期限收益率概念，到期收益率计算公式

期限收益率指的是将债券持有到偿还期所取得的收益，涵盖到期的都利息。到期收益率(Yield to Maturity，YTM)又称后收益率是投资购买债券的内部收益率，就可以以使投资购买债券取得的未来现金流量的现值等于债券现目前市价的贴现率。

这里说的到期收益是指将债券持有到偿还期所取得的收益，涵盖到期的都利息。到期收益率(Yield to Maturity，YTM)又称后收益率是投资购买债券的内部收益率，就可以以使投资购买债券取得的未来现金流量的现值等于债券现目前市价的贴现率。

它基本上等同于投资者根据现目前市场价格购买并且一直持有到满期时可以取得的年平均收益率，这当中隐含了每期的投资收入现金流都可以以根据到期收益率进行再投资。

YIELD函数的功能是计算定期支付利息的债券的收益率。

YIELD函数的语法结构：

YIELD(settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, [basis])

七个参数：

settlement设定有价证券的结算日；

maturity设定有价证券的到期日；

rate设定有价证券的年息票利率；

pr设定有价证券的价格（投资项目标购买价格）；

redemption设定有价证券的清偿价值；

frequency设定有价证券的年付息次数。 假设按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

basis是可选参数，有不有都无所谓。