2019年证券从业资格《金融市场基础知识》考点：直接融资

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　　考点归结：直接融资

　　1.直接融资的界说

　　直接融资是指资金红利单位通过直接与资金需求单位和谈，或在金融市场上购置资金需求单位所刊行的股票、债券等有价证券，将钱币资金提供应需求单位运用。

　　2.直接融资的特色

　　(1)直接性。直接融资的基本特色是融资的直接性，即资金红利单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在二者之间建立直接的债务债权干系。

　　(2)疏散性。直接融资是在有数个企业互相之间、政府与企业和自己个人之间、自己个人与自己个人之间，或企业与自己个人之间进行的，所以，融资运动疏散于种种场所。

　　(3)融资的诺言有较大的差别性。

　　(4)部分融资方法具备不行逆性。如刊行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不一样投资者之间互相让渡。

　　(5)融资者有绝对较强的自立性。在法律容许的领域内，融资者可以考生自己决议融资的对象和数目。

　　3.直接融资的方法

　　罕见的直接融资方法有股票市场融资、债券市场融资、危害投资融资、贸易信誉融资、民间假贷等。证券市场融资属于典范的直接融资。

　　(1)股票市场融资，是股分制企业以转让必定的企业谋划控制权、收益分派权和残剩讨取权而取得企业谋划资金的一种方法。

　　(2)债券市场融资，是政府、金融机构或企业通过刊行债务债权凭据来取得资金融通的一种方法。

　　(3)危害投资融资，是危害投资企业以转让企业的部分股权调换企业谋划资金的资金融通方法。

　　(4)贸易信誉融资，是企业与企业之间相互提供的，和商品生意业务直接相联络的资金融通形式。

　　除此以外，民间假贷也是直接融资的一种。民间假贷是公民之间、公民与法人之间、公民与其他组织之间的资金融通运动。

　　以上直接融资方法均需要借助必定的金融工具，如政府、企业、自己个人所刊行或者签订的公债、国库券、公司债券、股票、典质左券、乞贷合同，以及其他种种形式的欠据或者债权凭据。

　　4.直接融资对金融市场的影响

　　第一，直接融资和间接融资比例反应了一国金融体系危害和漫衍情形。

　　第二，直接融资和间接融资比例反应了一国金融体系配置的效率是不是与实体经济相婚配。

　　第三，通过市场主体充分博弈直接进行生意业务，更有益于公道指导资本配置，施展市场挑选感化。

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