| 优点 |
（1）有利于降低资本成本——利率通常低于普通债券 （2）由于可转换债券选择权本身具有其吸引力，从而发行公司可按高于同类普通债券的价格卖出，可以取得高额筹资 （3）有利于调整资本结构——可转换债券具有债权筹资和股权筹资的双重属性 （4）债券转股权后，减轻和消除了公司到期还本付息的压力和债务风险，减少了现金流出量 （5）增加对公司股价上升的信心 |
| 缺点 |
（1）一旦转换不成或部分转换，公司将要付出较高代价赎回 （2）如果公司股价长期达不到转换条件，将会对公司的资本结构造成较大的影响 |
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【例题·多项选择题】与发行普通债券相比，利用可转换债券筹资的主要优点有： A.降低资本成本 B.有利于保持资本结构 C.不存在回购风险 D.有利于保证股东对公司的控制权 E.有利于增强股东投资信心 |
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『正确答案』AE 『答案解析』可转换债券筹资的主要优点：①有利于降低资本成本；②有利于取得高额筹资；③有利于调整资本结构；④债转股后有利于减少现金流出；⑤增加公司股价上升的信心。 |
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