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2020审计师视频课件讲义资料：

　　4.公司债券发行种类的考虑因素
　　（1）市场吸引力：吸引力强→普通的、无附加条件的债券。
　　（2）资本结构调整的需要：发行可转换债券。
　　5.公司债券筹资的优缺点

优点	（1）筹资成本低：与股票相比，债息具有节税功能； （2）利用财务杠杆作用； （3）有利于保障股东对公司的控制权； （4）有利于调整资本结构：选择可转换债券或可提前赎回债券
缺点	（1）偿债压力大； （2）不利于现金流量安排； （3）筹资数量有限：国家规定的公司债券年度发行规模的限制；公司法对具体公司的发行数量限制

 

【例题·多项选择题】根据我国法律规定，具备发行债券资格的企业有： 　　A.独资企业 　　B.合伙企业 　　C.有限责任公司 　　D.股份有限公司 　　E.外资企业
	『正确答案』CD 『答案解析』根据《公司法》的规定，股份有限公司和有限责任公司具有发行债券的资格。

 

【例题·多项选择题】某公司拟发行3年期、面值1000元、票面利率5%的公司债券。下列说法中正确的有： 　　A.如果市场利率为3%，则该债券应当溢价发行 　　B.如果市场利率为6%，则该债券应当溢价发行 　　C.如果市场利率为3%，则该债券应当折价发行 　　D.如果市场利率为6%，则该债券应当折价发行 　　E.如果市场利率为5%，则该债券应当平价发行
	『正确答案』ADE 『答案解析』若市场利率等于票面利率5%，则该债券应当平价发行；若市场利率低于票面利率5%，则该债券应当溢价发行；若市场利率高于票面利率5%，则该债券应当折价发行。

(责任编辑：华宇考试网)