与贝塔函数有关的公式，系统性风险主要有哪几种类型

βa=Cov(Ra,Rm)/σ²m

这当中，βa是证券a的贝塔系数，Ra为证券a的收益率，Rm为市场收益率，Cov(Ra,Rm)是证券a的收益与市场收益的协方差，σ²m是市场收益的方差。

β系数也称为贝塔系数是一种风险指数，用来衡量很小一部分股票或股票基金对比整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对整体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。

扩展资料：

贝塔系数衡量股票收益对比业绩评价基准收益的整体波动性是一个相对指标。 β 越高，算是股票对比业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

假设 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %；市场下滑 10 %，股票对应下滑 10 %。假设 β 为 1.1, 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%, ；市场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。假设 β 为 0.9, 市场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；市场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。

β越大，证券价格波动（σa）对比整体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa对比σm越小。

甚至就算β = 0也不可以代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关（ρam= 0），但是，可来终确定，假设证券无风险（σa），β一定为零。

1、利率风险：市场利率变化导致市场价格波动，给金融机构带来损失的风险；

2、市场风险：是普遍常见的系统风险，与证券价格涨跌直接有关；

3、政策风险：政策主要影响证券价格及其市场的资金供求关系；

4、购买力风险：是通货膨胀致使投资者的实质上资金购买力和投资收益出现无法确定性变化。

系统性风险涵盖：政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况作出判断。就是指对整个股票市场或大部分股票普遍出现不利影响。

大多数情况下涵盖经济等方面的关系全局的原因。如世界经济或某国经济出现严重危机、持续高涨的通货膨胀、特大自然灾害等。

整体风险导致的后果带有普遍性，其主要特点是全部股票均下跌，不可能通过购买其他股票保值。在这样的情况下，投资者都要遭受很大的损失，这当中不少人都要努力抛出手中的股票。

系统性风险涵盖政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。非系统性风险涵盖财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。

单一资产及组合的风险可以分成系统性风险与非系统性风险。系统性风险是不可分散的风险，并不是系统性风险是可以分散的风险。单一资产的风险与收益涵盖历史与预期两类。

股票（债券）的历史收益率等于投资这个时间段股票（债券）的价格的变化与股息（债券利息）之和，除以期初股票（债券）的价格。利用算数平均数或者几何平均数的公式可以计算单一资产历史的平均收益率。预期收益率等于对未来投资收益率的希望值。

资产的风险一般用投资收益率的波动性表示，标准差或方差是衡量收益率波动性的经常会用到统计指标。在计算单一资产的预期收益和风险时，一定要考虑未来投资收益率的可能性分布

系统性风险是指金融机构从事金融活动或交易所在的整个系统（机构系统或市场系统）因外部原因的冲击或内部原因的牵连而出现剧烈波动、危机或瘫痪，使单个金融机构不可以幸免，以此遭受经济损失的概率。

系统性风险涵盖政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这样的风险不可以通过分散投资加以消除，因为这个原因又被称为不可分散风险。 系统性风险可以用贝塔系数来衡量。

1、利率风险：市场利率变化导致市场价格波动，给金融机构带来损失的风险；

2、市场风险：是普遍常见的系统风险，与证券价格涨跌直接有关；

3、政策风险：政策主要影响证券价格及其市场的资金供求关系；

4、购买力风险：是通货膨胀致使投资者的实质上资金购买力和投资收益出现无法确定性变化。

属于系统性风险的有：利率风险；购买力风险；政策风险

系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境原因对证券价格所导致的影响。

系统性风险涵盖政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

证券投资风险涵盖系统性风险和非系统性风险，根据风险形成的因素，又可以分为外部原因导致的风险和投资者自己内因导致的风险。今天我们主要来说说系统性风险是什么样的?主要涵盖什么风险还有有没有可能不要。

什么是系统性风险?

系统性风险是指因为各自不同的外部或内部不利原因致使国家长时间未被发现或特别要注意关注，在一定时期内出现共振致使金融系统参加者不可控的恐慌性外逃(抛售)，致使整个市场投资风险增多。系统性风险影响市场的全部参加者，不可以通过分散投资来消除。



系统性风险涵盖政策风险、经济周期性波动风险和利率风险、购买力风险和汇率风险。

【1】政策风险：政府经济政策和管理措施的变化会影响公司利润和投资回报的变化。证券交易政策的变化可以直接影响证券的价格。如私人购房政策一部分看似无关的政策变化，也许影响证券市场的资金供需关系，因为这个原因，经济政策法规的出台或调整将会针对证券市场出现一定的影响。假设这样的影响更大，会对整个市场导致更大的波动。

【2】利率风险：市场价格的变化随时受到市场利率水平的影响，当市场利率上升时，会对股市和资金的供求出现一定的影响。

【3】购买风险：因为价格上涨，同样金额的资金过去可能买不到同样的商品，这样的价格变化致使了资金。实质上购买力的无法确定性。这样的无法确定性被称为购买力风险或通货膨胀风险。在证券市场，因为证券的投资回报是以货币形式支付的。在通货膨胀这个时间段，货币购买力下降，即投资实质上收益下降。也有一定概率给投资者带来损失。

【4】市场风险：市场风险是证券，投资活动中常见、常见的风险。直接由证券价格波动导致，当整体市值被高估时，市场风险就可以增多。针对投资者来说，系统性风险是没办法消除的。投资者没办法通过多元化的投资组合来防范，但可以通过控制在资金的投资比例来降低系统性风险的影响

股市的系统性风险是没有任何办法去避免的是股票市场本身存在的风险，它会影响整个的股票市场。与系统性风险相对应的是可以规避的股市非系统风险，非系统性风险是指企业在生产经营中因经营管理不善而出现的风险。非系统性风险只可以影响个股，不可以影响整个股市。

面对系统性风险，我们要提升警惕。当整体市场大幅上涨，成交的金额屡创巨量，股市赚钱的效应大行其道，市场人气满满，投资者急于入市，投资者的风险意识渐渐淡漠。时常是系统性风险出现的征兆。从投资价值分析，当整体市值趋于高估时。投资者一定不可以放松对系统性风险的警惕。