固定股利政策下资本成本率K=D/P是怎么，股东权益成本计算公式
固定股利政策下资本成本率K=D/P是咋算来的，我算不出来？
那就是资本资产定价模型的变形。股利现值等于股票现目前价值。因为是固定股利政策， 实际上那就是一个永续年金，P=D/KS
权益成本计算公式？
权益资本成本的计算公式，其实就是常说的资本资产定价模型（CAPM）中的公式：R=Rf+β（Rm-Rf）.这当中Rf其实就是常说的市场的无风险利率，β为上市公司股票的风险系数，Rm是上市公司股票的加权平均收益率，也被称为市场收益率。
权益资本成本的计算公式还有一个以股利增长模型DDM为基础的公式，计算公式为：K=D/P+G。这当中D就是预期年股利，其实就是常说的下一期马上就要发放的股利；P是普通股的市场价格，G为普通股的股利增长率。
什么是定价假设？
定价假设意思是指，按照假设来制定价格的意思，表达对现目前的这件事情，可能并没有根据现实的情况，来出现的一种状况，现目前的这些事情，可能也并没有出现那种状况，也是根据自己洗是期望对这件事情，有过多的一部分推论，或者是有一部分想法，所作出的有关价格方面，所制定的一种假设的意思，也是期待带来一定准备了一种意思 。
资本资产定价模型是建立在马科威茨模型基础上的，马科威茨模型的假设自然包含在这当中：
1、投资者期望财富越多愈好，效用是财富的函数，财富又是投资收益率的函数，因为这个原因可以觉得效用为收益率的函数。
2、投资者能事先清楚投资收益率的可能性分布为正态分布。
3、投资风险用投资收益率的方差或标准差标识。
4、影响投资决策的主要原因为希望收益率和风险两项。
5、投资者都遵循主宰原则（Dominance rule），即同一风险水平下，选择收益率非常高的证券；同一收益率水平下，选择风险很低的证券。
CAPM的附加假设条件：
6、可在无风险折现率R的水平下没有任何要求和限制地借入或贷出资金。
7、全部投资者对证券收益率可能性分布有什么不一样的看法完全一样，因为这个原因市场上的效率边界唯有一条。
8、全部投资者具有一样的投资期限，而且，唯有一期。
9、全部的证券投资可以没有任何要求和限制的细分，在任何一个投资组合里可以含有非整数股份。
10、税收和交易费用可以忽视不计。
11、全部投资者可还有时免费取得充分的市场信息。
12、不存在通货膨胀，且折现率不变。
13、投资者具有一样预期，即他们对预期收益率、标准差和证券当中的协方差具有一样的预期值。
上面说的假设表达：第一，投资者是理性的，而且，严格根据马科威茨模型的规则进行多样化的投资，并将从有效边界的某处选择投资组合；第二，资本市场是完全有效的市场，没有任何磨擦阻碍投资。
全权益资本成本计算公式？
权益资本成本：是指企业通过发行普通股票取得资金而付出的代价，它等于股利收益率加资本利得收益率，其实就是常说的股东的必要收益率。计算公式
（1）资本资产定价模型法(CAPM)
采取资本资产定价模型(CAPM)计算，计算公式为:
KE=RF+β(RM－RF)
式中:RF－无风险报酬率；β－上市公司股票的市场风险系数。RM一上市公司股票的加权平均收益率
以上参数中的无风险报酬率大多数情况下取一定期限的国债年利率；股票的日系数，可参照上市公司都行业若干周(大多数情况下可以在100周以上)平均日系数确定；上市公司股票的加权平均收益率，可参照上市公司都行业平均收益率确定。
此外按照评估对象的详细情况，对β值的计算还可以采取希望值法和可比调整法计算:
（2）股利增长模型法
计算公式为K=D/P+G
K－－权益资金成本
D－－预期年股利
P－－普通股市价
G－－普通股年股利增长率
有关数据可以从公司的2023财务报表中找，通过趋势分析法、回归分析法得出。
若普通股发行时还有筹资费用，在计算式则需扣除筹资费用，计算公式变为：
K=D/P*(1-f)+G，式中f为筹资费用率。
