带你了解营运资金管理

营运资金占用一般表现为应收账款与存货。从存货到应收账款，代表了企业经营管理的主线。存货占用高，企业对市场与客户的把握不会准确；应收账款占用高，企业的信用政策与客户管理需要担心，说不定产品质量与售后服务还有瑕疵。通俗来讲，营运资金占用高，说明企业产品的竞争力不够。

如何理解现金为王

（1）企业要运转就需要现金，现金之于企业，如同血液之于生命。

（2）决定企业是否要破产的不是亏损，不是资不抵债，而是不能偿还到期的债务。

（3）企业经营的目的不是赚利润，而是赚钱，如果没有现金流入，那么利润不过是纸面财富。

（4）企业的其他资产形态如果要转换成现金，可能或多或少会贬值。

资金管理三层境界

资金管理三层境界体现了财务管理递进的过程。第一层境界：注重资金安全，在这个阶段主要是通过制度流程的设计，让钱别出事。第二层境界：注重资金效率，设法让资金快速周转起来，减少营运资金的占用，降低公司的资产负债率。第三层境界：注重资金收益，懂得把富余的资金投放到更有价值的地方去。

经营活动净现金流为负的原因

现金是企业的血液。经营活动现金净流量为负数，往往意味着公司自身缺乏造血机能。对于出现负数的原因，我们可以从两个角度去评判：第一个角度，看公司盈利性，看公司经营是否陷入困境，是否亏损。第二个角度，看营运资金管理，是否存在以下乱象，如应收账款长期挂账，过度采购、大股东占用公司资金等。

华为的现金流为什么那么好

观察华为的年报，你会发现一个数据特征：华为经营活动现金净流量始终高于营业利润。这样的数据特征还原为业务语言就是，华为每一分钱的收入和利润都收回来了。华为为什么做得这么好？看看华为对地区部的绩效考核就能找到答案：华为始终强调收入、利润、现金流均衡增长，现金流考核的权重甚至高于利润。

资金管理中的“提质增效”

现今央企普遍成立了财务公司。财务公司的实质是服务集团内部的准银行，它将集团控制的分（子）公司的资金集中起来，利用分（子）公司用款的时间差，对资金抽长补短。站在集团层面，财务公司可以从整体上降低集团的资金成本或提升资金收益。对于体量不足以成立财务公司的企业集团，不妨先考虑实现资金集中管理。

营运资金占用高的企业，管理大都有问题

营运资金占用一般表现为应收账款与存货。从存货到应收账款，代表了企业经营管理的主线。存货占用高，企业对市场与客户的把握不会准确；应收账款占用高，企业的信用政策与客户管理需要担心，说不定产品质量与售后服务还有瑕疵。通俗来讲，营运资金占用高，说明企业产品的竞争力不够。

善用OPM

销售产品时能预收账款，采购时能延期付款，无异于客户、供应商都在给企业提供无息贷款。这种运作商业信用的方法叫OPM（other people’s money）。企业营运资金管理不妨对标OPM，“用别人的钱”还是“被别人用钱”，一正一反间不仅减少了资金占用，还可省下不菲的资金成本，甚至有企业盈利主要依赖OPM。

海尔的极限管理，零营运资本管理

海尔曾提出追求零营运资金管理，以尽可能减少公司在流动资产上的资金占用。零营运资本管理是一种极限管理，当然不是真的要求营运资本为零，而是尽量使营运资本趋于小。这种管理模式在实战中火力多集中在存货与应收账款上。要做到存货小，措施为JIT（无库存生产方式）管理与订单生产；要做到应收账款小，应拒绝赊销。

（本文来源：指尖上的会计 作者：袁国辉）