下方具体内容：

　　　　速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产一存货一预付费用）÷流动负债

　　　　大多数情况下觉得速动比率等于百分之100比较一定程度上，不要太高，也不可以太低。

　　(3)营运资金。营运资金（working capita），指流动资产减流动负债后的差额。因为流动负债的清偿要消耗流动资产，应故将他从流动资产中减除，余额才可以代表企业的周转能力，故此，营运资金被视同衡量企业短时间偿债能力的一项重要指标。

　　2.长时间偿债能力分析

　　长时间偿债能力分析又称公司资本结构或财务结构分析。这是因为企业未来的长时间偿债能力有不少不可控制的原因，只可以通过间接的方法即分析公司资本结构的方法予以评核。这里说的资本结构，指的是企业自有资金与借入资金的比重。详细指标有以下哪些：

　　(1)股东权益对负债比率。企业的资金主要来自股东和债权人，即股东权益和负债。股东权益对负债比率就显示两种资金的相对比重高低。该比率越大，说明企业负债越少，债权的利益越有保证；反之则显示企业负债过多，财务结构不够健全，但凡是遭遇不景气时，企业就有偿债困难，债权人的利益受到较小的保证。该比率计算公式下：

　　　　股东权益对负债比率=股东权益÷负债

　　(2)负债比率与权益比率。公司资产总额等于负债总额加上股东权益总额。负债总额除以资产总额商，就是负债比率；股东权益除以资产总额的商，就是权益比率，又称自有资金比率。这两项比率之和等于百分之100，它们分别用以衡量总资产中债权人和股东供的资金比率。其公式为：

　　　　负债比率=负债总额÷资产总额

　　　　权益比率=股东权益÷资产总额

　　当权益比率过低（即负债比率过高）时，债权人所受的保证降低；但是假设权益比率过高，则也会减少财务杠杆作用的发挥，对股东较为不利。因为这个原因，衡量这两个比率时，不可极端化。除开这点还得注意行业特性，比如金融业权益比重大多数情况下比其他行业低得多。

　　(3)固定资产对股东权益比率。这个比率除可用以测试企业的偿债能力外，也可以显示企业固定资产投资是不是一定程度上，企业是不是有短时间资金长时间使用之下所暴露的财务风险。该比率的计算公式为：

　　固定资产对股东权益比率=固定资产÷股东权益总额

　　此比率若小于1，表示企业购置固定资产所需资金全来自股东，公司比较稳健。若此比率大于1，表示企业购置固定资产所需资金有一些来自于债权人，公司经营较不稳健。

　　(4)有形资产净额对长时间负债比率。大多数情况下地，企业在获取长时间性借款或发行债券时，须以有形资产作担保品。此比率完全就能够衡量资产的清算价值对长时间负债的保证程度。有形资产净额指资产总额减除商誉、商标权、专利权、特许权等不具实体存在的无形资产。

　　有形资产净额对长时间负债比率=有形资产净额÷长时间负债

　　此比率大于1时，表示长时间负债的债权人有较佳的保证。

　　(5)利息保证倍数。不少分析专家觉得除非企业结束经营，不然不太可能完全以处分资产的方法来偿还负债，而经常会用到盈余来支付长时间负债的本金及利息。因为这个原因还需分析盈余与利息支出当中的关系。

　　利息保证倍数又称盈余利息倍数或赚取利息倍数，它由公司支付利息和所得税前的利润除以利息总额而得。

　　利息保证倍数=付利息及付所得税前的利润÷本期利息支出

活动力分析

　　企业活动能力又称资产运用效率，指企业是不是充分利用其现有资产的能力。活动力分析的目标就在于测试企业经营的效率。假设企业经营效率高，资产达到充分利用，既然如此那，只要商品销售利润率稍微提升一点，就能够让资产报酬率大幅提升。 活动力分析主要衡量平均总资产地运用效率还有现金、应收账款、存货、流动资产、营运资金、固定资产等运用效率。分析指标有：

　　1.总资产周转率

　　企业总资产运用效率的衡量，以销售收入为基准。衡量的方式以企业全年的销售收入净额除以年初和年末总资产和的二分之一（即平均总资产）。公式请看下方具体内容：

　　　　总资产周转率=销售收入÷平均总资产

　　2.应收账款周转率

　　原则上，由赊销净额除以期初期末应收账款平均余额而得到的应收账款周转率用以衡量应收账款在一年中收回的次数。周转次数非常高说明经营效率较佳。因为分析人员超级难把销售收入分为赊销和现金销售两类，因为这个原因，经常会用到销售收入除以平都应该收账款计算应收账款周转率。该比率太小，表示应收账款的收现期过长，应收账款管理缺少效率。其公式请看下方具体内容：

　　　　应收账款周转率=赊销净额÷平都应该收账款

　　　　或

　　　　应收账款周转率=销售收入÷平都应该收账款

　　为测试应收账款收现速度，也常采取平均收账期这一指标。

　　　　平均收账期=365÷应收账款周转率

　　平均收账这个时间段与公司授信这个时间段（公司允许客户赊账的长时间间）相比，可以得知应收账款的品质好坏。平均收账这个时间段越短，表示应收账款的流动性（变现性）越大。

成长力分析

　　成长力主要考察企业各项指标的增长状况，考察企业的发展前景。测试指标有股东权益增长率、每股净值增长率、固定资产增长率、销售收入增长率、税后利润增长率等。这些指标的计算公式为：

　　股东权益增长率=（本期股东权益 - 基期股东权益）÷基期股东权益

　　每股净值增长率=（本期每股净值 - 基期每股净值）÷基期每股净值

　　税后利润增长率=（本期税后利润 - 基期税后利润）÷基期税后利润

　　成长力指标都是由本期资料与同一项目之前几期（如上期）的资料进行比较，看其趋势。故而，投资者可以按照考察目标选取不一样的项目或指标进行成长力分析。

生产力分析

　　生产力分析就是对企业为维持其永续生存，从事生产活动所创造的附加价值（企业本身新创出的价值）的大小进行认真分析。生产力的高低可用以显示企业经营效率的优劣，并进一步反可以在获利能力的大小上。用以测试生产力的指标有以下哪些：

　　附加价值率=附加价值÷营业收入

　　人均产值=产值÷平均从业人员

　　人均附加价值=附加价值÷平均从业人员

　　经营资本投资效率=附加价值÷经营资本

　　使用人力生产力=附加价值÷用人费

　　因为生产力与获利能力在相对的程度上有很大关联，且生产力分析所使用的资料超级难为公司外面的人员所获取，因为这个原因投资者假设重视了获利能力分析，也完全就能够对生产力作简要分析或干脆略去。

民品销售收入万元增多值=（民品销售收入-材料费-能源费）/民品销售收入☆当年费用上缴率=已交数/应交数（厂内应收款的借方数比贷方数）☆累计费用上缴率=（上年末借方余额+本年借方出现数）/（上年末贷方余额+本年贷方出现数）☆两项资金年末余额=年末应收帐款+年末其他应收款（不含厂内应收款）☆全员劳动生产率=增多值/从业人员平均数

事业单位财务分析指标　　

1.经费自给率　 支出中因特殊因素需扣除的项目，应经财政部门批准。　　

2.资产负债率　衡量事业单位利用债权人提供资金开展业务活动的能力，还有反映债权人提供资金的安全保证程度。计算公式为: 负债总额　　资产负债率＝--×100％　　　　　　　　资产总额

3.人员支出、公用支出占事业支出的比率　衡量事业单位事业支出结构。计算公式为: 人员支出　　人员支出比率＝--×100％　　　　　　　　　事业支出　　　　　　　公用支出　　公用支出比率＝--×100％　　　　　　　　　事业支出 上面说的公式中人员支出涵盖工资、补助工资、职工福利费、社会保证费和助学金；公用支出涵盖公务费、业务费、设备购置费、修缮费和其他费用。

杜邦分析法计算公式

净资产收益率=纯利润资产总额=(纯利润/总市值)/ (资产总额/总市值)

=(纯利润/总市值)×(总市值/资产总额)

=总资产净利率×权益乘数

即：净资产收益率=总资产净利率×权益乘数

而：总资产净利率=纯利润总市值

=(纯利润/全年收入) /（总市值/全年收入

=(纯利润/全年收入) ×（全年收入/总市值)

=销售净利率×总资产周转率

即：总资产净利率=销售净利率×总资产周转率

总结历次经验来说：净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

即：净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

杜邦分析法是一种经典的财务指标分析方式，详细来说，它是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平，从财务的视角评价企业绩效的一种方式。

杜邦分析公式：ROE（净资产收益率）=销售净利率*资产周转率*权益乘数

ROE是杜邦分析系统的顶层，也是我们分析的后目标，它用来反映投入资本的盈利能力。

（1）销售净利率=净利润 / 销售收入-表达企业的盈利能力

（2）资产周转率=销售收入/ 总资产-表达企业资金周转的能力

（3）权益乘数=总资产/净资产(权益)-反映企业的负债程度，资产负债率越高，权益乘数就越大，风险就越大

有关利润指标计算的基本公式利润是指企业在一定会计这个时间段的经营成果。大多数情况下涵盖营业利润，营业外收入和营业外支出。

1、营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变化损益(-公允价值变化损失)+投资收益(-投资损失)。

2、营业收入：是指企业经营业务所确认的收入总额，涵盖主营业务收入和其他业务收入。

3、营业成本：是指企业经营业务所出现的实质上成本总额，涵盖主营业务成本和其他业务成本。

4、资产减值损失：企业计提各项资产减值准备所形成的损失。

5、公允价值变化收益(或损失)：企业交易性金融资产等公允价值变化形成的应计入当期损益的利得(或损失)。

6、投资收益(或损失)：企业以各自不同的方法对外投资所获取的收益(或出现的损失)。

7、利润总额=营业利润+营业外收入—营业外支出。

8、营业外收入：企业出现的与其平日经营活动无直接关系的各项得利。

9、营业外支出：企业出现的与其平日经营活动无直接关系的各项损失。

10、净利润=利润总额—所得税费用。11、所得税费用：企业确认的应该从当期利润总额中按一定比例向地方政府税务机关计缴的所得税和费用。

财务报表分析主要的涵盖四方面内容分析1、盈利能力分析比较经常会用到的指标有:净资产收益率=净利润/平均净资产总资产收益率=净利润/平均总资产营业收入利润率=利润总额/营业收入净额以上三个指标值越大，盈利能力越强。

2、偿债能力分析流动比率=流动资产/流动负债，该指标应大于1，不然企业短时间偿债能力有问题，好值为2以上。 速动比率=速动资产/流动负债，这当中速动资产=流动资产-存货-待摊费用，该指标大于1很好。

资产负债率=负债总额/资产总额，可与行业平均值比较。3、资产营运能力分析总资产周转率=营业收入/平均总资产，相似可以计算流动资产周转率、固定资产周转率、净资产周转率等。存货周转率=销货成本/存货平均余额应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额，这当中赊销净额经常会用到主营业务收入代替。

周转率指标越大，说明资产周转越快，利用效率越高，营运能力越强。4、成长能力分析总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额营业收入增长率=本期营业收入增长额/上期营业收入注：以上指标公式中，有“平均”二字的，都是用期初数与期末数平均计算而来的。

成本费用占营业收入比重计算公式

成本费用占营业收入的比重指标是从成本费用占主营业务收入的比重指标演变而来的，主要是反映企业收入中成本费用所占的比重，该指标越低，说明企业的成本费用控制能力越好、主营业务盈利能力越强。

其计算公式为：成本费用占营业收入的比重=(营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用)/营业收入。

营业费用是指按金融企业会计制度要求编制的损益表中营业费用。

营业收入是指按金融企业会计制度要求编制的损益表中利息净收入与其他各项营业收入之和。

主营业务收入占总收入的比率计算公式请看下方具体内容：

主营业务收入占总收入的比率=主营业务收入/（主营业务收入+其他业务收入）*百分之100。

主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入*百分之100。

主营业务收入增长率可以用来衡量公司的产品生命周期，判断公司发展所身处的阶段。大多数情况下的说，假设主营业务收入增长率超越百分之10，说明公司产品处于成长时间，将继续保持很好的增长势头，暂时还没有面临产品更新的风险，属于成长型公司。

假设主营业务收入增长率在5%～百分之10当中，说明公司产品已进入稳定期，不久将进入衰退期，需开始开发新产品。假设该比率低于5%，说明公司产品已进入衰退期，保持市场份额已经很困难，主营业务利润启动滑坡，假设没有已开发好的新产品，将自进入衰落。