名义收益率是什么意思啊，名义回报率是什么意思

名义利率=实践利率 通货膨胀率。这个算是个近似的公式是这么算的，实践考虑通货膨胀率情况下，要依据费雪方程式推导，可是大多数情况下实践都没有必要既然如此那，杂乱。

不是实践利率不考虑通胀的影响，实际上大家平日看到的银行的存款利率、借款利率，理财宣称的收益率什么的，都是名义利率，这里说的实践利率仅仅经济学中的一个理论概念是用来衡量存款或出资的收益是不是大于通胀的，当出资和储蓄收益大于通胀率，大家手里的钱银的购买力就在添加，这时实践利率是正的，当通货膨胀率大于收益率的时候分，手里的钱的购买力下降，钱就毛了，划不来钱了，故此，这时实践利率就是负值。 二者当中的关系为： 1 名义利率=(1 实践利率)×(1 通货膨胀率) 其间的实践利率都是依据名义利率和通货膨胀率过后套算出来的。

二者当中还可以近似表达为： 名义利率=实践利率 通货膨胀率

一、名义回报是没有计算通胀调整的回报率。投资的回报率一定要要高于通胀，才可以有真正的回报。

二、投资回报率可分为名义回报和实质上回报，名义回报是没有计算通胀调整的回报率，而实质上回报是已计算通胀调整的回报率。

三、假设名义回报是百分之10，而通胀率是5%, 实质上回报不是百分之10-5%（可做近似值），而是通过费雪效应计算得来。

四、计算公式：

1、费雪效应公式1+R=(1+r)(1+h)，

即实质上回报率r=(1+R)/(1+h)-1。

2、名义回报率为R=百分之10，通胀率为h=5%。

套入公式则实质上回报率为：r=4.76%。

到期收益率又称后收益率是投资购买国债的内部收益率，就可以以使投资购买国债取得的未来现金流量的现值等于债券现目前市价的贴现率。在计算到期收益率时候有哪些计算公式？是咋算的呢？

到期收益率标准公式

PV：年金现值；

C：每期的现金流；

y：各个期限的收益率；

商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：到期收益率 yield to maturity。缩写为：YTM。持有固定收益投资品种直至到期的收益率，计算途中除复利(compound rate)概念外，还将贴息和溢价原因考虑在内。

到期收益率计算公式

到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/（购买价格×到期时间）×百分之100

与持有期收益率一样，到期收益率也同时考虑到了利息收入和资本损益，而且因为收回金额就是票面金额是确定不变的，因为这个原因，在事前进行决策时就可以准确地确定，以此可以作为决策的参考。但到期收益率适用于持有到期的债券。

示例

某种债券面值100元，10年还本，年息8元，名义收益率为8%，如该债券某一天的市价为95元，则当期收益率为8/95，若某人在第一年年末以95元市价买进面值100元的10年期债券，持有到期，则9年间除每一年取得利息8元外，还每一年取得本金盈利5元，到期收益率为(8×10+5)/（95×10）。

国债收益率的计算方式：

1、名义收益率

　　名义收益率=年利息收入÷债券面值×百分之100

　　通过这个公式我们可以清楚，唯有在债券发行价格和债券面值保持一样时，它的名义收益率才会等于实质上收益率。

2、即期收益率

　　即期收益率也称现行收益率，它是指投资者当时所取得的收益与投资支出的比率。即：

　　即期收益率=年利息收入÷投资支出×百分之100

　　例子：某债券面值为100元，票面年利率为6%，发行时以95元出售，既然如此那，在购买的那一年投资人的收益率是多少?(经分析这是一个即期收益率问题)则它的即期收益率为100×6%÷95×百分之100=6.32%

　3、持有期收益率

　　因为债券可在发行以后买进，也可不等到偿还到期就卖出，故此，就出现了计算这个债券持有期的收益率问题。

　　持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)÷持有年数]÷买入价格×百分之100

　　例子：某债券面值为100元，年利率为6%，期限5年，每一年付息一次。我以95元买进，我预估2年后会涨到98元，并在那时卖出，要求我的持有期收益率。则我的持有期收益率为[100×6%+(98-95)÷2]÷95×百分之100=7.89%

　4、认购者收益率

　　从债券新发行就买进，持有到偿还期到期还本付息，这这个时间段的收益率就为认购者收益率。认购者收益率=[年利息收入+(面额-发行价格)÷偿还期限] ÷发行价格×百分之100

　　例子：某债券面值为100圆，年利率为6%，期限5年，我以99圆买进，问认购者收益率为多少?代入公式可得：[100×6%+(100-99)÷5]÷99×百分之100=6.26%

　　5、到期收益率

　　到期收益率是指投资者在二级市场上买入已经发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的年平均收益率。

　　国债收益率是反映市场利率和衡量国债投资价值的重要指标。现在，社会上使用的国债收益计算方式有点多，概念不清，不利于投资者进行投资。针对这个问题，特推荐财政部计算国债到期收益率的方式，供投资者参考。

　　现在，财政部计算国债到期收益率的方式请看下方具体内容：

　　1、对剩下期限为一年及一年期以下的国债，大多数情况下计算单利到期收益率，计算公式为：Y=(M-Pb)/(Pb*N)*百分之100

　　式中　Y： 单利到期收益率；M： 到期一次还本付息额；Pb：市场买入价；n： 从买入到持有到期的剩下年份数。公式1中

　　n=剩下天数/365天或(366)天 注：闰年取366天

　　2、剩下期限为一年期以上的中长时间到期一次还本付息国债，其到期收益率的计算由两种方式：

　　1)单利方式：采取公式：

　　Y=(M-Pb)/(p

　　式中：Y： 单利到期收益率；M： 到期一次还本付息额；Pb：市场买入价；n：从买入到持有到期的剩下年份数，即：

　　2)复利方式：有以下公式：

　　式中：Y： 复利到期收益率；n：从买入到持有到期的剩下年份数，即：

　　M、Pb含义同公式1一样。

　　3、对全部中长时间的附息国债，大多数情况下计算它的复利到期收益率，该复利到期收益率其实就是常说的附息国债的内含收益率(或内部收益率，IRR)，内含收益率以下面的公式为基础计算：

　　式中：y：复利到期收益率；w：交易结算日至下一利息支付日的天数除以上一利息支付日(LIPD)至下一利息支付日(NIPD)当中的天数，即：

　　C：每一次支付的利息额；n：剩下的利息支付次数；Pb：交易结算日的市场价格。

　　Rb表示一年期银行定期存款利率

　　国债投资获利的几种方法

　1、买入持有，到期兑付

　　投资者有两种方法买入国债，一是通过银行柜台系统在国债发行时买入，然后到期兑付。

　　例子：1996年6月14日买入十年期96国债一万元，票面利率11.83%，每一年付息一次， 6月14日到期，投资者每一年获取利息收入1183元，10年总计获利11830元，收益率为11.83%(不考虑复利)。

　　二是通过交易所系统买入已上市的国债，一直持有到期兑付，其收益率按不一样品种，通过不一样公式计算而得，也可以直接在证券报上查询。

　　2、低价买入，高价卖出

　　投资者在国债二级市场上可以象买卖股票一样低买高卖国债获取差价。

　　例子：投资者在 10月30日买入96国债(6)100手(1手=1000元面值)，价格为141.50元，需资金141500元，3月22日以146.32元卖出，持有期91天，获利(146.32-141.50)×1000=4820元。收益率为4820÷141500×365÷91×百分之100=13.66%(不考虑复利及手续费)。

　　3、回购套做

　　只要国债收益率大于回购利率，投资者完全就能够通过购买国债后再回购，用回购资金再买国债的方式使资金放大，获取更高的收益。

　　例子：步骤请看下方具体内容：

　　(1)投资者在 10月30日以141.50元买入96国债(6)100手(1手=1000元面值)，需资金141500元；

　　(2)当天以买入的国债为抵押可回购资金100000元(回购比例题一︰1.3，141500÷1.3=108846，取1万的整数倍)，回购品种为R091，天数为91天，价格为3.27%；

　　(3)回购资金再买入一样品种国债，可买70手(100000÷141.50=70.7)；

　　(4)3月22日以146.32元卖出都国债，可获利1700×(146.32-141.5)=8194(元)；

　　(5)支付回购R091利息为3.27%×70000×91÷365=570.7元；

　　(6)实质上获利8194-570.7=7623.3(元)，实质上收益率为7623.3÷141500×365÷91×百分之100=21.6%。

　　可以看得出来，通过一次回购，可以使收益率从13.66%增多到21.6%。其实，还可以进行多次回购，但一定要是购买国债的收益率大于回购利率