股票的仓位如何控制好，怎么算基金仓位收益

什么是仓位管理呢？你可能听说过凯利公式，他是按照特定赌局中的胜率和来确定下注比例，以使用户的资金增长率达到大化。

我再举个例子，在投资世界中，流传广泛的一种策略是格雷厄姆《聪明的投资者》一书中提到的股债变动平衡策略，将总资产的分为两半各百分之50，一半买股票，一半买债券。定期进行一次再平衡，使股债维持百分之50:百分之50的目标配比。

所运用的原理就是在股市低估时多买股票，而当股市高估时多买债券，以此来达到稳定收益的目标。股债平衡原理针对普通投资者来说很简单是一个比较容易上手的策略。

决定股票市场上盈利的主要原因有三个，一是企业的长时间盈利能力，其实就是常说的巴菲特常常说的长时间净资产回报率；二是央行的货币政策，我们清楚无风险利率的高低会影响资产的价格，举个例子，例如央行放水， 的股市大幅下跌是因为去杠杆导致的，而 的股市大幅上涨主要是因为货币宽松导致的。三是股票市场的估值，我们主要运用A股自己历史估值纵向对比，来判断现目前股票市场是不是具有投资价值。

我们今天就按照市场的估值水平来简单地将市场划分为三个投资区间：

黄金投资区：沪深300市盈率低于11倍，同时沪深300市净率低于1.5倍，可以觉得是黄金投资区域，大多数情况下来说这个区域应该重仓操作，仓位可以保持在七成以上。

中性投资区：沪深300市盈率低于20倍，同时沪深300市净率低于2.5倍，这时候仓位应控制在三成到七成。

轻仓投资区：沪深300市盈率高于20倍，同时沪深300市净率高于2.5倍，这时候仓位应控制在三成以内。

剩下的仓位配置固定收益类产品。

刚才说到的是通过沪深300估值水平来判断现目前市场是不是有投资价值，同样的，我们也可用一样的方式来查看个股。在基本面没有出现巨大变化的情况下，低估时重仓，高估时轻仓。

基金仓位几成的计算公式：仓位＝买入资金／账户都资金×10，例如，投资者账户中基金1万元，购买某一基金3000元，则它购买的仓位为3成，即仓位＝3000／10000×10＝3。

同时，投资者可以按照其仓位来判断他是轻仓还是重仓，轻仓一般是指买股票所投入的资金份额占拟投资总金额的三分之一以下，故此，三层仓位是轻仓。

而与轻仓相对的重仓，一般就是指基金资金占总资金60％以上，其实就是常说的投资者有1万元的资金，花了超越6千元来购买基金，只剩不到4千元的资金。而像七层仓位，其实就是常说的70％，自然就属于重仓的情况。

若是把都资金都用来购买基金，这样的情况就属于“满仓”。满仓相对应的还有空仓，即把持有的都基金都卖出，都转化为资金。

能认识到仓位管理对炒股的重要性，说明对股票投资有了较深的认识。有不少投资者虽然炒股多年，自始至终不可以认识到这一层，一直醉心于技术分析，殊不了解，再好的技术不可以结合仓位管理，一样会亏钱，大多数情况下的技术结合好的仓位管理，一样能赚钱。

做好仓位控制要注意以下两个方面：

一、初始仓位要轻

投资股票，初始仓位一定要轻，千万不要一上来就重仓甚至全仓出击。投机都是可能性游戏。没有任何人敢说自己分析涨跌是百分之一百的准确，全部的技术分析，实际上都是用历史经验对未来的假设，然而，未来不可预知。重仓出击，但凡是判断错误，将重度套牢，损失惨重。股标价格从100跌到50，跌幅是百分之50，然后要再从50涨回100，却要百分之100的涨幅，难度可想而知。因为这个原因，我们一定要保证，在下一笔投资时我们的本金还能有100，这样涨幅百分之50，我们就可以赚回以前50元的损失。那就是我们初始仓位要轻仓介入的因素，就是要保证自己不被一棍子闷死，就是要保证自己扳本的难度不要成倍的增多，就是要保证在判断错误时，损失仓位不大。

二、盈利才能够加仓

仓位管理的另一重要重要是盈利加仓。在判断正确，股价顺着自己预测的方向发展时，就要加大 自己的仓位。但加仓的前提是初始仓位已经盈利。千万不要以初始仓位已经出现损失时，加仓以求摊低综合持仓成本。这是愚蠢的做法。加仓不是雪中送炭，而是锦上添花的动作。加仓后，止损线需要设在平均成本之上，其实就是常说的说，加仓后万一股价调头反向走势，多其实就是常说的保本离场，不会再出现损失。为保证加仓后不初轻易打掉止损，一定要在初始仓位有一定幅度的前提下再加仓。不然，股价稍微一个反向回调就可能扫掉止损，致使前功尽弃。

加仓的方式有各种，常见的有等幅加仓、金字塔形加仓和倒金字塔形加仓。加仓是股票操作中一个必相对比较难掌握并熟悉的手法，建议初学者可以用简单的等幅加仓法

在这里给各位考生分享一个我现在觉得合适出手的主图《猎取主升浪》和《买点确认》副图指标，红买绿卖，产生“放心买”“逢低买”等信号，果断入手买入，副图指标产生“撤退信号”及时抛出。下面截图给各位考生展示一下。

“放心买入”信号

“逢低买入”信号

可能有朋友会问，假设一只个股主副图都产生买点信号是否是好的买入位置，这个当然是正确的

各位考生可以看到，同时产生主副图指标买入信号时，个股涨幅是多么恐怖，在高点还会提示撤退信号是不可多得的入门性指标。

买入固然重要，但卖出却也不可小觑，一个好的卖出信号是让我们拿到大点位的保证。

文章到此结束，假设各位考生认为我说的正确，可以特别要注意关注我，并评论点赞转发！

整体仓位控制与大盘密切有关，

玩期货与玩股票都很难，外汇更难。

稳定盈利是很重要关键点，

没有10年以上的磨练超级难成功，短线股票交易有师傅带，一轮牛熊周期有期望成材，中线组合持有多只股票，须15年以上、三轮牛熊周期的磨练才可以，主要是训练大盘分析技术，仓位控制与大盘密切有关，逃股灾是一定要的，大盘分析不行，迟早会亏死，期货类似。

第一技术一定要过关，一般人把"心态"想的太简单了，好的心态是建立在“强大的技术"之上，没有强大的技术，谈心态那只是空谈。

做左侧交易必死，指标的"推后性"促进右侧交易，推后性不是问题的核心，重要是什么样解读技术面。

全部的一切来源自于你的认识和了解，唯有你的认识和了解达到一定境界，财富才会追随你的认识和了解。

A股是融资市场，非红利市场，骗子上市公司不少，爆雷频频，在这样的虚假市场，基本面分析是很麻烦的，大部分人亏损也是肯定。

就算是私募基金行业，百分之90的公司后生存不下去，也是仅仅只有少数公司能生存。期货方面，专业人才士觉得: 做程序化成功的可能性：10个里面，五年下来，赚钱的人1-2个；但是传统的人工交易，1000个人，5年来算，赚钱的大约3个；程序化交易成功的可能性是传统方法成功的可能性10-100倍。 而我觉得: 做程序化成功的可能性：30个里面，五年下来，赚钱的人唯有1个；程序化交易成功的可能性是传统方法成功的可能性10-100倍。不管股票还是期货，这里说的的"7：2：1"是指一年期结算，并不是五年、10年期结算。

普通人好不做这种类型交易，若非要做，可做股票试试，或以小手数交易期货，没有稳定盈利前决不放大资金做。

炒股能赚钱，但难度很高，

普通人可以炒股，但应注意下面几点：

1、价值投资

2、中长线投资

3、距上次牛市顶四年左右启动一步一步投入资金，这个时候全市场波动率已经很小了

4、只做牛市这个大波段，

5、在疑似的顶部区域一步一步减仓，减仓的部分不可以再增仓回去。

6、选6∽10只股票等权重组合持有，防黑天鹅。

价值投资的长线交易股票，您的交易样本数很少，要证明您已掌握并熟悉这样的技术，超级难证明，这不是用简单的盈利多少能证明的，证明须满足统计学要求。而做中线大波段，样本数就够。

可以学习一部分量化技术，以加强分析能力，很多人觉得"现在全球顶尖的投资人士，好象没有一个单凭技术分析而在投资市场取得巨大的成功一一一 真实情况是: 西蒙斯的量化交易就是单凭技术分析成为大师的，美国的量化交易已达市场交易量的百分之50，量化交易的实质就是技术分析的交易，就是指标分析的交易，不少量化交易是全自动的机器交易，人工不干涉，可不要人性弱点。指标交易不盈利的人，只可以说明其技术分析还没有过关。

期货交易做日线波段很好，策略好写成代码先经过历史数据检验，策略跨品种、跨周期、交易信号样本数超越500，即通用性很好，分钟级别的策略手续费占有比例 很大，盈利难度非常高。

投好的私募基金也是一种模式，可以按照下面方法做:

查资金曲线，资金曲线时间太短，从专业的的视角看，还没办法判断对方水平，专业的的视角评分请看下方具体内容：A=(年均收益 - 8)/大回撤， 当分子为负数时，分母取1来计算，例如年均收益百分之20，大回撤百分之10，则策略评分 A=(20-8)/10=1.2分，至少三年以上的连续资金曲线，好经历了一轮完整牛熊周期。

评分案例:

资金曲线评分：（私募排排网数据）

明汯各个产品评分：

产品号 年均收益 评分

1、59%（260/4.4-8）/30=1.7

2、31（122/4-8）/4.7=4.89

3、27（94/3.5-8）/16=1.19

4、22.5（90/4-8）/20=0.73

5、18（54/3-8）/24=0.42

6、15（53/3.5-8）/21=0.34

8、21%（42/2-8）/5.4=2.4

10、18%（33/1.8-8）/23=0.45

明显评分为正的策略都不错，当然超越0.8更好，评分公式强调大回撤是因为亏损百分之50，须盈利百分之100才可以板回，故此，风控比盈利更加重要，巴菲特也是这样的原则。

股票封高出仓，封底建仓。股票赔不了钱。

期货封底建多封高建空。期货天天不缺行情，天天可以挣钱。忌讳追。

股市投资策略及一点心得体会

半称心一三一四

23小时前

牛市持股听故事，熊市持币做反弹。运筹帷幄巧进出，谈笑风生把钱赚。

不少朋友对这首打油诗应该都不陌生了，虽然是浅浅的 28 个字，但蕴含了在股票市场上基本的操作法则，有关持股、持币的条件，有关计划、心态的重要性。

投资，实际上依然不会复杂，在遵守一部分基础的原则之上持续性打磨自己的操作就可以。为了方便理解，我们图文剖析解读几点简单但重要的准则，精选整理提供参考。

01

不求抄底，不求逃顶，重在确定

高抛低吸是盈利的基础，重要在于高低点把控掌握。高低点的把控掌握在于对个股技术面的熟悉，在于对个股安全边际了解。

操作上一定不能奢望屡屡买到低点、卖到高点。一定程度上留出一定空间，当价格达到埋伏期时，便可开始买入；当产生了较为客观的利润时，便可开始

卖出，落袋为安。买入时能用到倒金字塔建仓，卖出时可以采取分批止盈或者移动止盈等。

参考硕贝德的走势，可以看到很明显的上升入口通道，利用这个入口通道来回操作，靠近上升趋势线的支撑时买入，达到上方压力位卖出，胜率极高。（仅供案例分析，不做实盘操作依据）

02

定盈亏，知进退

被套了，不愿意割肉，指望探底回升；赚钱了，不愿意止盈，希望利润翻滚。这可能吗？明显不可能。

建仓以前，止损位置、止盈点位、盈亏比、上攻可能性都是要早一点知晓的。

确认可行后面，进行建仓，然后需做的就是严格执行定下的交易计划（止盈、止损、加仓、减仓），当然可以按照详细盘面做一定的转换，做到进退有据。

如捷佳伟创，已知 26.2 元一线有多重底支撑，上方 29.5 是第一压力位，32.3 是第二压力位。

当股价冲高回落到支撑位附近时，从策略的维度分析，假设 27 买入，止损 25.28，止损 6.3%，盈利空间 29.5 来算，9.2%；以 32.3 来算，则有 19.6%，盈亏比较为合理。

再配合该股支撑存在，基本面不错，政策面配合，量价关系良好，故可以考虑逢低建仓。各位考生要注重这样的建仓逻辑，并不是股票本身。（仅供案例分析，不做实盘操作依据）

03

打江山更要守江山

赚来的钱，炒股赚来的钱，路上捡的钱，这三种钱时常会被各位考生轻视，总想着如何花掉。那就是经济学上很出名的“心理账户”，而这一点毫无疑问不利于资金的累积是各位考生第一要杜绝的。

在股市中，获利后面，第一要克服贪念及时止盈；第二需要在落袋为安后面更要学会空仓，学会观望。

一定要注意保护自己的成功果实，牛市遍地是黄金，频繁操作也许还好，熊市中二八分化明显，尽可能选取几只质地优秀、股性活跃、攻击性强的票进行波段操作，主要目标是通过针对个股的熟悉来规避风险。

上文提到过的捷佳伟创，利用 26.2 一线的支撑来来回回操作便是一个不错的例子。

04

等着下跌

花无百日红，股价没法一直维持高位，价格潮涨潮落，这当中规律也超级难捕捉，故此，有人把 A 股称为听天由命的市场。

但是，很多的机会是在暴跌后面产生的，别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧，实际上就是这个道理。

“熊市持币做反弹”也很鲜明地阐述了这点，追高的风险性在熊市很高，而利用下跌释放风险情绪，找到可靠支撑后面进行布局，一个方面更安全，另外一个方面反弹的空间会让利润更足，依然可以参考捷佳伟创的走势。

可以看到，假设突破后追高，既然如此那， 的深度回调是各位考生没办法接受的，但是，等着调整到位后再介入，既安全利润又足，两全其美，一定程度上的耐心在股市中是相当必要的。

整版内容有限，这里就简单讲这四点。股市虽难，但只要我们遵循纪律，尊重趋势，盈利会慢慢地接近各位考生。

能认识到仓位管理对炒股的重要性，说明对股票投资有了较深的认识。有不少投资者虽然炒股多年，自始至终不可以认识到这一层，一直醉心于技术分析，殊不了解，再好的技术不可以结合仓位管理，一样会亏钱，大多数情况下的技术结合好的仓位管理，一样能赚钱。

做好仓位控制要注意以下两个方面：

一、初始仓位要轻

投资股票，初始仓位一定要轻，千万不要一上来就重仓甚至全仓出击。投机都是可能性游戏。没有任何人敢说自己分析涨跌是百分之一百的准确，全部的技术分析，实际上都是用历史经验对未来的假设，然而，未来不可预知。重仓出击，但凡是判断错误，将重度套牢，损失惨重。股标价格从100跌到50，跌幅是百分之50，然后要再从50涨回100，却要百分之100的涨幅，难度可想而知。因为这个原因，我们一定要保证，在下一笔投资时我们的本金还能有100，这样涨幅百分之50，我们就可以赚回以前50元的损失。那就是我们初始仓位要轻仓介入的因素，就是要保证自己不被一棍子闷死，就是要保证自己扳本的难度不要成倍的增多，就是要保证在判断错误时，损失仓位不大。

二、盈利才能够加仓

仓位管理的另一重要重要是盈利加仓。在判断正确，股价顺着自己预测的方向发展时，就要加大 自己的仓位。但加仓的前提是初始仓位已经盈利。千万不要以初始仓位已经出现损失时，加仓以求摊低综合持仓成本。这是愚蠢的做法。加仓不是雪中送炭，而是锦上添花的动作。加仓后，止损线需要设在平均成本之上，其实就是常说的说，加仓后万一股价调头反向走势，多其实就是常说的保本离场，不会再出现损失。为保证加仓后不初轻易打掉止损，一定要在初始仓位有一定幅度的前提下再加仓。不然，股价稍微一个反向回调就可能扫掉止损，致使前功尽弃。

加仓的方式有各种，常见的有等幅加仓、金字塔形加仓和倒金字塔形加仓。加仓是股票操作中一个必相对比较难掌握并熟悉的手法，建议初学者可以用简单的等幅加仓法。

股市主要是上涨，下跌和盘整3部分，分解了解以后，要选择上涨行情做股票，上涨趋势回调支撑找买点，不要恐慌，因为底部会抬高，高点会创新高，故此，到压力线附近找卖点，看的明白，踏准节奏才可以持续盈利，仓位管理，在上涨趋势中3，7滚动，详细操作买7层底仓，次日低点买入3层做踢，高点卖出3层，留7层过夜，次日反复操作，目标，上涨10层都在盈利，回调7层，中枢震荡行情5，5仓位控制方式一样5层过夜，第二天低点买入5仓，高点卖出5层，下跌趋势抢反弹，3，3，买3层底仓第二天低点买入3层高点卖出3层，保守操作，详细看30分钟级别操作找买卖点严格执行纪律，设好止损位