远期利率怎么使用，远期利率协议是什么意思啊

远期利率协议是防止国际金融市场上利率变化风险的一种保值方式。远期利率协议保值出现于伦敦金融市场，并快速被世界各大金融中心接受。

随着远期利率协议的广泛应用，1984年6月在伦敦形成了“远期利率协议”市场。

远期利率协议保值是在借贷关系确立以后，由借贷双方签署一项“远期利率协议”，约定起算利息的日期，并在起算利息那天，将签约时约定的利率与伦敦银行同业拆放利率 (LI-BOR) 比较。

如果协议约定利率低于LI-BOR利率，所出现的差额由贷方付给借方。假设协议约定利率高于LIBOR利率，则由借方将超越部分付给贷方。运用远期利率协议进行保值，既可以不要借贷双方远期外汇申请的麻烦，又可以达到不要利率变化风险的目标。而这样的业务本身并非一种借贷行为，不出现在->银行的资产负债表上，因为这个原因没有必要受到政府管制规定的管束。

远期利率协议是一种远期合约，买卖双方(客户与银行或两个银行同业当中)商定以后一定时间点(指利息起算日)启动的一定期限的协议利率，并规定以哪种利率为参照利率，在以后利息起算日，按规定的协议利率、期限和本金额，由当事人一方向另一方支付协议利率与参照利率利息差的贴现额。

在这样的协议下，交易双方约定从以后某一确定的日期启动在某一特定的阶段内借贷一笔利率固定、数目金额确定，以详细货币表示的名义本金。

远期利率协议的买方就是名义借款人，假设市场利率上升，他按协议上确定的利率支付利息，就不要了利率风险；但若市场利率下跌，他也还是一定要按协议利率支付利息，就可以受到损失。

远期利率协议的卖方就是名义贷款人，他根据协议确定的利率收取利息，明显，若市场利率下跌，他将受益；若市场利率上升，他则受损。

远期汇率　　　　远期汇率也称期汇率是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实质上交割所使用的汇率。　　远期汇率是远期外汇买卖所使用的汇率。这里说的远期外汇买卖是指外汇买卖双方成交后依然不会马上交割，而是到约定的日期再进行交割的外汇交易。这样的交易在交割时，双方按原来约定的汇率进行交割，不受汇率变化的影响。　　远期汇率到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行交割远期外汇买卖是一种预约性交易是因为外汇购买者对外汇资金可以在时间不一样，还有为了不要外汇风险而引进的。　　一般远期汇率的标价方式是仅标出远期的升水数或贴水数。在直接标价法的情况下，远期汇率假设是升水，就在即期汇率的基础上，加上升水数，即为远期汇率；假设是远期贴水，就在即期汇率的基础上减去贴水数，即为远期汇率。在间接标价法的情况下，正好相反，远期汇率假设是升水，就需要在即期汇率的基础上减去升水数，即为远期汇率；假设是远期贴水，就需要在即期汇率的基础上加上贴水数，即为远期汇率。　　远期汇率的计算　例如说在90天后要将美元兑换成日元，要怎么样做呢？方式有两个，一个是目前将美元兑换成日元，把日元存定期90天，另外一个方式是目前先将美元存90天定期，到期后再连本带息兑换成日元。这两种方式取得的日元一定差不多的，不然市场就可以产生套利的机会。但是，美元和日元的利率是不一样的，故此，两种方式所使用的汇率水平也不一样，第一种方式使用了即期汇率，而第二种方式使用的是远期汇率。故此，远期价格主要是即期汇率加减两种货币的利率差所形成的。假设把美元（即第一个货币或数值不变的货币）当作是Ａ货币，而把日元（即第二个货币或数值变化的货币）当作是Ｂ货币，它们的远期计算公式是： 　　远期汇率＝即期汇率＋?即期汇率×（Ｂ拆借利率－Ａ拆借利率）×远期天数÷３６０?(准确捕捉股票上涨的第一天！进入…) 　　从这个计算公司可以看得出来，在即期汇率确定的情况下，远期汇率主要与这两种货币的利率差和远期的天数相关。而远期汇率假设Ｂ货币的利率高于Ａ货币的利率，公式中的中括号值为正数，远期汇率就高于即期汇率，称为升水，中括号值称为升水点；假设Ｂ货币的利率低于Ａ货币的利率，中括号值为负数，远期汇率就低于即期汇率，称为贴水，中括号值称为贴水点。而在两种货币的利率都确定时，远期期限越长，升水点或贴水点就越大，远期汇率与即期汇率的价差也越大。 　　例如说美元30天期的同业拆借利率为２．４６％，日元的利率为０．１１％，美元／日元的即期汇率为１２０．４５，用这些原因完全就能够计算出30天期美元／日元的远期汇率了： 　　30天期美元／日元汇率＝１２０．４５＋?１２０．４５×?０．１１％－２．４６％×３０÷３６０?＝１２０．４５＋?－０．２４?＝１２０．２１其实就是常说的说，美元／日元30天期贴水２４点。 　　同样就不难理解为什么１９９７年时中国银行的远期结汇价格高达８．４以上了。当时人民币资金市场缺失，人民币同业拆借利率高达两位数（假设为１３％），而美元的同业拆借利率不到５％，从而计算四个月期美元／人民币的远期汇率为 　　四个月期美元／人民币汇率＝８．２７＋?８．２７×?１３％－５％×１２０÷３６０?＝８．２７＋?０．２２?＝８．４９ 　　故此当年确信人民币汇率不会贬值的进出口公司，利用中国银行发布的非常高的远期结汇牌价，纷纷将未来出口收入的外汇与中国银行签定远期结汇协议，在别的公司还只可以用８．２７的即期牌价结汇时，他们已经可以享受到８．３、８．４甚至高达８．５的远期结汇牌价办理出口结汇，不到一亿美元的出口收汇，这些公司通过中国银行“外汇锦囊”中的远期结汇业务额外取得了数百万元人民币的汇兑收入。同样，在１９９９年，因为担心美国经济产生通货膨胀，美国联邦储备银行多次提升了美元的利率，使美元的同业拆借利率高达６．５％，而人民币的同业利率大幅度下降到３％左右，使中国银行的远期结售汇牌价由大幅度的升水变为大幅度的贴水，四个月期的远期售汇价格不到８．２，较近８．３的即期售汇牌价贴水了０?１，不少需购买美元支付进口需的公司又纷纷与中国银行签定远期售汇合同，同样的售汇金额，节省了数百万元人民币的购汇费用，非常大改善了公司的经营效益。 　　远期汇率的计算公式是国际金融市场上非常重要和有用的一个计算公式。通过计算公式我们可以发现：Ａ／Ｂ货币针对远期汇率与Ａ、Ｂ这两种货币汇率的未来变化趋势没有一点关系，远期汇率贴水（低于即期汇率）依然不会代表这两种货币的汇率在未来不短的一个时期会下跌，只是表达Ａ货币的利率高于Ｂ货币的利率；同样，远期汇率升水也不代表货币汇率在以后要上升，只是表达Ａ货币的利率低于Ｂ货币的利率。远期汇率只是与Ａ、Ｂ这两种货币的利率和远期的天数相关。掌握并熟悉这点对我们运用远期业务防范汇率风险十分有用。