九石金融的外汇投资者课程教的怎么样，证券与期货专业的主要课程有哪些

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什么是套息交易？

你清楚吗，有一种交易系统，在价格相当长时间内保持稳定的情况下也可以够获利？

这样的交易系统确实存在，该交易系统为很多的大型机构货币经理们所使用是为流行的交易获利途径之一。

它叫做“套息交易”。

套息交易包含2个部分：以低利率借入或卖出某一金融工具，随后利用该金融工具购买具有更高利率的金融工具。

在你为你借入或卖出的金融工具支付低利率的同时，你正取得你所购买的金融工具的更高利率收益。因为这个原因，你的获利来自于两种金融工具当中的利差。

例如说，你到银行借入10,000美元，银行的贷款利率为1%每一年。

在你借到10,000美元后，你购买10,000美元的债券，而债券的收益率为每一年5%。

你的获利是多少？

有人回答吗？

是的，就是4%每一年。即银行贷款利率和债券收益率当中的利差。

目前，你不出意外的情况大概在想，“这比起捕捉市场波动性所出现的获利来说，并非既然如此那，令人兴奋。”

然而当你将套息交易用到外汇市场上时，因为外汇交易的高杠杆性和利率每天支付的相关规定，看到你的账户资金每天都拥有增多也是一件令人兴奋的事情。

你应该清楚，在20倍杠杆、3%利差情况下，你的年收益率为百分之60。

在下节课中，我们将就套息交易是如何起作用、具体是什么时候起作用还有具体是什么时候不起作用等问题进行讨论。

套息交易在汇市是如何起作用的？

在外汇市场，货币都是成对交易的。例如说，假设你买入美元/瑞郎，你其实是买入美元货币，并同时卖出瑞郎货币。

和上节课中的例子一样，你为你卖出的货币支付利息，并可以取得你买入货币的利息。

是什么让套息交易在现货外汇市场上显得如此非常呢？答案是根据你所持有的头寸，利息支付在每一个交易日都在出现。技术上来说，现货外汇市场上，全部的头寸都会在交易日的后时刻平仓。假设你持仓过夜，你只是看不到这一情况出现罢了。

外汇经纪商会在头一个交易日结束以前为你平仓，并在第二个交易日到来时再次为你开仓，然后，他们会根据你所持有的货币对利差情况，为你的账户支付或收取利息。

外汇经纪商所可以提供的杠杆倍数让套息交易在现货外汇市场上很流行。大部分外汇交易都是保证金交易，这算是，你所交易的头寸中，你只持有一小部分头寸，而你的经纪商则持有其余部分头寸。一部分经纪商对保证金的要求只是所持有总头寸规模的1%到2%。

这算是什么呢？

让我们看看下面的例子，这个例子将让你明白，套息交易在外汇保证金交易中，对你的账户会导致多大的影响。

我们拿外汇新手张三作为例子。假设今天是张三的生日，他的爷爷奶奶给了他10,000美元作为生日礼物。

他依然不会打算将这笔钱花掉，而是选择存银行。

张三到当地一家银行开了存款账户，银行客户经理告诉他，“张三，银行支付给你的利率为一年1%是不是很美妙？”

张三心想：“1%，10000美元存一年，不就是可以赚100美元。”

“这可不怎么划算！”

张三可是个精明人，他一直在学习环球外汇外汇进阶课程，他清楚更好投资这笔钱的方式。

故此张三婉言谢绝了银行客户经理：“谢谢，我想我应该将这笔资金到别处投资。”

张三已经针对不一样的交易系统进行了长达一年的模拟交易，这里面就涵盖套息交易，故此他很了解外汇市交易的有关情况。

于是，他开了真实账户，并将10,000美元资金存到他的账户中，并将它的计划付诸开展。

张三找到一种年利差达到5%的货币对，于是他买入100,000美元该货币对。因为他的经纪商对保证金的要求唯有交易金额的1%，故此，张三需支付的保证金只是1000美元。目前，张三手头控制着总计100,000美元的货币对，这一货币对将给他带来每一年5%的利息。

假设他什么也不做，一年后，会出现那些情况呢？

有三种情况产生，让我们分别进行说明：

1、上三种买入的货币对汇率下跌。假设汇率的下跌致使张三账户资金规模降至经纪商想求的低保证金金额，张三将被迫平仓出局，后，张三账户中将只剩下1000美元的保证金；

2、货币对在一年后的汇率和一年前保持完全一样。在这样的情况下，张三所持的头寸价值保持不变，但是他从100,000美元的头寸中获取了5%的利息。这算是，单利息一项，张三就取得了5,000美金。相比于10,000美金的账户，这可是百分之50的收益；

3、货币对升值。在这一情况下，张三不仅将至少取得5000美元的利息，他也会取得因货币升值而带来的收益。这将是他献给自己下一年好的生日礼物！

因为杠杆倍数达到100:1，张三有可能从他初的10,000美元资金中取得一年百分之50的收益。

下面这些内容就是澳元/美元 9月的套息交易情况，当时两种货币的利差为4.百分之40：

假设你买入澳元/日元，并在未来一年持有该货币，你将取得4.百分之40的利息。 假设你卖出澳元/美元，则情况正好相反：

假设你卖出澳元/日元，并在未来一年持有该空头仓位，你将取得-4.百分之40的收益。

还有哪些问题吗？没有了？我们清楚你会很快的掌握并熟悉这些内容！

下节课，我们将转向本年级课程中重要，要优先集中精力的一节：套息交易风险。

是不是进行套息交易

套息交易具体是在什么时候起作用？

当交易者感觉到风险的存在，且对买入高收益货币并卖出低收益货币足够自信时，开展套息交易策略的效果好。

这个问题就好像乐观者看到杯子中还有半杯水一样。尽管现目前的市场环境依然不会十分理想，但是，他觉得事情会变得更好。这也同样适用于套息交易。现目前经济指标可能依然不会好，但是，经济前景却需保持正面。

假设一国的经济前景很之好，那么该国央行为了抑制通胀风险可能将不可以不采用加息措施。

这促进进行套息交易，因为利率的上调算是更大的利差。

另外一个方面，假设某一国家经济前景依然不会很好，假设交易者觉得，该国央行可能不可以不采用降息措施来提振该国经济，那么没有人会选择买入该国货币进行套息交易的。

一般情况下，当投资者风险规避情绪很低时，进行套息交易的效果好。当避险情绪高涨时，投资者冒险交易的概率会更低。

例如说，某一国经济状况很严峻，而且，该国已经在经历衰退。你觉得你的隔壁邻居将拿着他的钱做什么？

你的邻居不出意外的情况大概选择低回报到时较为安全的投资，并不是将它的前投到其它地方。只要可以保证他的投资资金安全，回报收益率很低他是不会介意的。

这对他来说很有必要，因为这样做可以保证你的邻居在经济形势进一步变糟糕时不要担负高风险所导致的损失。在外汇行话中，我们称你的邻居的风险规避情绪非常高。

大型的机构投资者，它们的想法和你的邻居也没有太大区别。当经济充满无法确定性时，投资者倾向于将他们的资金投入避险货币，这些货币的利率很低，例如说美元和日元。

这和套息交易的操作完全相反。资本流向避险货币可能会造成很低利率货币对比非常高利率货币升值。

套息交易的标准和风险

套息交易标准

找到适合的货币对进行套息交易很容易。只要能满足以下两点，我们便可以考虑进行套息交易。

1、找到有高利差的货币对；

2、找到保持稳定的货币对，或找到处于上升趋势中的货币对，且具有高收益率货币在货币对中保持升值态势。

很简单是吧？让我们看看套息交易的真实例子。

上图是澳元/日元周图。直到近，日本央行仍维持“近零”利率政策。

而澳元利率在主要货币中高(截至 9月为4.5%)，很多的交易者选择进行澳元/日元套息交易，这也是导致澳元/美元处于稳定上升态势的因素之一。

从 启动到 早期，澳元/日元自55.50升至88.00，这可是3,250点的升幅。

假设你把这一原因和澳元、日元利差原因结合考虑，澳元/日元对一部分投资者和可以判别货币市场波变动势的交易者来说，具有很好的长线投资机会。

经济和政治原因每天都在改变着世界。货币当中的利差原因也有一定概率产生改变，这有可能促使流行的套息交易，例如日元套息交易不可以再受宠。

套息交易风险

因为你是很精明的交易者，在你进行交易以前，你已经清楚你应该问的第一个问题是什么。

“我的风险是什么？”

完全正确！在进行套息交易以前，你一定要自始至终对你可以担负的大风险进行衡量，以判断你是不是值得进行交易。

在我们上节课中，我们的外汇交易新手张三，他的大风险承受能力能力是9,000美元。但凡是他的亏损触及9,000美元，他将会被系统自动平仓。

那听起来可不太好是吧？

记住，这是张三可能产生的坏情况，因为，他还没有完全觉察到止损的价值。

当进行套息交易时，你也可以够和普通的方向性交易者一样，采取止损策略。

例如说，假设张三想要将它的大损失控制在1,000美元，那么他可以将止损设在致使他产生1,000美元亏损的任何价位。只要他持有头寸，他也还是可以取得利息收入。

总结：套息交易

PS：套息交易包含2个部分：以低利率借入或卖出某一金融工具，随后利用该金融工具购买具有更高利率的金融工具。

在你为你借入或卖出的金融工具支付低利率的同时，你正取得你所购买的金融工具的更高利率收益。因为这个原因，你的获利来自于两种金融工具当中的利差。

套息交易是另一种在外汇市场上赚钱的方式，它不要求低买高卖，每天进行低买高卖对交易者来说可是一项不小的挑战。

当交易者感觉到风险的存在，且对买入高收益货币并卖出低收益货币足够自信时，开展套息交易策略的效果好。现目前经济指标可能依然不会好，但是，经济前景却需保持正面。

假设某一国家经济前景不好是没有人愿意冒险买入该国货币的。一般情况下，当投资者风险规避情绪很低时，合适进行套息交易。

当风险规避情绪高涨时，套息交易效果很难保证。

当风险规避情绪高涨，投资者购买高收益率货币意愿不强，或者倾向于降低所持有高收益货币的头寸。

当经济状况无法确定，投资者倾向于将他们的资金投向避险货币，这些货币利率很低，例如美元和日元。

找到适合的货币对进行套息交易很容易。只要能满足以下两点，我们便可以考虑进行套息交易。

1、找到有高利差的货币对；

2、 找到保持稳定的货币对，或找到处于上升趋势中的货币对，且具有高收益率货币在货币对中保持升值态势。

经济和政治原因每天都在改变着世界。货币当中的利差原因也有一定概率产生改变，这有可能促使流行的套息交易，例如日元套息交易不可以再受宠。故此当在进行套息交易时，你应该和进行大多数情况下性的方向性交易一样设置止损。

只要运用得当，套息交易和方向性交易策略一样，将给你的账户带来源源持续性的利润。

外汇套利的策略有各种，例如隔夜仓息套利、多货币对冲套利、现货外汇和期权外汇对冲套利-外汇与股市对冲套利、量化套利等！先通过学习在选择合适自己的策略进行外汇套利交易，大多数情况下唯有专业的团队Team或机构可以做到，若是个人不建议进行非专业的外汇套利容易吃不小的亏！

第一要选择一个无隔夜利息的外汇交易平台，有部分外汇公司遵从伊斯兰里巴(Riba)禁令，因为这个原因无隔夜利息。

假设选用 1月20日的英镑/日元(GBP/JPY，简称gj，当天的汇率英镑/美元为1.9553)作为套利的货币对。gj在FXDD平台的买入持仓隔夜利息为25.62美元(1标准手所出现的利息，1标准手为10万货币单位，十万单位的gj按照当时的汇率基本上等同于195530美元)，换算成百分比为：0.0131%。假设我们目前有两万美元，分成两份，在两个平台各使用1万美元。

买入gj，仓位十分之一，因为使用的是100倍杠杆，因为这个原因基本上等同于是持有10万美元的仓位。在Marketiva平台卖出gj，使用同样的仓位，以便和前一平台对冲，使gj价格的波动不会对我们的资金导致盈亏。

十分之一的仓位大约可以承受30天的波动而不会爆仓，两个平台的资金可以有充裕时间流转，按照波动情况将盈利的帐户的钱转到亏损的帐户，使两边的帐户一直保持充裕的保证金，保证持仓不会被爆仓。

为了防止因为短时间波动过大使账户爆仓而导致的可能损失，我们将设置止盈单，使当一个帐户爆仓时，另外一个账户刚好止盈。这样就算有一个帐户被爆仓，汇率波动导致的盈亏仍为0。

特别要注意关注各国央行利率的高低进行招数和陷阱，例如前些年澳元利率高，而日元是负利率，则可以借日元换澳币进行招数和陷阱