超额收益率计算公式，超额回报率计算公式是什么

即实质上收益率减去计划收益率＝超额收益率，如本年计划收益率8%，结果年底实质上收益率为12%，则超额收益率为：12%-8%＝4%。超额收益率常常用在反映超计划完成营业收入，和超额完成利润情况是实质上完成与计划完成当中的差额，但改革开放以后使用的很少了。

超额收益率是指超越正常(或预期)收益率的收益率，它等于某一天的收益率减去投资者(或市场)当天要求的正常(预期)收益率之差。

超额收益率是股票的实质上收益率与其正常收益率的差，这当中正常收益率是在该事件不出现时的预期收益率。

超额收益率公式：Rit = αi + βiRim + εit。Rit是股票i在t时期的实质上收益率；Rim是市场在t时期的收益率，该收益选用天相流通指数来表示；εit为随机扰动项。

累计超额收益率为每只股票在形成期内月超额收益率的简单加总。

　　1：将公司股价和大市指数转化成每天收益率（或称回报率）：

　　每天股票收益率=（当天价格-前一天价格）/前一天价格

　　每天指数收益率=（当天指数-前一天指数）/前一天指数

　　计算超额收益率(AR)

　　超额收益率=每天股票收益率-每天指数收益率

　　累计收益率即这一区间内股票收盘价的涨幅，

　　2. 超额收益率的计算我们采取参数估计期数据来估计正常收益率：

　　这个方向选用市场模型，其表达为：

　　Rit = αi + βiRim + εit

　　这当中，Rit是股票i在t时期的实质上收益率；Rim是市场在t时期的收益率；εit为随机扰动项。

　　利用小二乘估计法对上式进行回归，用参数估计期数据估计出αi和βi，并假定在事件期里，αi和βi保持不变，这样，我们可以得到事件期的超额收益率和累计超额收益率：

　　ARit = Rit − αi − βiRim

　　这当中，ARit是计算出的事件期股票i在t时期的超额收益率，Rit为事件期股票i在t时期的实质上收益，Rim为事件期t时期的天相流通指数(市场收益率)，αi和βi为市场模型估计出的参数值，CARit为事件期股票i在t时期累计超额收益率，AARt为事件期t时期内的平均超额收益率，CARt为事件期t时期内的累计平均超额收益率。

1. 超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为一年期银行定期存款收益）；

2. 可以用来计算阿尔法系数：

阿尔法系数（α）是基金的实质上收益和根据贝塔系数（β）计算的希望收益当中的差额。其计算方式请看下方具体内容：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为一年期银行定期存款收益）；希望收益是β系数和市场收益的乘积，反映基金因为市场整体变化而取得的收益；超额收益和希望收益的差额即α系数。

超额收益法是以改组企业的超额收益为基础，以之评估企业商誉的方式。

　　累计超额收益率为每只股票在形成期内月超额收益率的简单加总。　　1：将公司股价和大市指数转化成每天收益率（或称回报率）：　　每天股票收益率=（当天价格-前一天价格）/前一天价格　　每天指数收益率=（当天指数-前一天指数）/前一天指数　　计算超额收益率(AR)　　超额收益率=每天股票收益率-每天指数收益率　　累计收益率即这一区间内股票收盘价的涨幅，　　2.超额收益率的计算我们采取参数估计期数据来估计正常收益率：　　这个方向选用市场模型，其表达为：　　Rit=αi+βiRim+εit　　这当中，Rit是股票i在t时期的实质上收益率；Rim是市场在t时期的收益率；εit为随机扰动项。　　利用小二乘估计法对上式进行回归，用参数估计期数据估计出αi和βi，并假定在事件期里，αi和βi保持不变，这样，我们可以得到事件期的超额收益率和累计超额收益率：　　ARit=Rit−αi−βiRim　　这当中，ARit是计算出的事件期股票i在t时期的超额收益率，Rit为事件期股票i在t时期的实质上收益，Rim为事件期t时期的天相流通指数(市场收益率)，αi和βi为市场模型估计出的参数值，CARit为事件期股票i在t时期累计超额收益率，AARt为事件期t时期内的平均超额收益率，CARt为事件期t时期内的累计平均超额收益率。