收益期望值计算公式，股票的预期收益率和方差怎么算的

希望收益率的计算公式为：希望收益率=(期末价格 -期初价格+现金股息)/期初价格。希望收益率有可以称为持有期收益率，指的是投资人持有一种理财产品或投资组合希望在下一个时期所能落在自己身上的收益率。这只是一种希望值，希望收益和实质上收益不出意外的情况大概会有偏差。

预期收益率，就是假设不出现重要事件的情况下（例如战争，灾难，行业转型等），按照该股票2023每股收益，计算未来每股收益，再乘以行业平均市盈率，得到预期收益率（推倒方式大同小异，但一般情况下就是这意思）

方差呢，很少针对个股说，而是针对你这个资产组合的方差，其实就是常说的与希望收益率的偏离度，要求方差，需清楚你的几只股票的有关系数β

详细我也不太了解，故此，帮你搜了一下，转发给你看，期望能帮到你！

例子:

上面两个资产的预期收益率和风险按照前面所述均值和方差的公式可以计算请看下方具体内容：1。股票基金 预期收益率=1/3*(-7%)+1/3*12%+1/3*28%=11% 方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05%标准差=14.3%(标准差为方差的开根，标准差的平方是方差)2。债券基金 预期收益率=1/3*(17%)+1/3*7%+1/3*（-3%）=7% 方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67% 标准差=8.2%注意到，股票基金的预期收益率和风险均高于债券基金。然后我们来看股票基金和债券基金各占百分之五十的投资组合如何平衡风险和收益。投资组合的预期收益率和方差也可以按照以上方式算出，先算出投资组合在三种经济状态下的预期收益率，请看下方具体内容： 萧条：百分之50*(-7%)+百分之50*17%=5% 正常：百分之50*(12%)+百分之50*7%=9.5% 繁荣：百分之50*(28%)+百分之50*(-3%)=12.5%则该投资组合的预期收益率为：1/3*5%+1/3*9.5%+1/3*12.5%=9%该投资组合的方差为：1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001%该投资组合的标准差为：3.08%注意到，这当中因为分散投资带来的风险的降低。一个权重平均的组合（股票和债券各占百分之五十）的风险比独自的股票或债券的风险都要低。 投资组合的风险主要是由资产当中的相互关系的协方差决定的，这是投资组合可以降低风险的重要因素。有关系数决定了两种资产的关系。有关性越低，越有可能降低风险。

使用EXCEL计算收益率与年化收益率的方式：

1、新建一个工作簿。打开EXCEL后，我们第一新建一个空白的工作簿。

2、输入项目。分别输入项目：购入成本，现如今价值，累计收益，买入日期，卖出日期，持有这个时间，收益率年，化收益率。

3、建立函数1)累计收益=现如今价值-购入成本。故此，在D2栏输入 【=C2-B2】， 输入结束后点击回车。2)持有这个时间=卖出日期-买入日期。故此，在G2栏输入 【=DATEDIF(E2，F2，d)】， 输入结束后点击回车。3)收益率=累计收益/购入成本。故此，在H2栏输入 【=D2/B2】， 输入结束后点击回车。4)年化收益率=(累计收益/购入成本)/持有这个时间*365天。故此，在后一栏输入 【=H2/G2*365】， 输入结束后点击回车。

4、改变单元格格式。分别右键H栏和I栏的顶端，点击【 设置单元格格式 】，点击【 百分比 】，点击【 确定 】。

5、在各栏中输入数值。在这里随便输入了一部分数值做测试。须知：1、建立成功后可以将文档保存，以后需时继续用。2、可以通过单元格下拉的方式复制格式，达到多组数据输入。3、日期的输入要满足规范，建议一种简单的日期输入格式：2023-8-19，输入后在单元格里显示的格式可能会明显不同，不需要管它。

必要报酬率的计算公式：　　必要报酬率=无风险报酬率+风险溢价； 必要报酬率的计算公式推导：　　因为风险溢价=（平均风险资产报酬率-无风险报酬率）*β　　故此，必要报酬率=无风险报酬率+（平均风险资产报酬率-无风险报酬率）*β

必要报酬率(requiredreturn)／要求收益率：是指准确反映希望未来现金流量风险的报酬。我们也可故将他称为大家愿意进行投资（购买资产）所一定要赚得的低报酬率。估计这一报酬率和一个重要方式是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率。

必要报酬率=无风险收益率+贝他系数*(市场平均收益率-无风险收益率)。

也称低必要报酬率或低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的低收益率。（担负多大的风险，就要有对应的要求的收益率）

希望报酬率(expectedreturn)/预期收益率：也叫预期报酬率=(下一期股利/股价)+增长率。

是指你若投资，估计所能赚得的报酬率。换言之，希望是为了让净现值为零的报酬率。当净现值为零时，预估投资能赚得与其风险水平对应的报酬率。

若在市场是均衡的，在资本资产定价模型理论框架下，当净现值为零时，希望报酬率等到于必要报酬率。

标准差率的计算公式：1。预期值＝∑（可能性*预期报酬率）。2。样本方差＝∑（预期报酬率－预期值）^2*可能性。3。样本方差＝∑（预期报酬率－预期值）/（N－1）。4。样本标准差＝样本方差的平方根（标准差越大，风险越大）。

5。变化系数（标准离差率）＝标准差/预期值。方案A的预期收益率为：百分之40*0。 4+25%*0。4+15%*0。2=29%。方案A的标准离差：(（29%-百分之40)^2*0。

4+(29%-25%)^2*0。4+(29%-15%)^2*0。2)^(1/2)=9。695%。方案A的标准离差率：9。695%/29%=33。43%。方案B的预期收益率为：百分之50*0。 4+25%*0。

4+百分之20*0。2=34%。方案B的标准离差：(（34%-百分之50)^2*0。4+(34%-25%)^2*0。4+(34%-百分之20)^2*0。2)^(1/2)=13。1909%。方案B的标准离差率：13。

1909%/34%=38。7967%。

希望报酬率和必要报酬率有很大的不一样，必要报酬率是投资者要求的低报酬率，也可叫做保证机会成本的报酬率，而希望报酬率是指的项目标内涵报酬率。希望报酬率基本上等同于实质上的报酬率，而必要报酬率基本上等同于衡量项目可行与否的报酬率。这样解释是不是能明白。

举个栗子：假设开一个超市，以都借款投资，要求他低的回报率是15%

实质上开了一年以后，一算发现是百分之20

我们可以简单的把15%理解成必要报酬率，百分之20就是希望报酬率。

假设希望报酬率，大于或者等于必要报酬率说明，投资者投资该项目，可以取得回报（超越保证机会成本的报酬）。

相反假设希望报酬率小于，必要报酬率，既然如此那，投资者不出意外的情况大概不会投资该项目。希望报酬率的计算公式，不一样的行业有不一样的要求，这里就不说了。必要报酬率=无风险利率+风险附加率

而风险附加=（风险利率-无风险利率）贝塔系数